자산 토큰화: 정의 및 작동 방식

우리는 인터넷의 새로운 단계, 즉 고르지 못한 방식으로 발전하는 여정에 진입하기 직전입니다. Web3는 블록체인 기술을 통해 권력이 이익 중심 기업에서 사용자 자신에게로 이동하는 개선된 분산형 웹의 관문으로 환영받습니다. 하지만, 그 길은 순탄하지 않았습니다. 주목할만한 침체는 여러 암호화폐 붕괴와 주목할만한 사기 사건으로 촉발된 2022년 암호화폐 시장 붕괴였습니다. 이로 인해 규제 기관의 감시가 강화되고 Web3에 대한 대중의 관심이 급증했습니다.

Web3 의 본질은 암호화폐를 훨씬 뛰어넘는 것입니다. 이는 블록체인 기술, 스마트 계약 및 디지털 자산의 백본을 기반으로 구축되었으며, 이는 우리가 아이디어, 정보, 심지어 자본을 공유하는 방법을 재정의할 준비가 되어 있는 요소입니다. 해당 분야의 기업과 개척자에게 기회는 광대하고 유망합니다.

특히 토큰화는 자세히 살펴볼 가치가 있습니다. 여기에는 자산 가치를 비공개일 수 있는 블록체인의 디지털 토큰 으로 변환하는 작업이 포함됩니다. 이 프로세스는 예술품, 부동산과 같은 유형 자산부터 주식, 채권과 같은 금융 자산, 지적 재산이나 개인 데이터 및 신원과 같은 무형 자산까지 다양한 자산을 캡슐화할 수 있습니다. 토큰화는 안정적인 가격을 유지하기 위해 기존 화폐의 가치에 연결된 암호화폐인 스테이블 코인과 사고 팔 수 있는 소유권을 나타내는 고유한 디지털 항목 인 NFT(대체 불가능한 토큰)를 포함하여 다양한 유형의 토큰을 생성할 수 있습니다.

토큰화의 잠재적 영향은 엄청납니다. 업계에서는 2030년까지 토큰화된 디지털 증권의 거래량이 최대 5조 달러에 이를 것으로 예측하고 있습니다. 2017년 시작된 이후 뜨거운 주제임에도 불구하고 디지털 자산 토큰화의 실제 채택은 점진적이었습니다. .

자산 토큰화란 무엇입니까?

비트코인이 자산과 투자의 발행, 관리, 거래 방식을 변화시킬 수 있는 새로운 가능성의 영역을 열어준 열쇠라고 상상해 보십시오. 비트코인의 중심이자 이러한 변화를 가능하게 하는 것은 투자 기회의 세계를 열어주는 특별한 종류의 디지털 원장인 블록체인 기술입니다.

블록체인 기술은 자산을 소유권을 나타내는 작은 조각으로 나누어 금융 현장을 재편하고 있습니다. 이 프로세스를 통해 더 많은 사람들이 미술품, 디지털 플랫폼, 부동산, 회사 주식, 수집품 등 이전에는 부분적으로 매각하기 어려웠던 물건에 더 쉽게 투자할 수 있게 되었습니다. 본질적으로 이는 다양한 자산에 투자할 수 있는 경쟁의 장을 평준화하는 것입니다. 그렇다면 자산 토큰화란 정확히 무엇입니까?

자산 토큰화 이해

자산 토큰화는 자산에 대한 권리를 블록체인이나 분산 원장에서 디지털 토큰으로 전환하는 행위입니다. 이는 자산에 대한 토큰을 구매할 때 블록체인 기술을 통해 귀하의 소유권이 안전하고 단일 기관에 의해 변경될 수 없음을 보장한다는 의미입니다.

간단한 예는 다음과 같습니다.

당신이 마이애미에 50만 달러짜리 집을 소유하고 있다고 상상해 보세요. 자산 토큰화를 통해 집 소유권을 500,000개의 토큰으로 나눌 수 있으며, 각 토큰은 자산의 0.0002% 지분을 나타냅니다. $50,000가 필요하지만 집을 팔고 싶지 않은 경우 대신 블록체인 플랫폼에서 이러한 토큰을 발행할 수 있습니다. 이를 통해 사람들은 다양한 거래소에서 토큰을 구매하고 거래할 수 있습니다. 토큰을 구매한다는 것은 부동산의 작은 부분을 구매하는 것을 의미하며, 500,000개의 토큰으로 누군가가 전체 부동산을 소유할 수 있습니다. 블록체인의 장점은 불변적이라는 점입니다. 즉, 누군가가 토큰을 구매하면 해당 자산의 지분을 빼앗거나 변경할 수 없습니다.

토큰은 대체 가능형과 대체 불가능형의 두 가지 주요 유형으로 분류할 수 있습니다.

대체 가능한 토큰화

대체 가능한 자산은 상호 교환 및 분할이 가능합니다.

상호 교환 가능 : 각 토큰은 동일한 가치와 신뢰성을 갖습니다. 예를 들어, 모든 비트코인 단위는 동일합니다. 하나의 비트코인은 다른 비트코인과 동일한 가치를 가지므로 상호 교환이 가능합니다.
분할 가능 : 대체 가능 토큰은 더 작은 양으로 분할될 수 있으며, 각 토큰은 분할에 비례하여 동일한 가치를 유지합니다.

대체 불가능한 토큰화

그러나 대체 불가능한 토큰(NFT)은 고유합니다.

교환 불가능 : 각 NFT는 고유한 자산을 나타내므로 다른 NFT와 일대일로 교환할 수 없습니다.
분할 불가 : 일반적으로 NFT는 전체 자산을 나타내며 더 작은 부분으로 나눌 수 없지만 공유 소유권을 허용하는 예외가 있습니다.
고유성 : 모든 NFT는 동일한 컬렉션에 속하더라도 각 NFT에는 특정 정보와 속성이 포함되어 있기 때문에 다른 NFT와 구별됩니다.

이러한 혁신을 통해 자산 토큰화는 투자에 대한 접근을 민주화하고 디지털 시대에 자산 소유의 의미를 재정의하고 있습니다.

자산 토큰화의 잠재적 이점은 무엇입니까?

업계 개척자들은 토큰화를 금융 서비스와 자본 시장의 지형을 근본적으로 바꿀 수 있는 판도를 바꾸는 혁신으로 점점 더 많이 인식하고 있습니다. 지속적인 운영 및 쉽게 액세스할 수 있는 데이터와 같은 블록체인 기술의 이점을 활용함으로써 자산 보유자는 자산 관리 및 거래 처리 방법에 대한 혁명을 경험할 수 있습니다. 블록체인은 24시간 거래를 가능하게 할 뿐만 아니라 더 빠른 결제와 더 높은 수준의 자동화를 통해 이러한 거래의 속도를 향상시킵니다. 이러한 자동화는 미리 결정된 조건이 충족되면 자동으로 트랜잭션을 실행하는 코드 조각인 스마트 계약을 통해 가능해집니다.

토큰화로 예상되는 이점은 광범위하고 다양합니다.

가속화된 거래 정산 : 거래 실행 후 영업일 기준 2일이 소요되는 기존 금융 정산 기간과 달리 토큰화는 즉시 정산 시대를 열 수 있습니다. 이러한 즉시성은 특히 금리가 높은 환경에서 유리하며 금융 기관에 상당한 비용 절감 가능성을 제공합니다.
운영 효율성 : 연중무휴 데이터 가용성과 자산의 프로그래밍 가능 특성을 통해 회사채와 같이 수동적이고 오류가 발생하기 쉬운 운영으로 알려진 자산 클래스의 프로세스를 간소화할 수 있습니다. 이자 계산 및 쿠폰 지불과 같은 작업을 토큰의 스마트 계약에 통합함으로써 이러한 작업이 자동화되어 집중적인 육체 노동의 필요성이 줄어듭니다.
접근성 및 민주화 : 토큰화는 복잡하고 노동 집약적인 프로세스를 단순화하여 소규모 투자자가 투자에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 잠재력을 가지고 있습니다. 비록 이러한 민주화를 완전히 실현하려면 토큰화된 자산 분배의 상당한 규모가 필요하지만 이는 금융 서비스 제공업체가 이러한 투자자에게 더 경제적으로 서비스를 제공할 수 있도록 할 수 있습니다.
투명성 향상 : 스마트 계약은 특정 조건에서 자동으로 실행되는 블록체인 발행 토큰에 직접 거래 규칙을 코딩하여 투명성 계층을 제공합니다. 예를 들어, 탄소배출권 거래에서 블록체인은 투명하고 불변의 거래 기록을 보장할 수 있습니다.
비용 효율적이고 민첩한 인프라 : 블록체인의 오픈 소스 특성은 기존 금융 인프라에 비해 비용이 저렴하고 적응성이 뛰어난 대안을 제시하여 더 빠른 반복과 혁신을 가능하게 합니다.

관련 업데이트와 통찰력을 통합하면 금융 서비스와 자본 시장에서 토큰화의 미래가 유망해 보입니다. 거래를 간소화하고 투명성을 높이며 접근을 민주화할 수 있는 잠재력을 갖춘 토큰화는 전통적인 금융 환경을 재정의하여 디지털 시대의 진화하는 요구에 더 효율적이고 접근 가능하며 적응할 수 있게 만들 수 있습니다.

자산 토큰화는 어떻게 작동하나요?

토큰화된 자산을 생성하는 여정에는 자산이 대체 가능(상호 교환 가능)할지 또는 대체 불가능(고유)할지 여부를 결정하는 것부터 시작하여 토큰 발행에 적합한 블록체인을 선택하는 등 몇 가지 중요한 단계가 포함됩니다. 또한 제3자 감사관을 참여시켜 블록체인 외부에 존재하는 자산을 검증한 다음 실제 토큰 발행을 진행하는 것도 포함됩니다.

또한, 블록체인 기술의 본질적인 분산형 아키텍처는 자산 소유권 기록이 변경 불가능하고 모든 형태의 조작으로부터 안전함을 보장합니다. 블록체인의 이러한 측면은 사용자에게 시스템 무결성에 대한 높은 수준의 신뢰와 확신을 제공합니다.

자산을 토큰화하는 과정은 일반적으로 네 가지 주요 단계로 진행됩니다.

자산 소싱 : 처음에는 특정 자산을 토큰화하는 최선의 접근 방식을 이해하는 데 중점을 둡니다. 이는 머니 마켓 펀드, 탄소 배출권 또는 다른 유형의 자산인지에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 이 단계에는 자산의 분류를 증권 또는 상품으로 결정하고 해당 규제 요구 사항을 식별하는 작업이 포함됩니다.

디지털 자산 발행 및 보관 : 물리적 대응물이 있는 자산의 경우 중립적이고 안전한 위치에 물리적 자산을 확보하는 것이 필수적입니다. 이후 프로세스에는 자산의 디지털 표현을 생성하기 위해 적절한 토큰, 블록체인 네트워크 및 규정 준수 메커니즘을 선택하는 작업이 포함됩니다. 디지털 자산에 대한 통제는 배포 준비가 완료될 때까지 유지됩니다.

유통 및 거래 : 투자자는 디지털 자산을 보관하기 위해 디지털 지갑을 구축해야 합니다. 자산의 성격에 따라 2차 시장에서 거래될 수 있으며, 이는 기존 거래소에 비해 보다 유연한 규제 환경을 제공합니다.

자산 서비스 및 데이터 조정 : 자산이 배포된 후에는 규제, 세금 및 회계 요구 사항 준수는 물론 기업 활동 및 기타 필요한 업데이트 처리를 포함한 지속적인 관리가 필요합니다.

토큰화할 수 있는 것은 무엇입니까?

디지털 혁명은 광범위한 자산에 대한 부분 소유권과 구체적인 소유권 증명을 가능하게 합니다. 벤처 캐피털 펀드, 채권, 상품, 부동산과 같은 전통적인 투자부터 스포츠 팀, 경주마, 예술 작품, 심지어 유명인 경력의 지분과 같은 보다 독특하고 색다른 자산에 이르기까지 전 세계 기업은 블록체인 기술을 활용하여 거의 모든 것을 토큰화하고 있습니다. 이러한 광범위한 스펙트럼을 더 잘 이해하기 위해 우리는 토큰화 가능한 자산을 네 가지 기본 그룹으로 분류했습니다.

자산 : 기본적으로 자산은 현금으로 전환할 수 있는 모든 가치 항목을 나타냅니다. 자산은 개인 및 사업 범주로 더 분류됩니다. 개인 자산에는 현금, 부동산과 같은 항목이 포함되는 반면, 사업 자산은 회사의 대차대조표에 나열된 항목을 말하며 유형 및 무형 자산이 모두 포함될 수 있습니다.

자산 : 회사의 자산 또는 주식도 토큰화될 수 있습니다. 이러한 토큰화된 주식은 디지털 보안 토큰으로 유지되며 온라인 지갑에 안전하게 저장됩니다. 이 디지털 형식을 통해 투자자는 기존 증권 거래소에서와 마찬가지로 주식을 사고 팔고 거래할 수 있지만 블록체인의 보안 및 효율성이라는 추가 이점도 누릴 수 있습니다.

자금 : 투자 자금은 토큰화에 적합한 또 다른 자산 클래스입니다. 이 프로세스를 통해 토큰은 펀드에서 투자자의 지분을 나타내므로 투자를 더 쉽게 구매하고 종료할 수 있으며 잠재적으로 소규모 투자자의 진입 장벽을 낮출 수 있습니다. 각 토큰은 펀드에 대한 투자자 지분의 일부를 반영하여 이전에는 많은 사람들이 접근할 수 없었던 투자 기회에 대한 접근을 민주화합니다.

서비스 : 기업은 물리적 또는 금융 자산을 넘어 상품이나 서비스를 토큰화할 수 있습니다. 이 혁신적인 접근 방식을 통해 기업은 상품이나 서비스와 교환할 수 있는 토큰을 제공함으로써 자금을 조달하거나 거래를 수행할 수 있습니다. 투자자는 자신이 믿는 비즈니스의 성공을 직접 지원하고 혜택을 누릴 수 있으므로 투자 및 고객 참여를 위한 새로운 길을 열어줍니다.

이러한 방식으로 토큰화 가능한 자산을 분류함으로써 우리는 토큰화가 제공하는 기회의 폭과 깊이를 보다 명확하게 이해할 수 있습니다. 이는 금융 혁신을 위한 도구일 뿐만 아니라 디지털 우선 세계에서 소유권, 지분, 자금 조달 및 서비스 제공을 재정의할 수 있는 메커니즘입니다. 이러한 맥락에서 블록체인 기술을 사용하면 거래의 보안과 투명성이 보장될 뿐만 아니라 투자자와 소비자 모두에게 보다 포괄적이고 접근 가능한 시장이 촉진됩니다.

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