現代の財務部門は何をするのか？資金移動、決済プラットフォーム

決済インフラベンダーについて少しでも調べれば、Modern Treasuryの名前が必ずと言っていいほど出てくる。フィンテックの資金調達に関するまとめ記事、開発者フォーラム、「最高の決済API」リストなど、あらゆる場所で見かけるが、名前だけではその実態はよくわからない。では、Modern Treasuryとは一体何をする会社なのだろうか？

Modern Treasuryは、決済業務プラットフォームです。貸金業者、マーケットプレイス、フィンテック企業、給与計算プラットフォームなど、資金移動が業務の中核を成すあらゆる企業が、そのWebアプリとAPIを利用して、複数の銀行間で決済のスケジュール設定、承認、送金、照合、記帳を行います。企業と銀行パートナーの間に位置するソフトウェアレイヤーと考えてください。財務チームとエンジニアリングチームは、5つの異なる銀行ポータルにログインする代わりに、資金移動を1か所で管理できるようになります。

この記事では、Modern Treasuryが実際にどのような機能を提供し、どのようなユーザーに適しているのか、費用はいくらなのか、そして暗号通貨だけでなく法定通貨も扱うチーム向けの新しいオプションなど、他のソリューションとの比較について解説します。現在では、決済インフラをゼロから構築したいと考える企業はほとんどありません。Modern Treasuryのようなベンダーが実際にどのような機能を提供しているのかを把握することは、購入するか自社で構築するかを決定する際の第一歩となります。

モダン・トレジャリーとは？会社概要

ディミトリ・ダディオモフ、サム・アーロンズ、マット・マーカスは、2018年にサンフランシスコでModern Treasuryを設立した。ダディオモフはCEOとして同社を率いている。彼はそれ以前、フィンテック融資の分野で長年働いていたが、常に同じ壁にぶつかっていた。それは、銀行口座間で資金を確実に移動させるためだけに、各チームが独自のシステムを構築しなければならないという問題だった。Modern Treasuryは、まさにその問題を解決するために設立された。

同社は依然として非公開企業であり、IPOも行っておらず、株式も公開されていない。シリーズCラウンドで20社以上の投資家から約1億3500万ドルを調達しており、従業員数は120人から160人程度で、そのほとんどがサンフランシスコに拠点を置いている。

Modern Treasuryが何でないのかを明確にしておく価値があります。これは銀行ではないので、資金を保有したり、独自の貸借対照表に口座を開設したりすることはありません。また、大企業が資金予測や流動性計画に用いるような、従来型の財務管理システムでもありません。実際には、これは開発者優先の決済業務レイヤーであり、既存の銀行口座に接続して、資金の流れをプログラムで制御できるようにします。

SOC 2 Type II認証を取得しており、API側ではエンタープライズ顧客に対し99.9%の稼働率SLAを約束しています。給与支払いや融資実行など、プラットフォームの安定稼働が重要な業務を担う場合、このような信頼性は非常に重要になります。そのため、初期段階のフィンテック企業だけでなく、大企業も本番環境の決済フローにこのプラットフォームを採用しているのです。

現代の財務管理の仕組み：プラットフォームとAPI

Modern Treasuryの中核となる機能は、プラットフォームとの連携方法として2種類あります。1つは財務・運用チーム向けのWebダッシュボード、もう1つはエンジニアリングチームが開発に活用できるREST APIです。どちらも同じ基盤システムを参照しています。API経由でスケジュールされた支払いはダッシュボードにリアルタイムで表示され、その逆も同様です。

このプラットフォームは、連携して動作するいくつかのコアモジュールを中心に構成されています。

• 支払い— ACH、電信送金、RTP、FedNow、小切手、プッシュトゥカードなど、さまざまな方法での送金の開始、承認、追跡を行います。
• 台帳とは、ドル（またはステーブルコイン）の動きをリアルタイムで追跡する複式簿記であり、帳簿は自動的に照合されます。
• コンプライアンスとオンボーディング― 資金移動前に取引相手を確認するための組み込み可能なKYC/KYBワークフロー
• レポートと監査証跡― 財務およびコンプライアンスチームが利用できる、すべての取引と承認に関するエクスポート可能な監査ログ記録

承認ワークフローは、想像以上に重要です。従来のように一人の担当者が一方的に送金権限を持つのではなく、Modern Treasuryでは、企業がルールを設定できます。例えば、送金金額の上限、複数人による承認、役割に基づく権限設定などです。これにより、支払業務は取引量の増加に関わらず、適切に管理されます。自動照合機能では、銀行から届いたデータと想定される取引を照合します。その結果、財務チームが毎週何時間も費やしていた手作業によるスプレッドシート作業が大幅に削減されます。

決済システムと銀行口座のサポート

Modern Treasuryの大きな強みの一つは、決済ネットワークに依存しないアクセス性です。各銀行や各決済ネットワークと個別に連携するのではなく、一度接続すれば、取引に最適な決済ネットワークを経由して処理を行うことができます。

Modern Treasuryは40以上の銀行と連携しています。企業は提携銀行を通じてプログラム可能な銀行口座を開設できるため、各銀行との連携を一から交渉する必要がなく、大幅な時間短縮につながります。単一の銀行独自のファイル形式との直接連携を構築するだけでも、数ヶ月のエンジニアリング作業が必要になる場合があります。

法定通貨とステーブルコイン：両方に対応する単一プラットフォーム

暗号通貨の考え方を既に持っている方にとって、この部分は特に重要です。Modern Treasuryは2026年にModern Treasury Paymentsをローンチしました。これは統合決済サービスプロバイダーであり、その最大の目的は、法定通貨とステーブルコインの資金移動を2つのAPIではなく1つのAPIで統合することです。

プラットフォーム上の企業は、米ドルとUSDC、USDP、USDGなどのステーブルコインとの間でプログラムによる自動変換が可能です。法定通貨とステーブルコインのネットワーク間で資金が移動する際に、それぞれに個別のベンダーを用意する必要はありません。オンランプ変換とオフランプ変換は同じフロー内で実行されます。資金の移動に関わらず、1つの台帳で残高が追跡されるため、通常の銀行振込と並行してステーブルコイン決済を既に運用しているチームは、2つのシステムを手動で調整する必要がなくなります。

ステーブルコインは、ほとんどの銀行の決済システムよりも迅速に決済されます。週末や銀行の営業時間に関係なく処理速度が落ちることはなく、これは国境を越えた支払いや24時間体制のマーケットプレイスにとって大きな利点となります。Modern Treasuryは、企業が法定通貨か暗号通貨のどちらか一方を選ぶとは考えていません。両方に対応できる単一のシステムを求め、その組み合わせの変化に合わせて調整していくことを想定しているのです。

現代の財務管理ツールは誰が利用しているのか：フィンテック企業と一般企業

Modern Treasuryの顧客層は、資金移動が単なる付随機能ではなく、主力商品である企業に偏っている。公表されている顧客には、サブスクリプションおよび会員制プラットフォーム、経費管理フィンテック企業、融資会社などが含まれる。Forbes誌の報道によると、Modern Treasuryの顧客は、電信送金、ACH、リアルタイム決済を通じて、年間合計250億ドル以上を銀行口座間で移動させている。

典型的な顧客像は以下のとおりです。

1. 販売者やドライバーに大規模かつ厳しい期限内に支払いを行う必要があるマーケットプレイス
2. 複数の銀行口座を通じて融資を実行し、返済金を回収する融資プラットフォーム
3. B2Bフィンテック企業が自社ソフトウェア製品に決済機能を組み込む
4. 信頼性が高く、監査可能な決済システムを必要とする給与計算および人事プラットフォーム
5. 企業は、複数の銀行との直接統合を、単一の統合レイヤーに置き換える。

Modern Treasuryがどのようなユーザー向けに設計されていないのかを明確にしておくことも重要です。シンプルなチェックアウトボタンを探している小規模なECサイトは、Modern Treasuryではそのような機能は見つけられません。Modern Treasuryは、複雑な決済業務を抱える企業向けのインフラストラクチャであり、プラグアンドプレイで使えるストアフロント決済ウィジェットではありません。

その違いは、多くの企業が当初想定している以上に、購入決定に大きな影響を与えます。月に数百件の取引を処理するスタートアップ企業は、複数人による承認ワークフローを備えた、特定の決済システムに依存しない台帳システムを必要とすることはほとんどありません。その段階では、企業レベルの販売サイクルやコンプライアンス対応の導入に伴うコストが、メリットを上回ってしまう可能性があるからです。最新の財務管理システムが最も理にかなうのは、企業が既に複数の銀行、複数の決済システム、そして手動による照合が業務上のボトルネックとなるほどの取引量を抱えている場合です。

現代の国債価格設定：費用はいくらかかるのか

Modern Treasuryは、一般向けの価格表を公開していません。価格は使用量に基づいており、企業向け販売プロセスを通じて交渉されるため、最終的な金額は企業の実際のニーズに大きく左右されます。

創業間もない企業にとって、透明性のないセルフサービス型の料金体系は大きな問題です。見積もりを取得するには営業担当者とのやり取りが必要となり、トランザクションごとの料金ページでAPIキーを登録するよりも時間がかかります。

現代の財務管理と代替手段および競合製品との比較

Modern Treasuryは、決済業務の問題を解決している唯一の企業ではありません。構築しようとしているシステムによっては、他にもいくつかのプラットフォームが同様の議論の中で取り上げられるでしょう。

率直に言って、現代の財務管理は、価格の安さよりも機能の幅広さで勝負しています。決済レールのカバレッジ、台帳の深度、そして新たに加わったステーブルコインのオーケストレーション機能がすべて1つのプラットフォームに統合されています。1つか2つの決済レールとシンプルな組み込み型バンキングシステムだけを必要とする企業にとっては、より軽量な代替ソリューションの方がコスト効率が良い場合もあります。ベンダー選びの決め手は、自社の決済インフラをどの程度維持管理するか、あるいは完全に外部委託するかという点に尽きます。

モダン・トレジャリーの始め方

モダン・トレジャリーとの連携を実現する手順は、ごく標準的なものです。同社は、これを数ヶ月ではなく数日で完了できるものとして宣伝しています。

1. まずはサンドボックスで始めましょう。実際のお金を使わずに、API呼び出しや支払いフローをテストできます。
2. KYBとコンプライアンスのオンボーディングを完了し、ビジネスを認証してライブ決済システムを有効化しましょう。
3. 銀行口座を連携させましょう― 既存の銀行取引関係をリンクするか、提携銀行を通じて新しい口座を開設してください。
4. 承認ワークフローと元帳の設定— しきい値、権限、および照合ルールを設定します。
5. 最初の本番取引を送信しましょう― サンドボックス環境から本番環境へ移行します
6. 必要に応じてレール利用を拡張する。コア決済が安定したら、RTP、FedNow、またはステーブルコインのフローを追加する。

実際の作業の大部分はステップ2と3で行われます。企業が実際にサービスを開始するまでのスピードを左右するのは、API統合そのものではなく、コンプライアンス審査と銀行との接続状況です。REST APIを既に扱った経験のあるエンジニアリングチームは、統合作業を比較的容易にこなせるでしょう。実際のタイムラインを左右するのは、企業のコンプライアンスと銀行との関係がModern Treasury側でどれだけ迅速に検証されるかです。

検討すべき暗号通貨ネイティブな代替案

Modern Treasuryのステーブルコイン連携機能は、法定通貨と仮想通貨の融合がニッチな機能ではなく、標準的なインフラになりつつあることを示す強力なシグナルです。しかし、既に事業の大部分を仮想通貨で運営し、顧客から直接ビットコイン、イーサリアム、USDTなどの仮想通貨で支払いを受け付けている場合は、法定通貨優先のプラットフォームに仮想通貨サポートを追加する必要はないかもしれません。

創業当初から仮想通貨決済の受け入れを前提としたビジネスにとって、 Plisioのような専用の仮想通貨決済ゲートウェイは、よりシンプルな出発点となり得ます。Plisioは、法定通貨優先のシステムにステーブルコインのサポートを後付けするのではなく、仮想通貨による決済、請求書発行、支払いに特化して設計されています。

最後に

では、Modern Treasuryとは一体何でしょうか？これは、多額の資金をやり取りする企業に対し、ACH、電信送金、RTP、FedNow、小切手、そして新たに加わったステーブルコインなど、あらゆる決済手段における支払いの開始、承認、追跡、照合を単一のプラットフォーム、ダッシュボード、APIで提供するものです。これは単なる決済ボタンではなく、インフラストラクチャであり、銀行との直接的な連携という既存の枠組みでは対応しきれなくなったフィンテック企業、マーケットプレイス、貸金業者、そして一般企業向けに構築されています。

ステーブルコインのオーケストレーションへの進出は、業界の今後の方向性を示しています。それは、法定通貨と暗号通貨のインフラが分離したままではなく、共有インフラへと統合されていくという流れです。Modern Treasuryが自社に最適なソリューションかどうかは、既存の決済業務の複雑さ、そして法定通貨を主体としたビジネスに暗号通貨を組み込むのか、それとも最初から暗号通貨ネイティブなシステムを構築するのかによって異なります。

Simon Chartan

A journalist with a strong technical background and a passion for decentralized finance. With degrees in MBA and Master of Engineering in Data Science, the author combines analytical expertise with a clear, engaging writing style. At Plisio, they cover topics such as cryptocurrency, blockchain, DeFi, and digital finance—helping readers make sense of a rapidly evolving fintech landscape.