บทวิเคราะห์หลังเหตุการณ์ Orange Bank: การเดิมพันด้านการธนาคารของบริษัทโทรคมนาคมล่มสลายได้อย่างไรในปี 2025

ในทะเบียนบริษัทของฝรั่งเศสแห่งหนึ่ง ปัจจุบันมีนิติบุคคลที่ไม่ได้ดำเนินงานแล้วชื่อ Orange OBK บริษัทนี้ไม่มีเงินฝาก ไม่มีการออกบัตร และไม่ให้บริการลูกค้า มันเป็นเพียงซากทางกฎหมายของสิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยถูกนำเสนอว่าเป็นนวัตกรรมปฏิวัติวงการธนาคารค้าปลีกที่นำโดยบริษัทโทรคมนาคม เป็นเพียงเปลือกนอกที่เคยเป็นธนาคาร Orange Bank หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของฝรั่งเศส (ACPR) ได้เพิกถอนใบอนุญาตของบริษัทนี้ในช่วงกลางเดือนธันวาคม 2025 ปิดฉากการทดลองแปดปีที่ทำให้ Orange ต้องเสียค่าใช้จ่ายไปมากกว่า 1 พันล้านยูโร และไม่เคยเข้าใกล้จุดคุ้มทุนเลย นี่คือวิธีที่บริษัทโทรคมนาคมระดับ Fortune 100 เชื่อว่าตนเองสามารถเป็นธนาคารได้ และการค่อยๆ ยุติการดำเนินงานของบริษัทนี้บอกอะไรเราบ้างเกี่ยวกับการขยายแบรนด์ในอุตสาหกรรมที่มีการกำกับดูแล

แปดปี 1 พันล้านยูโร และการฝังอย่างเงียบๆ: ลำดับเหตุการณ์ของธนาคารออเรนจ์

เพื่อให้เข้าใจว่าทำไมธนาคารออเรนจ์จึงล้มเหลว เราควรละทิ้งตัวเลขทางการเงินไปสักครู่แล้วหันมาดูปฏิทินแทน วันที่ในปฏิทินจะช่วยอธิบายได้มากที่สุด

Orange ไม่ได้เริ่มต้นจากศูนย์ ในปี 2016 กลุ่มบริษัท Orange ได้เข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Groupama Banque ซึ่งเป็นธนาคารขนาดเล็กในเครือของบริษัทประกันภัย Groupama และเปลี่ยนชื่อแบรนด์ใหม่ ธนาคาร Orange Bank ใหม่เปิดตัวให้ลูกค้าปลีกในฝรั่งเศสเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน 2017 โดยนำเสนอตัวเองว่าเป็น ธนาคารออนไลน์ที่เน้น การใช้งานผ่านมือถือเป็นหลัก สร้างขึ้นบนเครือข่ายการจัดจำหน่ายของ Orange ซึ่งประกอบด้วยสาขาจริง ฐานลูกค้ากว่า 28 ล้านรายของแบรนด์แม่ และงบประมาณด้านการตลาดที่ธนาคารดิจิทัลอิสระอื่นๆ น้อยรายจะเทียบได้

ตัวชี้วัดเบื้องต้นดูดีมีอนาคต ภายในสี่เดือน Orange Bank มีลูกค้าในฝรั่งเศสประมาณ 100,000 ราย และเพิ่มขึ้นเป็น 344,000 บัญชีภายในเดือนตุลาคม 2019 และในวันที่ 30 กรกฎาคม 2020 ธนาคารก็มีลูกค้าครบ 1 ล้านราย ตามมาด้วยการขยายไปยังสเปนในช่วงปลายปี 2019 โดยให้บริการสินเชื่อและบริการผ่านมือถือ ในเดือนกรกฎาคม 2020 Orange Bank สาขาที่ได้รับใบอนุญาตแยกต่างหากได้เปิดตัวในโกตดิวัวร์ โดยร่วมมือกับบริษัทประกันภัย NSIA ในแอฟริกาตะวันตก มีการอัดฉีดเงินทุน 230 ล้านยูโรในเดือนตุลาคม 2021 พร้อมกับการเข้าซื้อกิจการ Anytime ซึ่งเป็นธนาคารดิจิทัลของฝรั่งเศส เพื่อเชื่อมโยง Orange Bank เข้าสู่ตลาดบริการธนาคารสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก

ภายใต้กราฟแสดงการเติบโต เศรษฐกิจกลับแย่ลงเรื่อยๆ จากนั้นจึงมีการทบทวนกลยุทธ์ ในวันที่ 28 มิถุนายน 2023 ซีอีโอ คริสเตล เฮย์เดมันน์ ประกาศว่ากลุ่มบริษัทกำลังเปิดการเจรจาพิเศษกับ BNP Paribas เพื่อยุติการดำเนินงานด้านการค้าปลีกของ Orange Bank ในฝรั่งเศสและสเปน แปดเดือนต่อมา ในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2024 ทั้งสองฝ่ายได้ลงนามในข้อตกลงอย่างเป็นทางการ การดำเนินงานในสเปนยุติลงในวันที่ 17 มิถุนายน 2024 พอร์ตสินเชื่อถูกขายออกไปเป็นระยะในช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อน บัญชีในฝรั่งเศสถูกปิดอย่างเป็นระบบในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ในวันที่ 15 ธันวาคม 2025 ACPR ได้เพิกถอนใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารในฝรั่งเศส บริษัทจึงเปลี่ยนชื่อเป็น Orange OBK และปัจจุบันมีอยู่เพียงในเอกสารเท่านั้น

สิ่งที่สำคัญในปฏิทินนั้นไม่ใช่ความเร็วในการเติบโต แต่เป็นช่องว่างแปดปีระหว่างการเปิดตัวและการเพิกถอนใบอนุญาต เป้าหมายเดิมของ Orange ที่แจ้งแก่นักลงทุนคือการทำกำไรให้ได้ภายในปี 2023 อย่างช้าที่สุด ทุกครั้งที่พลาดเป้าหมาย จะมีการปรับแผนใหม่แทนที่จะตัดขาดทุน

เหตุใดโมเดลธุรกิจระหว่างบริษัทโทรคมนาคมและธนาคารจึงล้มเหลวอยู่เสมอ

กรณีของ Orange Bank ไม่ใช่กรณีโดดเดี่ยว แต่เป็นตัวอย่างล่าสุดที่แพงที่สุดของรูปแบบที่เกิดขึ้นซ้ำๆ นั่นคือ บริษัทโทรคมนาคมขนาดใหญ่ตัดสินใจว่าแบรนด์ ช่องทางการจัดจำหน่าย และข้อมูลระบุตัวตนลูกค้าของตนนั้นคุ้มค่าที่จะก้าวเข้าสู่ธุรกิจธนาคารค้าปลีก จากนั้นก็พบว่าเศรษฐศาสตร์ของธุรกิจนี้ไม่เหมือนกับสัญญาบริการโทรศัพท์มือถือเลย

กรณีที่ใกล้เคียงที่สุดคือ O2 Banking ในเยอรมนี Telefónica เปิดตัวในปี 2016 โดยร่วมมือกับ Fidor ซึ่งเป็นธนาคารดิจิทัลของเยอรมนี โดยมีจุดเด่นอยู่ที่การถอนเงินสดฟรี สินเชื่อรายย่อย และโบนัสข้อมูลมือถือที่เชื่อมโยงกับการใช้จ่ายผ่านบัตรเดบิต แต่ก็ปิดตัวลงในช่วงกลางปี 2020 บริการในเยอรมนีนี้มีปัญหาเชิงโครงสร้างสองประการที่ Orange Bank ก็มีเช่นกัน ได้แก่ แรงจูงใจที่ไม่สอดคล้องกันระหว่างบริษัทโทรคมนาคมและพันธมิตรธนาคารที่ได้รับใบอนุญาต และจุดเด่นที่ไม่เคยพัฒนาไปไกลกว่าฟีเจอร์อำนวยความสะดวกเล็กๆ น้อยๆ Fidor ซึ่งเป็นพันธมิตร ขาดทุน 41 ล้านยูโรในปี 2018 ก่อนที่ O2 Banking จะปิดตัวลงเสียอีก การทดลองธนาคารร่วมกับบริษัทโทรคมนาคมอีกแห่งของสเปนอย่าง Movistar Money (Telefónica + CaixaBank) รอดมาได้เพราะจำกัดขอบเขตการให้บริการไว้แคบๆ คือ ให้สินเชื่อเพื่อผู้บริโภค ไม่ใช่บัญชีเงินฝาก และไม่ได้แสร้งทำเป็นธนาคารเต็มรูปแบบ

ทีนี้มาดูสิ่งที่ได้ผลกันบ้าง NTT Docomo ในญี่ปุ่นประกาศเข้าซื้อกิจการ SBI Sumishin Net Bank มูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2025 ซึ่งเป็นบริษัทโทรคมนาคมญี่ปุ่นแห่งที่สี่ที่เข้าซื้อกิจการธนาคาร ที่สำคัญคือ Docomo ซื้อกิจการสถาบันการเงินที่มีกำไรอยู่แล้ว ไม่ได้สร้างธนาคารขึ้นมาเอง ตัวอย่างที่ตรงกันข้ามอีกอย่างหนึ่งอยู่ภายใน Orange เอง นั่นคือ Orange Money บริการเงินมือถือในแอฟริกาของกลุ่ม ซึ่งให้บริการใน 17 ประเทศ ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 160 พันล้านยูโรในปี 2024 และมีลูกค้าใช้งาน 47 ล้านรายเมื่อสิ้นปี 2024 (+18.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน) Orange Money ไม่ใช่ธนาคาร แต่เป็นกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ทำหน้าที่เป็นช่องทางการโอนเงิน โดยใช้หมายเลขโทรศัพท์แทนเครือข่ายบัตร

โมเดลการดำเนินงานเหล่านี้ไม่ได้พยายามนำเอาเศรษฐศาสตร์การธนาคารค้าปลีกของยุโรป (ส่วนต่างดอกเบี้ยแคบ การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แพง ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าสูง การแข่งขันที่เข้มข้น) มาใช้ในบริบทที่เหมาะสม แต่ดำเนินงานในพื้นที่ที่โครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารยังไม่แข็งแกร่ง (เช่น แอฟริกา) หรือไม่ก็ซื้อธนาคารที่มีกำไรอยู่แล้วแทนที่จะสร้างธนาคารขึ้นมาใหม่จากวัฒนธรรมโทรคมนาคม ธนาคารออเรนจ์ได้ลองใช้รูปแบบที่ยากที่สุด นั่นคือการสร้างธนาคารค้าปลีกเต็มรูปแบบจากดีเอ็นเอของธุรกิจโทรคมนาคมในตลาดการธนาคารที่มีการแข่งขันสูงที่สุดแห่งหนึ่งของยุโรป

มีข้อสังเกตอีกอย่างหนึ่งที่ผมมักนึกถึงเสมอ คือ สินทรัพย์ทางการธนาคารที่มีค่าที่สุดของบริษัทโทรคมนาคม นั่นคือ การกระจายสินค้าไปยังฐานลูกค้าประจำ ก็เป็นข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทเช่นกัน หากธนาคารของคุณได้ลูกค้าผ่านร้านค้ามือถือ สัดส่วนลูกค้าของคุณก็จะเอนเอียงไปทางคนที่เดินเข้ามาเติมเงินซิมการ์ด Orange พวกเขาไม่ใช่ลูกค้าที่มีฐานะดีและใช้จ่ายมาก ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าที่ทำให้ธนาคารพาณิชย์มีกำไรในฝรั่งเศสหรือสเปน

ผลขาดทุน: ใช้เงินไป 1.025 พันล้านยูโร ได้กำไร 449 ล้านยูโร

ตัวเลขการยุติกิจการนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา ตั้งแต่การเปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2017 จนถึงปี 2023 ธนาคารออเรนจ์สร้างรายได้สุทธิจากการดำเนินงาน (ซึ่งเป็นตัวชี้วัดรายได้หลักของธนาคารในยุโรป) ประมาณ 449 ล้านยูโร ในขณะที่ขาดทุนจากการดำเนินงานสะสมประมาณ 1.025 พันล้านยูโร นั่นคือขาดทุน 1.47 ยูโรต่อรายได้ทุกๆ 1 ยูโร ไม่มีเส้นโค้งการคาดการณ์ใดๆ ที่จะทำให้สัดส่วนนี้ถึงจุดคุ้มทุนได้หากไม่มีการเติบโตของลูกค้าที่ทำกำไรได้หลายเท่าตัว หรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในฐานต้นทุน ซึ่งทั้งสองอย่างนั้นไม่ได้เกิดขึ้น

ภาพรวมรายปีบอกเล่าเรื่องราวเดียวกัน ในครึ่งแรกของปี 2018 เจ็ดเดือนหลังจากการเปิดตัว Orange Bank รายงานรายได้สุทธิจากการดำเนินงานธนาคาร 26 ล้านยูโร เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 68 ล้านยูโร ในปี 2022 ธนาคารมีผลขาดทุนสุทธิ 147.94 ล้านยูโร การเพิ่มทุน 230 ล้านยูโรในเดือนตุลาคม 2021 เป็นมาตรการรักษาเสถียรภาพมากกว่าเป็นตัวกระตุ้นการเติบโต และการถอนตัวออกจากธุรกิจนั้นมีค่าใช้จ่ายสูง ผลประกอบการของ Orange ในปี 2024 บันทึกค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง 59 ล้านยูโร และผลขาดทุนจากการขายพอร์ตสินเชื่อ 196 ล้านยูโร ทำให้ต้นทุนการยุติธุรกิจทั้งหมดในปีนั้นอยู่ที่ 255 ล้านยูโร นอกเหนือจากผลขาดทุนสะสมที่บันทึกไว้แล้ว

เบื้องหลังข้อตกลง BNP Paribas: สองประเทศ สองกลไก

ข่าวส่วนใหญ่เกี่ยวกับการทำธุรกรรมของ BNP Paribas เรียกมันว่าเป็นการเข้าซื้อกิจการ ซึ่งไม่ถูกต้องนัก ข้อตกลงระหว่าง Orange และ BNP เป็นธุรกรรมสองอย่างที่รวมเข้าด้วยกัน เนื่องจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องมีพฤติกรรมแตกต่างกันในแต่ละประเทศ

ในฝรั่งเศส ข้อตกลงดังกล่าวเป็นการโอนย้ายลูกค้าอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่มีการกำหนดราคาขายพอร์ตลูกค้าอย่างเป็นทางการ เนื่องจาก BNP Paribas ไม่ได้ซื้อลูกค้าชาวฝรั่งเศส แต่ทั้งสองบริษัทได้จัดตั้ง "กลไกการสร้างบัญชีแบบง่าย" ที่ช่วยให้ผู้ถือบัญชี Orange Bank สามารถเปิดบัญชีกับ Hello bank! ซึ่งเป็นแบรนด์ดิจิทัลของ BNP โดยมีการกรอกข้อมูลล่วงหน้า จากลูกค้าปลีกของ Orange Bank ในฝรั่งเศสประมาณ 500,000 ราย ณ เวลาที่ทำข้อตกลง มีประมาณ 105,000 รายย้ายไปใช้ Hello bank! ส่วนที่เหลือเปลี่ยนไปใช้ธนาคารอื่นหรือปิดบัญชีในช่วงการยุติกิจการ นอกจากนี้ Orange ยังทำการตลาดสินเชื่อที่เหลืออยู่ในฝรั่งเศสประมาณ 2 พันล้านยูโรในเดือนเมษายน 2024 (Bloomberg) ซึ่งการขายส่วนนี้อยู่นอกโครงสร้างธุรกรรมของ BNP อย่างสิ้นเชิง

การซื้อขายครั้งนี้ถือเป็นการขายสินทรัพย์ที่แท้จริงในสเปน โดย BNP Paribas Personal Finance ซึ่งดำเนินงานในสเปนภายใต้แบรนด์ Cetelem ได้ซื้อพอร์ตสินเชื่อของ Orange Bank Spain ในราคา 556 ล้านยูโร เทียบกับมูลค่าทางบัญชีสุทธิ 562 ล้านยูโร ซึ่งเป็นส่วนลด 6 ล้านยูโรที่ทั้งสองฝ่ายระบุว่า "ไม่มีนัยสำคัญ" พอร์ตสินเชื่อดังกล่าวแบ่งออกเป็นสองส่วน คือ ส่วนสินเชื่อเพื่อการรีไฟแนนซ์โทรศัพท์มือถือมูลค่า 544 ล้านยูโร ซึ่งโอนกรรมสิทธิ์เมื่อสิ้นเดือนมีนาคม 2024 และส่วนสินเชื่อผู้บริโภคมูลค่า 18 ล้านยูโร ซึ่งปิดการซื้อขายในเดือนพฤษภาคม 2024 Orange Bank ของสเปนได้ให้สินเชื่อเพื่อซื้อโทรศัพท์มือถือไปแล้วประมาณ 6.9 ล้านเครื่องตลอดอายุการดำเนินงาน และมีลูกค้าประมาณ 234,000 ราย ณ สิ้นปี 2023

นอกเหนือจากข้อตกลงทั้งสองแล้ว Cardif ซึ่งเป็นบริษัทประกันภัยในเครือ BNP Paribas ยังได้รับสัญญาประกันภัยภายใต้แบรนด์ Orange อีกประมาณหนึ่งล้านฉบับ

อ่านอย่างละเอียด ข้อตกลงนี้แสดงให้เห็นว่า BNP Paribas ซื้ออะไรไปบ้าง: พอร์ตสินเชื่อในสเปนที่มีมูลค่าใกล้เคียงกับมูลค่าทางบัญชี ช่องทางเข้าถึงลูกค้าเป้าหมายด้านธนาคารดิจิทัลในฝรั่งเศสโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย และพอร์ตประกันภัยลูกค้า ไม่ได้ซื้อเทคโนโลยีการธนาคาร แบรนด์ หรือสิทธิ์ในการดำเนินงานตามใบอนุญาตของ Orange Bank ใบอนุญาตนั้นมีอยู่แล้วที่จะต้องส่งมอบให้กับ ACPR

การย้ายฐานลูกค้า: เกิดอะไรขึ้นกับลูกค้า 700,000 ราย

ช่วงเวลาการย้ายธนาคารได้รับความสนใจน้อยที่สุด เพราะถูกออกแบบมาให้เป็นช่วงเวลาที่น่าเบื่อ ลูกค้าปลีกประมาณ 500,000 รายในฝรั่งเศส และอีก 234,000 รายในสเปน ต้องถูกย้ายออกจากบัญชีของธนาคารออเรนจ์ หรือถูกโน้มน้าวให้เปลี่ยนไปใช้ธนาคารอื่นด้วยความสมัครใจ ไม่มีการแทรกแซงจากรัฐบาล ไม่มีโครงการประกันเงินฝากใด ๆ ถูกเรียกใช้ และไม่มีการแห่ถอนเงินจากธนาคาร นี่เป็นการยุติกิจการอย่างมีฐานะทางการเงินที่ดี ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแล โดย ACPR ทำหน้าที่ตรวจสอบดูแลตลอดมา

สำหรับลูกค้าชาวฝรั่งเศส การติดต่อสื่อสารเริ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2024 และเข้มข้นขึ้นตลอดช่วงฤดูร้อน ผู้ถือบัญชีได้รับแจ้งว่า บัตร Orange Bank และ บัญชี ของพวกเขาจะ ถูกปิด ภายในวันที่กำหนด โดยมีตัวเลือกให้เปิดบัญชีกับ Hello bank! ผ่านลิงก์การเปิดบัญชีแบบง่าย ลูกค้าที่ไม่ได้ใช้งานจะได้รับยอดเงินคืนผ่านการโอน บัญชี ไปยังบัญชีภายนอก ลูกค้า สินเชื่อ ส่วนบุคคลหรือสินเชื่อผู้บริโภคที่มียอดค้างชำระ จะได้รับการชำระคืนตามกำหนดหรือโอนไปยังผู้ให้กู้รายอื่น ในประเทศสเปน การปิดบัญชีในวันที่ 17 มิถุนายน 2024 ก็มีกระบวนการเดียวกัน คือ การแจ้งเตือน การโอน และการปิดบัญชี

ลูกค้า 105,000 รายที่ย้ายไปใช้บริการ Hello bank! คิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของฐานลูกค้าเดิมในฝรั่งเศส นับว่านับว่าน่าพอใจสำหรับการย้ายฐานลูกค้าแบบถูกบังคับ แต่ก็เป็นการยืนยันสิ่งที่โครงสร้างข้อตกลงบ่งบอกไว้ นั่นคือ ลูกค้าเดิมส่วนใหญ่เลิกใช้บริการไปเลย

ผู้รอดชีวิต: เหตุใด BoursoBank, Revolut และ N26 จึงไม่ประสบชะตากรรมเดียวกัน

ช่วงเวลาแปดปีเดียวกันที่ทำให้ Orange Bank ล้มเหลว กลับทำให้ Revolut กลับมาทำกำไรได้ ขยาย BoursoBank จนมีลูกค้ามากกว่าเจ็ดล้านราย และในที่สุดก็ทำให้ N26 มีกำไร ความแตกต่างนี้ไม่น่ามองสำหรับโมเดลธนาคารที่รวมธุรกิจโทรคมนาคมเข้าด้วยกัน

BoursoBank ซึ่งเป็นส่วนงานดิจิทัลของ Société Générale ปิดปี 2024 ด้วยจำนวนลูกค้า 7.2 ล้านรายในฝรั่งเศส สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ 82.3 พันล้านยูโร และทำกำไรได้เป็นปีที่สองติดต่อกัน เป้าหมายของบริษัทคือจำนวนลูกค้า 8.8 ล้านรายและกำไรสุทธิ 300 ล้านยูโร Revolut ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นมาตรฐานของธนาคารดิจิทัลในยุโรป รายงานกำไรก่อนหักภาษี 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 จากลูกค้า 52.5 ล้านรายทั่วโลกและประมาณ 5 ล้านรายในฝรั่งเศส และประกาศการลงทุน 1 พันล้านยูโรในฝรั่งเศส รวมถึงการยื่นขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารในฝรั่งเศสในปี 2025 N26 บันทึกผลกำไรในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เป็นครั้งแรก โดยมีรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ 2.8 ล้านยูโร จากรายได้ทั้งปีที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 440 ล้านยูโร

ไม่มีใครในกลุ่มผู้รอดชีวิตเหล่านี้มีพ่อแม่ที่มองพวกเขาเป็นเพียงตัวประกอบ การควบคุมเงินทุนของพวกเขาเกิดจากแรงกดดันทางด้านการดำรงอยู่ ไม่ใช่จากการเป็นเพียงรายการหนึ่งในแผนกลยุทธ์ของบริษัท Fortune 500 ธุรกิจดิจิทัลของ Société Générale จะอยู่รอดหรือล้มเหลวก็ขึ้นอยู่กับเศรษฐศาสตร์การธนาคารเสมอ ส่วน Orange Bank สามารถได้รับการอุดหนุนมาเกือบสิบปีเพราะการธนาคารไม่เคยเป็นแก่นหลักของ Orange การอุดหนุนซื้อเวลาได้ แต่ไม่ได้สร้างธุรกิจ

กลยุทธ์ครั้งสำคัญของ Orange: บริการเงินมือถือประสบความสำเร็จในสิ่งที่ธนาคารบนมือถือล้มเหลว

การปิดตัวของระบบธนาคารในยุโรปได้เปิดทางให้กับโมเดลที่ออเรนจ์รู้ว่าได้ผลอยู่แล้ว Orange Money แพลตฟอร์มการชำระเงินผ่านมือถือของกลุ่ม มีลูกค้าใช้งาน 47 ล้านรายใน 17 ตลาดในแอฟริกาและตะวันออกกลาง ณ ต้นปี 2025 เพิ่มขึ้น 18.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 160 พันล้านยูโรในปี 2024 เพียงปีเดียว ในปี 2025 Orange Money Group ประกาศความร่วมมือด้านสินเชื่อกับ JUMO บริษัทฟินเทคที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความร่วมมือด้านการชำระเงินกับ Visa บทเรียนนั้นชัดเจน: ออเรนจ์สร้างธุรกิจการเงินที่ประสบความสำเร็จในที่ที่โครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารยังไม่แข็งแกร่ง และการยืนยันตัวตนบวกกับการใช้งานผ่านมือถือกลายเป็นรากฐานสำคัญ ในขณะที่ Orange Bank ล้มเหลวในที่ที่โครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารค้าปลีกแข็งแกร่ง และมูลค่าเพิ่มมีน้อย

บทเรียนสำหรับผู้ก่อตั้ง: สิ่งที่ Orange Bank ทำผิดพลาด

มีหลายสิ่งที่ควรทราบสำหรับผู้ที่คิดจะลองทำแบบเดียวกัน การดึงดูดลูกค้าเป็นเรื่องง่าย ธนาคารออเรนจ์แบงก์มีลูกค้ามากกว่าหนึ่งล้านรายในสามปี แต่ก็ยังไม่สำคัญ เพราะมูลค่าตลอดอายุการใช้งานของลูกค้าไม่เคยเกินต้นทุนการให้บริการ การอุดหนุนจากบริษัทแม่ทำให้การควบคุมราคาผิดเพี้ยนไป เมื่อธนาคารของคุณสามารถขาดทุนได้ 100 ล้านยูโรต่อปีโดยไม่มีผลกระทบใดๆ คุณก็จะไม่ตัดสินใจเรื่องผลิตภัณฑ์ที่สำคัญซึ่งจะนำไปสู่ผลกำไร และความอดทนเชิงกลยุทธ์ก็ไม่สามารถทดแทนความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาดได้ การรอจุดคุ้มทุนแปดปีก็ยังคงเป็นการดำเนินงานธนาคารที่ขาดทุนแปดปี และความได้เปรียบในการแข่งขันก็ไม่เคยปรากฏขึ้น

Simon Chartan

A journalist with a strong technical background and a passion for decentralized finance. With degrees in MBA and Master of Engineering in Data Science, the author combines analytical expertise with a clear, engaging writing style. At Plisio, they cover topics such as cryptocurrency, blockchain, DeFi, and digital finance—helping readers make sense of a rapidly evolving fintech landscape.