无风险模拟交易股票和加密货币：新手指南
大多数以交易为生的人都会亏损。不是一部分人，而是大多数人。印度市场监管机构2024年的一项研究发现， 93%的个人衍生品交易者在三年内亏损。另一项针对巴西日内交易者的学术研究则显示，这一比例高达97%。这种模式在所有有人认真研究过的市场中都反复出现。
所以，这里有个很合理的问题：为什么要冒着损失真金白银的风险去学习一项十个人里有九个都会输的技能呢？如果你事先有个练习的地方，就不会这么做了。这个地方就是模拟交易——一种使用真实市场数据和虚拟资金的模拟交易，所以你唯一会损失的只是面子。本指南将涵盖什么是模拟交易、如何入门、哪些平台值得你花时间、如何在实盘交易前练习真实的加密货币策略，以及模拟器永远无法教会你的一件事。
什么是纸上交易以及模拟器的工作原理
模拟交易是指完全预设的假设交易：选择一种资产，决定买入或卖出，设定交易规模，并记录入场点、出场点和最终结果——所有这些都无需实际支付任何资金。顾名思义，在软件出现之前，交易员们会将他们设想的仓位写在纸上，然后根据报纸上的报价手动追踪。
如今，交易模拟器可以帮你处理记账，将交易概念转化为从业者所说的模拟交易。它获取实时市场数据，让你按当前价格买卖，并随着市场波动更新你的虚拟余额。最终呈现的交易环境除了风险之外，其他方面都与真实市场无异。然而，交易纪律依然如故。只有当你像对待真实交易一样认真对待模拟交易，并记录下交易原因时，模拟交易才真正有用。
交易模拟器如何执行您的订单
在模拟器中下单时，通常会立即以您点击的价格成交。这听起来很棒。但这也是模拟交易账户悄悄告诉您的第一个谎言，我们稍后会再谈到这一点，因为在真实市场中，您的订单会与其他所有人的订单竞争。
模拟交易与股票市场模拟器
人们常问，模拟交易和股票市场模拟器是否相同。大多数情况下，是的。股票市场模拟器只是模拟交易的一种形式，专注于股票交易。更广泛的模拟交易涵盖股票、ETF、期权、外汇和加密货币。有些模拟器就像带有排行榜的游戏；另一些则完全模拟真实经纪商的交易平台。后者更能传授知识。
它是真的还是假的？它合法吗？
模拟交易是用虚拟货币按照真实价格进行交易，而且完全合法。目前没有任何机构监管这种行为。由于你无需在交易所下单，因此没有交易对手，也没有结算。从某种意义上说，这些交易是真实的，因为价格是真实的，你的决策也是真实的。但盈亏是虚拟的。
在正式交易前进行无风险模拟交易。
“无风险”这个词对你的钱包来说是真的，但对你的习惯来说却并非如此，而这种区别正是关键所在。模拟交易之所以无风险，是因为你不会损失一分钱。但它并非没有后果，因为你养成的习惯，无论好坏，都会被带入真实市场。
价值在于积累经验。新手交易员还不了解他们所选经纪商的订单系统如何运作，止损在压力下会如何起作用，或者持仓方向不利时会有什么感觉。模拟交易让你可以免费犯下所有新手常犯的错误，而不是用真金白银去学习那些只适合在模拟器里才能学到的东西。消除经验不足的成本是模拟交易最大的优势。你可以在私下里尽情地练习，而这正是你应该练习的地方。
你究竟应该练习什么？先从枯燥的技巧入手：练习使用市价单和限价单买卖，分别下单并观察它们的成交情况。设置止损，让仓位触及止损点，看看触发止损后会是什么样子。练习控制交易规模，确保止损触发时，损失只是账户的固定比例。这些技巧在教程中看似显而易见，但一旦面对快速波动的真实图表，它们就会瞬间消失。
如何分四步开始模拟交易
几乎每个人在开始模拟交易时都会犯一个错误：他们往模拟账户里充值一百万美元，像玩大富翁游戏一样挥霍，结果什么也学不到，也就与现实脱节。要像对待真实交易一样对待模拟账户，否则它对你毫无益处。
选择适合您资产的交易平台
根据你实际想交易的标的来选择交易平台。如果你想交易股票和ETF，经纪商模拟器就足够了。如果你想交易加密货币，你需要一个提供加密货币模拟交易的平台。选好平台后，开户，切换到模拟模式，几分钟内就可以开始交易了。工具与标的资产的匹配比任何功能列表都重要。
设定一个合理的模拟交易账户余额
将模拟交易账户的余额设置为您计划投入真实账户的金额。如果该金额为 2,000 美元，那就交易 2,000 美元。真实账户 30% 的仓位与模拟账户余额 0.2% 的相同仓位感觉截然不同。只有使用更贴近实际的交易规模，练习才能真正转化为实际交易。
进行你的第一次模拟交易并记录交易日志
现在进行几笔模拟交易。每次交易前，记下交易原因、入场点、止损点和止盈点。交易结束后，记录下交易过程以及你的感受。真正能帮助你完善交易策略的，不是盈亏记录，而是交易日志。一个回顾三十笔交易记录的交易员，比一个交易记录都记不住的交易员学到的东西要多得多。
最佳股票和加密货币模拟交易平台
选择最佳模拟交易平台时，应考虑其成交的真实性和涵盖的资产种类，而不是虚拟账户的余额大小。账户余额越大并不一定越好。以下是股票和加密货币交易中最值得体验的模拟交易平台。
| 平台 | 资产 | 虚拟余额 | 自由的 | 最适合 |
|---|---|---|---|---|
| 韦布尔 | 股票、ETF、期权 | 10万美元 | 是的 | 移动优先初学者 |
| TradingView | 股票、外汇、加密货币、期货 | 10万美元 | 是的 | 图表绘制和策略测试 |
| 盈透证券 | 几乎所有 | 1,000,000 美元 | 是的 | 先进的多资产 |
| 施瓦布 thinkorswim | 股票、期权、期货、外汇 | 10万美元 | 是的 | 期权实务 |
| Bybit 演示 | 加密货币现货和期货 | 50,000 USDT 以上 | 是的 | 加密货币衍生品 |
Webull 提供简洁的移动应用，并提供 10 万美元的股票和期权模拟账户。TradingView 提供默认10 万美元虚拟账户的模拟交易，是我测试图表交易策略时的首选，因为它涵盖加密货币，并允许使用 PineScript 编写交易策略。Schwab 的 thinkorswim 是经典的期权交易平台。对于加密货币，像 Bybit 这样的交易所模拟账户是更实际的选择，因为它与真实交易界面完全一致。
无风险测试加密货币交易策略
这就是模拟交易在加密货币领域真正发挥作用的地方，也是它超越所有股票交易指南的关键所在。加密货币衍生品对新手来说极其残酷。2025年，交易员因清算损失了约1500亿美元，仅在10月份的一天，就有超过190亿美元的资金被清零，其中85%到90%的仓位是多头头寸。永续期货目前约占所有加密货币衍生品交易量的78%。你可以在模拟账户中免费学习这台“吞噬机器”的运作方式，而无需为此付费。模拟账户也是尝试新策略最安全的地方，因为最坏的情况也只是模拟账户爆仓而已。
排练 DCA 和现场报名
先从简单的入手。使用模拟器测试美元成本平均法策略或一系列现货交易策略：按计划买入固定金额，或按预定价位逐步建仓。这里不会出现什么大问题，但您可以了解平台如何处理部分成交，以及在首次买入后价格持续下跌时，您的策略会如何运作。像 Bybit 这样的加密货币交易所演示平台会在与真实交易所相同的屏幕上为您提供丰厚的虚拟余额（数万美元的稳定币，外加少量虚拟比特币和以太坊），因此当您切换到真实资金时，肌肉记忆会自然而然地延续。
短线交易以及为什么成交价会骗你
在模拟器中进行超短线交易，其危险之处在于它营造了一种虚假的假象。模拟交易会立即以你看到的价格成交你的订单。但真实市场并非如此。点差会扩大，流动性会迅速消失，你“稳赚不赔”的入场点也会随之溜走。如果你的超短线交易策略仅仅因为模拟交易中的完美成交而奏效，那么它实际上并不奏效。务必对每一次超短线交易的结果保持怀疑。
期货、杠杆和清算数学
期货交易是你早期应该花大部分模拟时间练习的地方，千万不要用真金白银。开一个杠杆仓位，故意设置过大的仓位，然后观察平仓价格慢慢逼近。重复十次。这样你就能确切地了解，在交易所平仓并扣除你的保证金之前，5倍或20倍的杠杆仓位究竟能波动多大。我从模拟账户上十几次平仓学到的杠杆知识，比我读过的任何讲解文章都多。这是加密货币领域最经济实惠的课程，而且在正式入场之前，模拟器是唯一能让你真正体验杠杆运作的地方。
模拟交易与实盘交易：心理差距
现在来说说实话。模拟交易消除了真正会让交易者崩溃的唯一因素：真金白银。恐惧和贪婪只有在真金白银投入时才会显现。模拟器取消了考试，直接给你一张答案已填好的练习题。
这并非无关紧要的小细节。经纪人和教育者经常观察到，同一人在模拟账户交易的头几个月胜率远高于真实交易的胜率，原因很简单——没有人会在市场触底时恐慌性抛售模拟仓位，或者因为恐惧而加倍投入。巴伯和奥迪安的经典金融研究追踪了真实的经纪账户，发现最活跃的交易者收益率仅为11.4%，而市场平均收益率为17.9% ，并将差距归咎于过度自信。如果不加以控制，模拟交易恰恰会滋生这种过度自信。在真正动用真金白银之前，你都觉得自己是个天才。
| 因素 | 纸交易 | 实时交易 |
|---|---|---|
| 资金面临风险 | 没有任何 | 真实的 |
| 订单完成 | 即时，理想 | 滑移，部分填充 |
| 情绪压力 | 几乎没有 | 高的 |
| 胜率信号 | 常常令人受宠若惊 | 诚实的 |
模拟交易和模拟经纪商的不足之处
抛开心理因素不谈，模拟器会通过省略某些信息来欺骗交易者，而优秀的交易员深谙此道。大多数模拟经纪商会提供即时理想的成交、无限的流动性以及零点差。而真实账户则会带来滑点、部分成交、佣金，以及在你犹豫不决时仍在波动的市场。这些摩擦在实际交易中并不存在。
费用是最容易被忽视的环节。模拟账户很少会扣除点差或佣金，但在真实账户中，这些成本会从每笔交易的收益中扣除。一个每股净赚几美分的策略，账面上看起来盈利，但一旦经纪商抽成，点差吞噬了剩余的利润，最终就会亏损。如果你经常交易，在相信任何模拟交易结果之前，务必手动计算一下费用。
快速策略受到的影响最大。手动模拟交易，甚至大多数模拟器都无法公平地测试高频剥头皮交易，因为实际交易的执行情况和手续费决定了你是否能盈利。市场状况也至关重要：在平静的模拟交易中盈利的策略，在波动剧烈的真实交易中，当所有人都同时离场时，可能就会崩溃。模拟器只显示图表，却掩盖了市场恐慌。
谁应该进行纸面交易，以及应该进行多久。
新手应该先进行模拟交易，直到满足两个条件：一是制定书面交易计划，二是该计划在不同的市场环境下经过三四十笔交易都盈利。经验丰富的交易者只有在学习新平台或测试真正全新的投资策略时才应该进行模拟交易。而且，任何人都不应该永远进行模拟交易。超过一定限度，模拟交易就变成了伪装成准备的拖延。模拟交易的目标从来都不是赢得比赛，而是避免犯下愚蠢的错误，以免付出代价。
培养能在真实交易中立于不败之地的交易技巧
充分利用模拟账户的优势：避免不必要的错误，熟悉订单系统，并验证策略并非一无是处。这样你就能免费提升投资效率。然后，用真金白银进行交易——金额要小，甚至可以说是少得可怜——因为只有真正经历过可以承受的损失，才能学到模拟器所隐藏的部分。先用模拟交易来纠正愚蠢的行为。最后，从小额资金开始实盘交易，学习其他方面。你真正相信哪些策略值得投入资金呢？
