ブロックチェーン上の集中金融 (CeFi)

革新的なブロックチェーン技術の出現により、従来の金融サービスと商品は大きく変わりました。この変化は主に、投資家の日常生活に仮想通貨が導入されたことに起因しています。その結果、特に分散型金融（DeFi）と集中型金融（CeFi）の領域で、ユーザーと金融商品との間の新しい形式の相互作用が発展しました。

DeFi は暗号通貨の世界でバズワードとなり、NFTFi、GameFi、SocialFi などのさまざまな派生商品の作成につながりました。 DeFi について調べていると、似ているようで根本的に異なる用語 CeFi に出会うことがよくあります。

CeFi は DeFi とは異なり、新しい概念ではなく、長い間存在してきた伝統的な金融システムの継続です。 CeFi を理解するには、DeFi を理解する必要があります。どちらも、ブロックチェーンと暗号通貨の文脈で進化する金融情勢の重要な側面を表しているからです。

集中ファイナンス (CeFi) とは何ですか?

集中金融 (CeFi) は、従来の金融システムと分散型暗号通貨エコシステムの間の重要な交差点を表します。 Coinbase や Kraken などの人気のある暗号通貨取引所が提供するサービスなどの CeFi サービスは、集中化された構造の下で運営されています。この従来のビジネス設定には、Know Your Customer ( KYC ) として知られる必須の顧客登録プロセスが含まれており、ユーザーは暗号通貨やNFTなどの分散型資産を売買、保持できます。

CeFi を使用すると、ユーザーは集中型取引所を通じて暗号通貨で利子を獲得し、融資を受けることができます。このシステムでは、ユーザーは自分の秘密鍵を第三者機関に預け、暗号通貨取引と注文を処理します。 CeFi は、公正な取引を確保しながら、取引処理の速度とコスト効率を向上させることを目指しています。 Coinbase や Binance などの主要な CeFi 取引所は、多くのユーザーベースを獲得し、高度な取引プラットフォームから個人投資家のウォレットに至るまで、さまざまなサービスを提供しています。

CeFi システムは既存の金融機関と同様に機能し、KYC 手順を必要とし、顧客の個人アカウントを設定します。ただし、CeFi では、ユーザーはこれらの取引所を通じて売買する暗号通貨を直接所有しておらず、集中システムの規則や規制の対象となります。

Coinbase、Kraken、Binance などの CeFi プラットフォームは、ユーザーの資金を内部口座で管理し、顧客間に信頼を与えるレベルの顧客サポートを提供します。セキュリティ攻撃の標的であるにもかかわらず、これらの集中型交換機は多くのユーザーから信頼できると考えられています。貸し出し、借り入れ、店頭取引などの幅広いサービスを提供しており、分散型プラットフォームよりも柔軟に法定通貨換算を処理できます。

CeFi の大きな魅力の 1 つは、ユーザーが自分の保有資産に対して利息を獲得できる可能性であり、従来の銀行普通預金口座を上回る収益が得られる可能性があります。さらに、CeFi を使用すると、ユーザーは自分の暗号通貨をローンの担保として置くことができ、暗号資産を清算せずに流動性を必要とする人に実用的なソリューションを提供します。

CeFi は、従来の金融の要素と暗号世界のユニークな機会を組み合わせ、デジタル資産市場に合わせたセキュリティ、利便性、金融サービスの融合をユーザーに提供します。

CeFi のメリット

Centralized Finance (CeFi) は、従来の金融システムとブロックチェーンベースの分散型サービスを融合するさまざまなメリットを提供し、使いやすさと革新性の融合をユーザーに提供します。

アクセシビリティと使いやすさ

CeFi プラットフォームはユーザーのアクセシビリティを優先し、ユーザーフレンドリーなエクスペリエンスを提供します。直感的なインターフェイスを備えているため、アカウントの作成と確認が簡単になります。このアプローチにより、暗号通貨を初めて使用するユーザーを含むユーザーが、複雑な障壁に直面することなく簡単に金融活動に参加できるようになります。

高金利と金融サービス

CeFiプラットフォームは、一部のDeFiプラットフォームと比較して高い金利を提供することで知られています。ローン、普通預金口座、投資ツールなど、さまざまな金融サービスを提供しています。 Blockfi、Celsius、Abra、Coinbase などのプラットフォームは、暗号通貨でより魅力的な利回りを提供する可能性がありますが、これらのレートは市場の動向に左右され、時間の経過とともに変化する可能性があります。

法定通貨変換およびクロスチェーンサービス

CeFi は、法定通貨と暗号通貨間の変換の促進に優れています。 Binance などの取引所を使用すると、ユーザーはさまざまな法定通貨で暗号通貨を購入できます。さらに、CeFi プラットフォームにより、規制上の制約により分散型取引所 (DEX) ではアクセスしにくいサービスである、さまざまなブロックチェーントークン間での簡単な取引が可能になります。

堅牢なセキュリティとコンプライアンス

CeFi プラットフォームは、高度な暗号化、多要素認証、マネーロンダリング防止 (AML) や顧客確認 (KYC) 基準などの規制への準拠など、厳格なセキュリティ対策を採用しています。これにより、ユーザーの資産と個人情報が確実に保護され、安全で規制された金融環境が維持されます。

顧客サポートと教育

CeFi サービスは、顧客サポートと教育リソースが際立っています。確立された取引所には、不確実な状況でユーザーをサポートするための専用の顧客サービス部門が存在することがよくあります。また、ユーザーが暗号通貨エコシステムを理解するのに役立つ教育コンテンツも提供し、従来の金融と急成長する分散型金融 (DeFi) の世界の間のギャップを埋めます。

CeFi は、従来の金融サービスの利便性、より高い金利、シームレスな法定通貨変換、クロスチェーン取引機能、堅牢なセキュリティ、専用の顧客サポートを備えた暗号通貨の世界を探求したい人に包括的なソリューションを提供します。

CeFi のリスク

Centralized Finance (CeFi) は暗号通貨の世界にいくつかの利点をもたらしますが、全体像を把握するには欠点とリスクを考慮することが重要です。

高い取引コストと集中管理

取引所などの CeFi サービスは仲介者として機能することが多く、取引手数料や出金コストが高額になります。この集中管理は、これらのプラットフォームが金融活動に対して大きな権限を持っていることを意味し、権力の悪用や濫用につながる可能性があります。

セキュリティの脆弱性と資金損失のリスク

CeFi プラットフォームは集中化されているため、セキュリティ侵害やハッキングの試みの影響を受けやすくなっています。ユーザーはこれらのプラットフォームに資金を預けているため、セキュリティ障害が発生した場合には投資を失うリスクがあります。ブロックチェーンフォレンジックや不正行為検出手段を使用しているにもかかわらず、リスクは依然として存在します。

プライバシーの侵害と規制上の課題

CeFi は、KYC (顧客確認) プロセスのために、法的文書や住所などの個人情報を提供することをユーザーに要求します。これにより、特にプラットフォームがサイバー侵入を受けた場合、プライバシーに関する懸念が生じます。さらに、CeFi は規制上のグレーゾーンで運営されることが多く、政府の完全な監督が欠如しており、ユーザーは規制対象の銀行と同様の預金保護を享受できません。

透明性の問題と保管リスク

CeFiは分散型金融（DeFi）のような透明性を欠いており、支払能力や利回りの持続可能性に関する主張を検証することが困難になっている。「あなたの鍵ではなく、あなたのコインではない」という原則は、プラットフォームがユーザーの秘密鍵、ひいては暗号資産を制御できる CeFi における重大なリスクを浮き彫りにしています。

技術的な問題と限られた財政的包摂

CeFi の集中システム内の技術的な問題により、資金やサービスへのアクセスが中断される可能性があります。さらに、地理的制限と高い参入障壁により、特に銀行口座を持たない、または銀行口座を持たない個人の金融包摂が制限される可能性があります。

コンプライアンスと取引コスト

CeFi プラットフォームは厳しい規制に準拠する必要があるため、ユーザーのプライバシーが制限され、サービスへのアクセスにハードルが追加される可能性があります。 CeFi での取引コストはさまざまであり、一部のプラットフォームでは DeFi の対応するプラットフォームよりも低い手数料を提供しています。

要約すると、CeFi は従来の金融と分散型サービスの橋渡しをし、いくつかの利点をもたらしますが、コストの上昇、セキュリティリスク、プライバシーへの懸念、規制の不確実性、透明性の問題、金融包摂の制限などの課題ももたらします。 CeFi プラットフォームを利用するユーザーは、これらの要素を慎重に考慮する必要があります。

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