이더리움 스테이킹: 당신의 완전한 가이드

이더리움과 같은 암호화폐에 투자하는 것은 단순히 자산을 매수하고 보유하는 것 이상을 포함합니다. 보유 자산을 늘리고 네트워크의 보안 및 기능에 기여할 수 있는 방법 중 하나는 스테이킹이라는 프로세스를 통하는 것입니다. "이더리움을 스테이킹해야 할까?"라고 스스로에게 묻는다면, 이 가이드는 명확한 통찰력과 최신 정보를 제공하여 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되도록 합니다.

이더리움 스테이킹이란?

이더리움 스테이킹은 이더(ETH) 보유자가 거래를 검증하여 네트워크의 합의 메커니즘에 참여할 수 있도록 하는 프로세스입니다. 이는 이더리움이 "The Merge"라는 이벤트에서 작업 증명 (PoW)에서 지분 증명 (PoS) 합의 메커니즘으로 전환한 이후 특히 중요해졌습니다. 이 전환은 확장성 문제를 해결하고 네트워크를 보다 효율적으로 만들기 위해 설계되었습니다.

비트코인과 같은 PoW 시스템에서 거래는 복잡한 수학 문제를 풀어 블록체인에 새로운 블록을 추가하는 채굴자에 의해 검증됩니다. 반면 PoS 시스템은 보유한 코인 수에 따라 새로운 블록을 생성하도록 선택되고 스마트 계약에 "스테이킹"하거나 잠그려는 검증자에 의존합니다.

검증/스테이킹은 어떻게 작동하나요?

이더리움과 같은 지분 증명(PoS) 블록체인 네트워크에서 검증 프로세스에는 네트워크가 무작위로 참여자(검증자)를 선택하여 거래를 검증하고 블록체인에 새 블록을 추가하는 것이 포함됩니다. 이 선택 프로세스에 참여하려면 이더(ETH)를 소유하고 스테이킹에 커밋해야 합니다.

당신이 Ether를 스테이킹하면, 그것은 네트워크에 잠기고, 당신은 잠재적인 검증자 풀에 가입합니다. 그런 다음 네트워크는 이 풀에서 무작위로 검증자를 선택하여 다음 거래 블록을 검증합니다.

왜 검증자가 되는 것을 고려해야 할까요?
검증자가 되는 주된 인센티브는 보상을 받을 수 있는 기회입니다. 검증자는 거래 수수료(종종 가스 수수료라고도 함)를 받음으로써 작업에 대한 보상을 받습니다. 이 수수료는 사용자가 매수 및 매도 주문, NFT 전송, 스마트 계약 실행과 같은 거래를 블록체인에 추가하기 위해 지불하는 수수료입니다. 이러한 보상은 상당한 수입원이 될 수 있으며, 특히 이더리움 네트워크가 사용 및 가치가 계속 증가함에 따라 더욱 그렇습니다.

게다가 스테이킹과 검증은 보상을 얻는 것에 관한 것이 아니라 이더리움 네트워크의 보안과 효율성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 검증자로 참여함으로써 네트워크의 전반적인 안정성에 기여하여 거래가 정확하고 안전하게 처리되도록 합니다.

누구나 ETH를 스테이킹할 수 있나요?

전적으로!

그러나 이더리움 네트워크에서 전체 검증자 노드를 실행하려면 최소 32 이더(ETH)를 스테이킹해야 하며, 2024년 기준으로 약 10만 달러에 해당합니다. 이 요구 사항은 검증자가 네트워크에 상당한 지분을 보유하도록 보장하여 그들의 이익을 이더리움의 보안 및 안정성과 일치시킵니다.

하지만 검증 장비를 설정하는 데 필요한 ETH나 하드웨어가 많지 않아도 걱정하지 마세요. 전체 노드를 직접 관리하거나 그렇게 많은 양의 Ether를 커밋하지 않고도 스테이킹에 참여할 수 있습니다.

어떻게 하면 적은 비용으로 스테이킹에 참여할 수 있나요?
32 ETH가 없거나 더 간단한 접근 방식을 선호하는 사람들을 위해 Ethereum에서 스테이킹하는 대체 방법이 있습니다. 인기 있는 옵션 중 하나는 스테이킹 풀에 가입하는 것입니다. 스테이킹 풀에서 여러 참가자가 자신의 Ether를 합쳐서 32 ETH 임계값에 도달하고, 보상은 풀 구성원에게 기여도에 따라 분배됩니다.

또 다른 옵션은 다양한 플랫폼에서 제공하는 스테이킹 서비스를 사용하는 것입니다. 이러한 서비스를 사용하면 더 적은 양의 Ether를 스테이킹할 수 있으며, 검증자 노드를 대신 실행하는 데 필요한 모든 기술적 측면을 처리합니다. 그 대가로 일반적으로 귀하가 획득한 보상에서 소액의 수수료를 청구합니다.

또한 일부 거래소와 DeFi 플랫폼은 스테이킹 서비스를 제공하는데, 이를 통해 기술적인 설정에 대한 걱정 없이 플랫폼을 통해 직접 ETH를 스테이킹할 수 있습니다. 이 방법은 사용자 친화적이고 접근성이 뛰어나 누구나 스테이킹 보상을 받기 쉽게 만듭니다.

이더리움이 계속 발전함에 따라 스테이킹은 더 많은 사람들에게 접근 가능해지고 있으며, 더 많은 사람이 큰 초기 투자나 기술적 전문 지식 없이도 네트워크 보안에 참여하고 보상을 얻을 수 있게 되었습니다.

전통적인 ETH 스테이킹

전통적인 ETH 스테이킹, 프로토콜 스테이킹이라고도 알려진 스테이킹은 보상을 받는 동시에 이더리움 네트워크를 지원할 수 있는 방법입니다. 이더리움을 스테이킹하면 거래 검증 및 블록 생성에 기여하게 됩니다. 이더리움 블록체인을 유지하고 보안하도록 특별히 설계된 고수익 저축 계좌에 투자하는 것으로 생각해보세요.

기존 ETH 스테이킹 시작하기
기존 ETH 스테이킹에 참여하려면 최소 32 ETH를 스테이킹해야 하며, 이는 네트워크에서 검증자로 자격을 갖추는 데 필요한 최소 요건입니다. ETH 외에도 검증자 노드를 설정해야 합니다. 이는 온라인 상태를 유지하고 24시간 내내 Ethereum 네트워크에 연결된 컴퓨터입니다. 노드는 새 블록을 생성하고 거래를 검증하는 실제 작업을 수행하는 역할을 합니다.

ETH를 스테이킹하면 일정 기간 동안 잠기므로 필요에 따라 인출할 수 없다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 그러나 네트워크에 기여한 대가로 보상으로 추가 ETH를 획득하게 됩니다. 스테이킹하는 ETH가 많을수록, 스테이킹된 기간이 길어질수록 잠재적 보상이 커집니다.

기존 ETH 스테이킹의 장점

높은 보상 및 수동적 소득: 지속적인 주의와 전략이 필요한 능동적 거래와 달리 스테이킹은 수동적으로 보상을 얻을 수 있게 해줍니다. 시간이 지남에 따라 이러한 보상은 전체 ETH 보유량을 상당히 증가시킬 수 있습니다.
시장 노출 감소: 기존 스테이킹은 암호화폐 시장에서 흔히 볼 수 있는 단기 변동성에 대한 노출을 최소화하면서 수익을 낼 수 있는 기회를 제공합니다.
네트워크 지원: ETH를 잠그면 보다 안전하고 안정적인 네트워크 환경을 조성하는 데 도움이 되며, Ethereum 네트워크의 분산화와 탄력성에 기여합니다.

기존 ETH 스테이킹의 단점

높은 진입 장벽: 스테이킹을 시작하려면 32 ETH가 필요하므로 많은 투자자에게는 상당한 재정적 투자가 필요할 수 있습니다.
유동성 제한: 스테이킹 기간 동안 귀하의 ETH는 잠겨서 사용하거나 인출할 수 없으므로 시장 변화에 대응하는 유연성이 제한될 수 있습니다.
기술적 복잡성: 검증자 노드를 설정하고 유지관리하려면 기술적 전문 지식이 필요한데, 이는 해당 프로세스에 익숙하지 않은 사람들에게는 장애물이 될 수 있습니다.
검증자 위험: 단일 검증자에 의존하는 것은 위험할 수 있습니다. 검증자가 악의적으로 행동하거나 의무를 이행하지 못하면 보상과 스테이킹된 ETH에 영향을 미칠 수 있는 페널티를 받을 수 있습니다.

중앙화된 거래소를 통한 지분

암호화폐를 스테이킹하는 가장 간단한 방법 중 하나는 Coinbase, Kraken, Gemini 또는 Binance와 같은 중앙 집중형 거래소(CEX)를 통하는 것입니다. 이러한 플랫폼을 사용하면 Ethereum(ETH)을 구매한 다음 자체 검증자 노드를 설정하거나 스테이킹의 기술적 측면을 관리할 필요 없이 해당 서비스를 통해 직접 스테이킹할 수 있습니다.

중앙화된 거래소에서 스테이킹하는 것의 장단점
CEX를 통한 스테이킹은 편리하고 보상을 획득할 수 있는 사용자 친화적인 방법을 제공하지만, 분산형 금융(DeFi) 플랫폼에서 찾을 수 있는 것보다 수익이 덜 매력적인 경우가 많습니다. DeFi 스테이킹은 일반적으로 중개자를 없애 스테이킹 프로세스에 더 직접적으로 참여할 수 있기 때문에 더 높은 보상을 제공합니다.

그러나 CEX를 사용하는 데는 고유한 위험이 따릅니다. 가장 큰 우려 사항은 중앙화된 거래소를 통해 암호화폐를 스테이킹할 때 개인 키에 직접 액세스할 수 없다는 것입니다. 이러한 통제력 부족은 거래소가 자산을 안전하게 보관하고 관리하도록 의존한다는 것을 의미합니다. 2022년 FTX의 붕괴는 잠재적 위험을 엄중하게 상기시켜줍니다. 거래소가 실패하면 고객은 자금에 대한 접근 권한을 잃을 수 있으며 개인 키에 대한 통제력이 없으면 거래소에서 암호화폐가 안전하게 보관되거나 다른 용도로 사용되지 않는다는 보장이 없습니다.

이것이 많은 암호화폐 커뮤니티가 셀프 커스터디를 옹호하는 이유입니다. 즉, 개인 키를 제어할 수 있는 지갑에 암호화폐를 보관하는 것입니다. 이 접근 방식은 디지털 자산에 대한 완전한 소유권과 통제권을 보장하여 타사 서비스에 의존하는 것과 관련된 위험을 최소화합니다.

"당신의 열쇠가 아니라, 당신의 동전이 아닙니다"
"키가 아니라 코인이 아니다"라는 속담은 암호화폐 세계에서 셀프 커스터디의 중요성을 강조합니다. 개인 키를 보유하면 암호화폐를 완벽하게 제어할 수 있어 중앙 집중형 거래소와 관련된 위험으로부터 보호할 수 있습니다. CEX를 통한 스테이킹이 편리할 수 있지만, 편의성과 잠재적 위험을 비교하고 스테이킹에 참여하는 동안 자산을 보호하기 위해 셀프 커스터디가 더 나은 옵션인지 고려하는 것이 중요합니다.

암호화폐 환경이 변화함에 따라 다양한 스테이킹 방법의 위험과 이점에 대한 정보를 얻는 것은 귀하의 재정 전략에 가장 적합한 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.

풀 ETH 스테이킹

풀 ETH 스테이킹은 이더리움 보유자가 32 ETH라는 엄청난 요구 사항 없이 힘을 합쳐 스테이킹에 참여할 수 있게 해줍니다. 상당한 양의 Ether가 필요한 혼자 스테이킹하는 대신, 풀 스테이킹은 편안한 금액만큼 기여할 수 있게 해줍니다. 이 접근 방식은 스테이킹 보상을 받고 싶지만 투자할 자본이 많지 않은 사람들에게 이상적입니다.

풀 ETH 스테이킹 작동 방식
풀 스테이킹에 참여하면 ETH가 다른 참여자의 기여와 결합되어 단일 풀로 구성됩니다. 이 풀 에테르는 이더리움 네트워크의 검증자 노드에 전원을 공급합니다. 풀이 거래를 성공적으로 검증하고 네트워크를 유지함에 따라 보상을 얻고, 이 보상은 모든 참여자에게 기여도에 따라 분배됩니다.

풀 스테이킹의 주요 장점 중 하나는 기술적 측면에 대해 걱정할 필요가 없다는 것입니다. 풀 운영자는 검증자 노드의 설정, 유지 관리 및 운영을 처리하므로 번거로움 없는 경험을 제공합니다.

풀 스테이킹을 시작하는 것은 간단합니다. 필요한 것은 이더리움 지갑과 약간의 ETH뿐입니다. 많은 풀은 최소 요구 사항이 낮아서 종종 0.025 ETH만큼 적게 시작할 수 있습니다. 보상 비율, 수수료 및 잠금 기간 측면에서 다를 수 있으므로 다양한 스테이킹 풀을 조사하는 것이 현명합니다. 일부 풀은 스테이킹된 ETH를 나타내는 특별 토큰을 발행하기도 하는데, 이는 원래 Ether가 보상을 계속 받는 동안 암호화폐 생태계의 다른 영역에서 사용할 수 있습니다.

풀 ETH 스테이킹의 장점

낮은 진입 장벽: 32 ETH가 필요한 솔로 스테이킹과 달리 스테이킹 풀은 훨씬 적은 양의 ETH로 참여할 수 있어 더 다양한 투자자가 스테이킹에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.
기술적인 지식이 필요 없음: 풀 운영자가 모든 기술적 측면을 처리하므로 검증자 노드를 설정하거나 유지 관리하는 데 대해 걱정할 필요가 없습니다.
스테이킹 토큰: 일부 풀은 스테이킹된 ETH와 그것이 생성하는 보상을 나타내는 토큰을 제공합니다. 이러한 토큰은 다른 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있어 추가적인 유연성과 수익 가능성을 제공합니다.
유연성: 풀 스테이킹은 일반적으로 기존 스테이킹에 비해 진입 및 종료가 쉬워 자산 관리에 더 많은 유연성을 제공합니다.
중개자 감소로 높은 보상: 블록체인의 풀 스테이킹은 중개자에게 돌아갈 수 있는 수수료를 최소화하여 더 높은 보상을 제공할 수 있습니다.
수동 소득: 스테이킹 풀에 참여하면 암호화폐 투자에서 수동 소득을 얻을 수 있습니다.

풀 ETH 스테이킹의 단점

언본딩 기간: 스테이킹 풀에서 자금을 인출하기로 결정하면, 자금을 인출하기 전에 대기 기간이 있는 경우가 많습니다. 즉, 유동성 토큰을 받을 때까지 가격 급등 시 매도하거나 하락 시 손실을 완화할 기회를 놓칠 수 있습니다.
상대방 위험: 보관형 스테이킹 풀을 선택하는 경우 플랫폼이 해킹당하거나 파산할 경우 자금이 위험에 처할 수 있습니다.
슬래싱 페널티: 스테이킹 풀의 검증자가 네트워크의 합의 규칙을 위반하면 "슬래싱"이라는 페널티가 적용될 수 있습니다. 이는 스테이킹한 자금의 일부를 잃을 수 있습니다.
세금 책임: 스테이킹 풀에서 발생한 수익은 귀하의 위치에 따라 세금이 부과될 수 있습니다. 정확한 기록을 유지하고 스테이킹 수익을 세무 당국에 보고하는 것이 필수적입니다.
프로토콜 해킹: 비보관 스테이킹 풀을 사용하면 스마트 계약 취약점이나 악용으로 인해 자금을 잃을 위험에 노출될 수 있습니다.

리퀴드 스테이킹

Liquid 스테이킹은 사용자가 자산을 스테이킹하면서도 유동성과 유연성을 유지할 수 있도록 함으로써 암호화폐 스테이킹에 대한 혁신적인 접근 방식을 제공합니다. 토큰이 잠겨 다른 용도로 사용할 수 없는 기존 스테이킹과 달리 Liquid 스테이킹을 사용하면 스테이킹된 자산의 가치를 나타내는 Liquid 스테이킹 토큰(LST)을 생성할 수 있습니다. 이 LST는 거래, 이전 또는 분산형 금융(DeFi) 애플리케이션에서 사용할 수 있어 원래 자산에 대한 액세스를 잃지 않고도 잠재적 수익을 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다.

Liquid Staking 작동 방식
유동적 스테이킹에 참여하는 것은 간단합니다. 스테이킹 플랫폼을 선택하고 토큰을 입금하면 스테이킹된 자산의 가치를 반영하는 LST를 즉시 받습니다. 이 프로세스는 종종 최소 스테이킹 요구 사항이 없으므로 광범위한 투자자가 이용할 수 있습니다. LST를 받으면 대출, 거래 또는 다른 프로토콜에서 유동성을 제공하는 등 다양한 DeFi 활동에 사용할 수 있습니다. 이 이중 수익 잠재력을 통해 스테이킹의 보상과 LST로 수행하는 금융 활동의 혜택을 모두 누릴 수 있습니다.

예를 들어, 현재 총 잠금 가치(TVL) 측면에서 가장 인기 있는 유동적 스테이킹 dApp인 Lido와 같은 플랫폼은 참여를 쉽게 만듭니다. Metamask나 Tastycrypto와 같은 셀프 커스터디 지갑에 Ether(ETH)를 보관하는 경우 지갑을 Lido 플랫폼에 연결하고 ETH를 스테이킹하고 풀에서 귀하의 지분을 나타내는 유동적 스테이킹 토큰인 stETH를 받을 수 있습니다. 이 stETH는 다양한 DeFi 플랫폼에서 사용할 수 있으므로 원래 ETH가 스테이킹 보상을 계속 누적하는 동안 추가 보상을 얻을 수 있습니다.

Liquid Staking의 장점

잠금 해제된 유동성: 기존 스테이킹은 토큰을 잠그고 거래나 담보로 사용할 수 없게 만듭니다. Liquid 스테이킹은 이 가치를 잠금 해제하여 스테이킹 보상을 받는 동안 자산을 계속 사용할 수 있게 합니다.
포트폴리오 다각화: 유동적 스테이킹을 통해 자산 유동성을 유지하고 시장 기회를 활용하여 스테이킹에서 연간 수익률(APY)을 얻는 동시에 다각화된 포트폴리오를 확보할 수 있습니다.
관리의 용이성: Liquid 스테이킹은 사용자 친화적이어서 기술적 전문 지식이나 하드웨어 설정이 필요 없기 때문에 더 광범위한 사용자가 이용할 수 있습니다.
DeFi에서의 구성성: LST는 대출 풀이나 예측 시장과 같은 다양한 DeFi 프로토콜에서 활용될 수 있으며, 이를 통해 생태계 내에서 다양한 금융 활동에 참여하는 능력을 향상시킬 수 있습니다.

잠재적 위험 및 고려 사항

슬래싱 위험: 유동적 스테이킹 서비스는 일반적으로 검증자 노드 운영을 아웃소싱하므로 서비스 제공자가 악의적으로 행동하거나 네트워크 규칙을 따르지 못할 경우 슬래싱 위험이 있습니다.
디페깅 위험: 시장 변동으로 인해 LST의 가치가 원래 자산 가격과 달라질 수 있으며, 이는 보유한 자산의 전체 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
스마트 계약 취약성: Liquid 스테이킹은 스마트 계약에 의존하여 자금을 관리하고 보상을 분배합니다. 이러한 계약은 공격에 취약할 수 있으므로 철저히 테스트되고 안전한 스마트 계약이 있는 플랫폼을 사용하는 것이 중요합니다.
축소된 거버넌스 권한: 유동적 스테이킹 플랫폼을 통해 스테이킹을 하면 온체인 결정에 대한 투표 등 특정 거버넌스 권한을 상실할 수 있으며, 이는 네트워크에서 영향력을 제한할 수 있습니다.

Liquid Staking Pool에 가입하기
Liquid 스테이킹에 관심이 있지만 검증자 노드를 직접 관리하고 싶지 않다면 Liquid 스테이킹 풀에 가입하는 것이 훌륭한 옵션입니다. 예를 들어, Lido와 같은 플랫폼을 사용하면 하드웨어가 필요 없이 ETH를 쉽게 스테이킹할 수 있습니다. 스테이킹 후에는 stETH를 받게 되며, 원래 ETH는 스테이킹된 상태로 유지되고 보상을 받는 동안 다양한 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있습니다.

이러한 접근 방식은 스테이킹 프로세스를 단순화할 뿐만 아니라 유연성과 추가 수익 잠재력을 제공하므로 자산의 생산성을 극대화하려는 암호화폐 투자자에게 매력적인 옵션입니다.

유동성을 희생하지 않고 스테이킹 보상을 획득할 방법을 찾는 투자자가 늘어나면서 유동적 스테이킹은 계속해서 인기를 얻고 있습니다. DeFi 생태계가 진화함에 따라 유동적 스테이킹은 암호화폐 공간에서 더 많은 참여와 혁신을 가능하게 하는 데 중요한 역할을 할 준비가 되었습니다.

서비스로서의 스테이킹

서비스로서의 스테이킹은 노드를 실행하고 네트워크 검증에 보다 적극적으로 참여하고 싶지만 Ethereum 네트워크에서 요구하는 상당한 양의 Ether(ETH)가 없는 암호화폐 애호가들에게 인기 있는 옵션으로 떠올랐습니다. 전통적으로 Ethereum에서 노드를 실행하려면 최소 32 ETH를 스테이킹해야 하는데, 이는 많은 사람에게는 금지될 수 있습니다. 그러나 일부 플랫폼은 진입 장벽을 낮추어 사용자가 더 적은 스테이킹으로 참여할 수 있도록 하고 있습니다.

로켓 풀: 사례 연구
Rocket Pool은 사용자가 더 작은 스테이크로 노드를 실행할 수 있는 플랫폼의 대표적인 예입니다. Rocket Pool을 사용하면 노드를 실행하는 데 8 ETH만 필요하므로 Ethereum의 기본 스테이킹 프로토콜에 비해 진입 요구 사항이 상당히 낮아집니다. 이는 네트워크 보안과 분산화에 기여하면서도 스테이킹 보상을 받고자 하는 사람들에게 매력적인 옵션입니다.

추가 책임으로 보상 증가
Rocket Pool과 같은 플랫폼을 통해 노드를 운영하는 것의 매력적인 측면 중 하나는 더 높은 연이율(APR)의 가능성입니다. 스테이킹하고 노드를 운영하면 단순히 ETH를 스테이킹하는 것보다 더 높은 수익으로 보상받는 경우가 많습니다. 이 더 높은 APR은 노드 운영에 수반되는 추가적인 책임과 위험을 보상합니다.

노드 실행의 위험
보상은 더 클 수 있지만 노드를 실행하는 데는 고유한 위험도 따릅니다. 가장 중요한 위험은 노드가 의무를 수행하지 못할 경우 페널티를 받을 가능성이 있다는 것입니다. 예를 들어, 네트워크에서 블록을 검증하도록 요청할 때 컴퓨터가 오프라인이 되거나 다운타임이 발생하면 페널티를 받을 수 있습니다. 이 페널티로 인해 스테이킹한 암호화폐의 일부를 잃어 전체 수익이 감소할 수 있습니다.

현재 추세 및 고려 사항
분산형 솔루션과 스테이킹 서비스에 대한 수요가 증가함에 따라 더 많은 플랫폼이 다양한 요구 사항과 보상 구조로 스테이킹을 서비스로 제공할 가능성이 높습니다. 잠재적 수익과 관련 위험을 모두 고려하여 이러한 옵션을 신중하게 평가하는 것이 중요합니다. 또한 네트워크 업데이트에 대한 정보를 얻고 안정적인 노드 운영을 유지하면 노드 실행과 관련된 일부 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

레버리지 스테이킹 토큰 구매

레버리지 스테이킹 토큰은 스테이킹 프로세스에서 레버리지를 사용하여 수익을 극대화하는 혁신적인 방법을 제공합니다. Index Coop과 같은 프로토콜은 사용자가 토큰을 구매하는 것만으로 스테이킹 보상에 대한 노출을 높일 수 있는 전략을 개발했습니다. 그러나 더 높은 수익률의 가능성이 있지만 이 접근 방식에는 투자자가 신중하게 고려해야 할 상당한 위험이 따릅니다.

레버리지 스테이킹 작동 방식
Index Coop의 icETH 토큰을 예로 들어 프로세스를 분석해 보겠습니다. icETH를 구매하면 복잡성을 직접 관리할 필요 없이 레버리지 스테이킹 전략에 효과적으로 참여하게 됩니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.

Aave에 stETH 입금: 프로토콜은 스테이킹된 이더리움(stETH)을 인기 있는 분산형 대출 플랫폼인 Aave에 입금하는 것으로 시작합니다.
stETH를 담보로 ETH 대출: stETH를 담보로 사용하여 추가 ETH를 대출합니다.
더 많은 stETH 구매: 빌린 ETH를 더 많은 stETH로 교환한 후, 다시 Aave에 입금하여 레버리지 포지션을 만듭니다.

이러한 대출과 재투자의 순환은 스테이킹 보상에 대한 노출을 확대하여 기존 스테이킹 방식보다 더 높은 수익으로 이어질 가능성이 있습니다.

주의해서 진행하세요: 레버리지 스테이킹의 위험
레버리지 스테이킹을 통한 더 높은 수익률이라는 아이디어가 매력적일 수 있지만, 이러한 잠재적 보상을 수반되는 위험과 비교하는 것이 중요합니다. 가장 중요한 우려 사항 중 하나는 연간 수익률(APY)입니다. 레버리지를 사용하더라도 이러한 토큰이 제공하는 APY는 훨씬 덜 위험한 표준 스테이킹 풀과 유사할 수 있습니다.

Index Coop에서 사용하는 프로세스에는 여러 프로토콜과 스마트 계약이 포함되며, 각각 복잡성과 잠재적 취약성의 계층을 추가합니다. 스마트 계약 위험은 여기서 중요한 요소입니다. 기본 계약 중 하나가 손상되면 상당한 손실로 이어질 수 있습니다.

게다가 레버리지를 사용하면 이익과 손실이 모두 증폭됩니다. 변동이 심한 시장 상황에서는 자산이 빠르게 청산되어 투자자는 처음보다 적은 자산을 보유하게 될 수 있습니다.

스테이킹 노드 실행

자신의 스테이킹 노드를 운영하는 것은 이더리움 스테이킹에 참여하는 가장 직접적인 방법으로, 가장 높은 수익률을 얻을 수 있는 잠재력을 제공합니다. 그러나 상당한 책임과 위험도 따릅니다. 이 방법은 기술적으로 능숙하고 스테이킹 프로세스를 완전히 제어하려는 사람에게 이상적입니다.

자체 검증기를 실행하는 이점
이더리움 네트워크에 직접 스테이킹하는 것에는 여러 가지 주요 이점이 있습니다.

개인정보 보호: 자체 노드를 운영하면 데이터가 귀하의 통제 하에 유지되므로 스테이킹 활동이 비공개적이고 안전하게 유지됩니다.
검열 없음: 노드에 대한 완전한 자율권을 가지며 외부 검열이나 타사 플랫폼에서 부과하는 제한에 구애받지 않습니다.
커뮤니티 참여: 검증자 노드를 실행하면 Ethereum 커뮤니티에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 네트워크 보안에 기여할 뿐만 아니라 거버넌스에 대한 발언권을 얻어 Ethereum 블록체인의 미래 방향에 영향을 미칩니다.
높은 수익률: 중개자에게 수수료를 지불하지 않으므로 제3자 스테이킹 서비스를 사용하는 것에 비해 더 높은 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다.

관련 위험
잠재적 보상이 매력적이기는 하지만 스테이킹 노드를 운영하는 데는 위험이 따릅니다.

기술적 복잡성: 이더리움 노드를 성공적으로 실행하려면 기술에 대한 깊은 이해가 필요합니다. 필요한 하드웨어와 소프트웨어를 설정하고 유지 관리하는 것과 노드가 항상 온라인 상태를 유지하고 네트워크에 연결되어 있는지 확인하는 것에 익숙해야 합니다.
재정적 약속: 이더리움에서 검증자를 실행하려면 최소 32 ETH를 스테이킹해야 하는데, 이는 상당한 투자입니다. 이 금액은 네트워크에 잠겨 있으며, 실수나 기술적 문제가 발생하면 스테이킹한 ETH의 일부 또는 전부를 잃는 등 페널티를 받을 수 있습니다.
슬래싱 페널티: 하드웨어 오류, 인터넷 중단 또는 기타 문제로 인해 노드가 다운타임을 겪을 경우 네트워크는 슬래싱이라는 프로세스를 통해 페널티를 부과할 수 있습니다. 즉, 검증자가 임무를 올바르게 수행하지 못하면 스테이킹한 ETH의 일부를 잃을 수 있습니다.

ETH 스테이킹의 일반적인 위험

이더리움(ETH) 스테이킹은 네트워크에 참여하고 수익을 얻는 보람 있는 방법이 될 수 있지만, 관련된 잠재적 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 이러한 위험은 시장 변동성에서 기술적 취약성까지 다양하며, 각각은 스테이킹 경험과 전반적인 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 변동성
ETH 스테이킹과 관련된 주요 위험 중 하나는 시장 변동성입니다. 스테이킹 기간 동안 ETH의 가치는 상당한 변동을 겪을 수 있습니다. ETH를 스테이킹하면 스마트 계약에 잠겨 스테이킹 기간이 끝날 때까지 액세스, 거래 또는 인출할 수 없습니다. 이 잠금은 양날의 검이 될 수 있습니다.

자금이 스테이킹된 동안 ETH의 시장 가격이 상당히 하락하면 상당한 손실에 직면할 수 있습니다. 스테이킹된 ETH의 가치가 감소할 뿐만 아니라 스테이킹에서 얻는 보상에도 영향을 미칩니다. 스테이킹 보상은 ETH로 지급되므로 ETH의 가치가 하락하면 보상의 실제 가치도 하락합니다. 이는 스테이킹을 통해 달성하기를 바랐던 이익을 무효화할 수 있습니다.

기술적 취약점
또 다른 중요한 우려 사항은 기술적 위험의 가능성입니다. 이더리움 네트워크는 스테이킹 프로세스를 관리하기 위해 스마트 계약에 의존합니다. 이러한 계약은 보안되도록 설계되었지만 취약성이나 해킹에 면역이 없습니다. 스마트 계약 코드의 결함으로 인해 스테이킹된 자금이 손실되거나 수익이 감소할 수 있습니다.

또한, 네트워크 보안을 유지하는 검증자의 역할은 또 다른 위험 계층을 도입합니다. 검증자는 거래를 검증하고 네트워크의 무결성을 보장할 책임이 있습니다. 그러나 검증자의 노드가 오프라인이 되거나 거래를 올바르게 검증하지 못하면 "슬래싱"이라고 알려진 프로세스를 통해 처벌을 받을 수 있습니다. 슬래싱은 검증자의 지분 ETH 일부를 손실하여 전체 수입을 줄이고 잠재적으로 네트워크 보안에 영향을 미칠 수 있습니다.

위험 완화
이러한 위험은 ETH 스테이킹에 내재되어 있지만, 이를 완화할 수 있는 방법이 있습니다. 투자를 다각화하고, 시장 동향을 면밀히 살피고, 스마트 계약 배포의 최신 보안 관행에 대해 정보를 얻으면 노출을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 보안을 우선시하고 강력한 지원을 제공하는 평판 좋은 스테이킹 플랫폼과 서비스를 선택하면 위험을 낮출 수도 있습니다.

결론

ETH 스테이킹은 보상의 가능성을 제공하지만 위험이 없는 것은 아닙니다. 시장 변동성, 기술적 취약성 및 슬래싱 위험은 모두 잠재적 스테이커가 고려해야 할 요소입니다. 이러한 위험을 이해하고 이를 완화하기 위한 조치를 취함으로써 보다 정보에 입각한 결정을 내리고 스테이킹 경험을 더 잘 관리할 수 있습니다. 항상 그렇듯이 끊임없이 진화하는 암호화폐 세계에서 정보를 얻고 준비하는 것이 중요합니다.