تداول الكتل المكسورة: استراتيجية كتلة أوامر تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الفاشلة
في 6 أكتوبر 2025، سجل البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,198 دولارًا. بعد أربعة أيام، تم تصفية مراكز مشتقات بقيمة 19 مليار دولار في جلسة واحدة، وتداول السعر قرب 84,000 دولار بنهاية الأسبوع. وبحلول نهاية العام، وفقًا لتحليل CryptoSlate لبيانات CoinGecko، تم تصفية حوالي 150 مليار دولار من مشتقات العملات الرقمية. كان لدى متداولي مفهوم المال الذكي (SMC) الذين يتابعون الرسم البياني اليومي اختصار لما حدث: فشلت كتلة الأوامر الصعودية التي دافعت عن الارتفاع إلى أعلى مستوى تاريخي، وعند أول إعادة اختبار من الأسفل، عملت المنطقة نفسها كمقاومة بدلًا من دعم. هذه المنطقة المقلوبة هي ما تسميه منهجية ICT كتلة الكسر . إنها واحدة من أوضح أفكار التداول في التحليل الفني للأفراد عندما تنجح، وواحدة من أسهل الأفكار التي يُساء فهمها عندما تفشل. كتلة الكسر هي مفهوم تداول متجذر في حركة السعر وبنية السوق ومصطلحات تداول المال الذكي.
يشرح هذا الدليل ماهية كتلة الكسر، والتسلسل المكون من أربع خطوات لإنشائها، وفرص الصعود والهبوط مع قواعد دخول وإيقاف وجني ربح محددة، وكيف يتناسب هذا المفهوم مع تقلبات دورة العملات الرقمية 2025-2026. كما سنتناول بشفافية حدودها - فلكل من ICT وSMC نصيبهما من الانتقادات، وكتلة الكسر ليست حلاً سحرياً.
ما هو العائق الرئيسي في تجارة تكنولوجيا المعلومات والاتصالات؟
كتلة الكسر، ببساطة، هي كتلة أوامر فاشلة تُغير اتجاه السوق . كتلة الأوامر (OB) هي آخر شمعة معاكسة، أو مجموعة شموع صغيرة، قبل حركة دافعة تُكسر بنية السوق. يقرأها المتداولون على أنها أثر فتح المؤسسات لمراكزها. عندما يعود السعر إلى كتلة الأوامر هذه ويحترمها، يستمر الاتجاه. أما عندما يعود السعر ويخترق كتلة الأوامر مع إغلاق جسم الشمعة على الجانب الآخر، فإن كتلة الأوامر هذه تكون قد فشلت. عند إعادة الاختبار التالية من الاتجاه المعاكس، غالبًا ما يعمل نفس المستوى كدعم أو مقاومة جديد. المستوى الفاشل هو كتلة الكسر.
ينبع هذا المفهوم من منهجية "المتداول ذو الدائرة الداخلية" (ICT) التي طورها مايكل ج. هودلستون، الذي بدأ بنشر إطار العمل على يوتيوب حوالي عام 2016. ويبلغ عدد مشتركي قناته على يوتيوب اليوم حوالي 1.6 مليون مشترك وفقًا لموقع Social Blade، بينما يتابع حسابه على منصة X (@I_Am_The_ICT) ما يقارب 787 ألف متابع. وقد تم دمج محتوى ICT لاحقًا ضمن علامة "مفاهيم المال الذكي" الأوسع نطاقًا، والتي تهيمن على محتوى تداول العملات الأجنبية والعملات الرقمية للأفراد. وبغض النظر عن المسمى، يُعدّ "كسر الكتلة" أحد أكثر الأفكار شيوعًا في هذا النظام.
تستند هذه الآلية إلى مفهوم قديم. يُعدّ انعكاس مستويات الدعم والمقاومة التقليدية مفهومًا أساسيًا: كسر مستوى الدعم يُحوّله إلى مستوى مقاومة، والعكس صحيح. ويُعبّر مصطلح "كتلة الكسر" عن الفكرة نفسها في مصطلحات SMC، مع إضافة عنصر هام، وهو أن منطقة الكسر ليست مجرد مستوى تأرجح عادي، بل هي الشمعة المحددة التي يُفترض أن المؤسسات المالية قد استخدمتها لفتح صفقة. عندما تفشل كتلة الأوامر هذه، فإن الفرضية الأساسية هي أن هؤلاء المتداولين أصبحوا خارج نطاق الصفقة، وأن أوامر وقف الخسارة التي وضعوها ستُعزز الحركة في الاتجاه الجديد.
تشترك فكرتان مترابطتان في نفس المفهوم. كتلة التخفيف هي كتلة أوامر عاد إليها السعر واحترمها، حيث قامت المؤسسات بتخفيف أوامرها جزئيًا، وثبت المستوى، واستمر الاتجاه. أما كتلة الكسر فهي الحالة المعاكسة، حيث فشل المستوى وانعكس الاتجاه. إن التعامل مع هذه الفروقات بدقة على كل رسم بياني أصعب مما يبدو في الأدبيات، لكن هذا الخط المفاهيمي مهم لقرارات التداول.
كيفية تشكيل كتلة قاطع الدائرة: تسلسل من أربع خطوات
إنّ أوضح تعريف لكتلة كسر التداول هو تعريف إجرائي. فهي لا تظهر إلا بعد حلّ تسلسل محدد من أربع خطوات، وهذا التسلسل هو نفسه سواء كنت تتداول عقود اليورو/الدولار الأمريكي الدائمة أو عقود البيتكوين الدائمة.
الخطوة الأولى: تحديد نطاق أوامر صالح قبل حدوث دافع قوي. نطاق الأوامر الهابط هو آخر شمعة صاعدة قبل هبوط قوي. نطاق الأوامر الصاعد هو آخر شمعة هابطة قبل صعود قوي. تُعتبر هذه الشمعة نقطة القرار المؤسسي المفترضة. حدد أعلى وأدنى سعر للشمعة كنطاق الأوامر.
الخطوة الثانية، انتظر حتى يخترق السعر كتلة الأوامر. لا يكفي مجرد ارتداد السعر. المعيار هو إغلاق كتلة الأوامر خارج حدودها، ضمن الإطار الزمني للتداول. يُعتبر السعر مرفوضًا إذا اخترق السعر كتلة الأوامر ثم أغلق داخلها، أي أن كتلة الأوامر لا تزال قائمة. يُعتبر فشل الصفقة فقط إذا أغلق السعر كتلة الأوامر على الجانب الآخر من الكتلة.
الخطوة الثالثة، تأكيد تحوّل هيكل السوق. هنا تتضح المصطلحات في مجال تكنولوجيا المعلومات والاتصالات. إما كسر الهيكل (BOS) - أي ظهور قمة أعلى أو قاع أدنى يؤكد الاتجاه الجديد - أو تغيير في طبيعة الحركة (CHoCH)، ويُسمى أيضًا تحوّل هيكل السوق (MSS)، حيث يتجاوز السعر آخر تأرجح متوسط في الاتجاه الجديد. بدون هذا التأكيد، يكون لديك كتلة أوامر فاشلة ولكن لم يحدث تغيير في النظام بعد، وبالتالي يكون الإعداد غير مكتمل.
الخطوة الرابعة: انتظر ارتداد السعر. لا يندفع السعر عادةً من نقطة الاختراق إلى هدف واضح، بل يتراجع، غالبًا إلى كتلة الأوامر الفاشلة من الجانب الآخر. هذا الارتداد هو إعادة اختبار كتلة الاختراق ، وهي منطقة الدخول. يضع المتداولون الجريئون أوامر محددة السعر في هذه المنطقة. أما المتداولون الصبورون، فينتظرون ظهور شمعة رفض على إطار زمني أقصر (مثل شمعة الابتلاع، أو شمعة ذات ذيل قوي، أو شمعة CHoCH على إطار 5 دقائق أو 15 دقيقة) داخل المنطقة قبل تنفيذ أمر الدخول.
هناك تفصيلان آخران يُكررهما خبراء التداول باستمرار. من الأفضل أن تتم إعادة الاختبار بعد عملية مسح السيولة (أو ما يُسمى أيضًا باقتناص السيولة)، وهي عبارة عن ذيل سعري يُزيل قمة أو قاعًا واضحًا في نطاق التداول حيث كانت أوامر وقف الخسارة للأفراد، قبل حدوث تغيير في هيكل السوق. يُطلق بعض مُدرّبي تكنولوجيا المعلومات والاتصالات على كتلة كسرية مُقترنة بفجوة القيمة العادلة (FVG) داخل نفس النطاق اسم "النموذج النادر" ، ويُعامل هذا النموذج على أنه نسخة ذات احتمالية أعلى. لا يُعد أي من هذا سحرًا، ولكن تجميع هذه الشروط يُقلل من عدد فرص التداول الخاطئة.
إعدادات كتلة كسر الاتجاه الصعودي والهبوطي
تتشابه أنماط كسر الاتجاه الصعودي والهبوطي، لكن التفاصيل مهمة. يُعدّ وضع أمر إيقاف الخسارة بشكل خاطئ ببضع شموع السبب الأكثر شيوعًا لفشل نموذج التداول المثالي عند نقطة التعادل أو حتى عند خسارة أكبر.
لتداول كتل الكسر بثقة، عليك قراءة كلا الاتجاهين. تتشكل كتلة كسر صعودية من كتلة أوامر هبوطية فاشلة. يُقرأ الرسم البياني كالتالي: يتشكل اتجاه هبوطي مع كتلة أوامر هبوطية تحمي القمم الأدنى؛ يندفع السعر إلى أدنى مستوى تأرجح سابق (عملية اكتساح سيولة/مطاردة وقف الخسارة)؛ عند الانعكاس الصعودي، يُغلق السعر فوق كتلة الأوامر الهبوطية؛ يتحول هيكل السوق إلى اتجاه صعودي عند تجاوز قمة تأرجح متوسطة. كتلة الكسر هي كتلة الأوامر الهبوطية الفاشلة، التي تحولت الآن إلى مستوى دعم.
في هذا الإعداد، يكون الدخول عبارة عن أمر شراء محدد عند منطقة كسر الكتلة، أو أمر تأكيد على إشارة صعودية لـ CHoCH على إطار زمني 5 دقائق أو 15 دقيقة داخل المنطقة. يجب وضع أمر وقف الخسارة خارج ذيل أدنى مستوى لتدفق السيولة، وليس أسفل جسم الكتلة مباشرةً، لأن أوامر وقف الخسارة الموضوعة هناك تُفعّل تلقائيًا. يُحدد جني الربح الأول عند أقرب تجمع سيولة معاكس أو عند آخر قمة أدنى، مع نسبة مخاطرة إلى عائد لا تقل عن 1:2. أما جني الربح الثاني فيُحدد عند الطرف المقابل لنطاق الإطار الزمني الأكبر أو عند اختلال التوازن التالي.
كتلة كسر الهبوط هي عكس الاتجاه الصاعد. اتجاه صاعد مع كتلة أوامر صعودية. اكتساح سيولة أعلى قمة تأرجح سابقة. إغلاق شمعة هبوطية أسفل كتلة الأوامر الصعودية. يتحول هيكل السوق إلى اتجاه هبوطي عند اختراق أدنى قاع تأرجح. تصبح كتلة الأوامر الصعودية الفاشلة مقاومة. بيع محدد عند هذه المنطقة، أو انتظار ظهور شمعة هبوطية من نوع CHoCH على إطار زمني أقصر داخلها. وقف الخسارة خارج ذيل أعلى قمة تم اختراقها. الأهداف هي تجمع السيولة التالي في جانب البيع، ثم أدنى نطاق على إطار زمني أطول.
يُعدّ شكل الشمعة مهمًا. منطقة الدخول هي آخر مجموعة متتالية من الشموع ذات اللونين المتقابلين قبل الوصول إلى أقصى نقطة في الاتجاه. بالنسبة لكسر الاتجاه الصعودي، يعني ذلك آخر مجموعة من الشموع ذات الإغلاق الصاعد قبل الوصول إلى أقصى نقطة في الاتجاه الهبوطي. أما بالنسبة لكسر الاتجاه الهبوطي، فيعني آخر مجموعة من الشموع ذات الإغلاق الهابط قبل الوصول إلى نقطة وقف الخسارة الصعودية. رسم المربع بشكل صحيح هو الفرق بين استغلال إعادة اختبار واضحة ومشاهدة السعر يخترق منطقة مرسومة بشكل خاطئ.
كتل الكسر مقابل كتل الترتيب مقابل كتل التخفيف
تُخلط هذه المفاهيم الثلاثة بشكل روتيني، وليس ذلك من قبيل الصدفة، لأن الممارسين يستخدمونها بتعريفات مختلفة قليلاً. فيما يلي نسخة واضحة لكل منها.
| مفهوم | ما الذي يرمز إليه؟ | إشارة | الآثار التجارية |
|---|---|---|---|
| كتلة الطلب (OB) | آخر شمعة معاكسة قبل اندفاعة تُخلّ بالبنية. | منطقة استمرار الاتجاه حيث من المفترض أن تفتح المؤسسات | اشترِ عند مستوى OB الصعودي في الاتجاهات الصاعدة، وبع عند مستوى OB الهبوطي في الاتجاهات الهابطة. |
| كتلة التخفيف | أمر تنفيذي تم إعادة اختبار سعره واحترامه (سيناريو التنفيذ الجزئي) | لا يزال هذا الاتجاه قائماً؛ "التخفيف" المؤسسي للطلبات غير المنجزة | التداول في اتجاه نقطة البيع الأصلية |
| كتلة القواطع | تم إغلاق صفقة بيع من خلال خيار الشراء، ثم تمت إعادة النظر فيها من الجانب الآخر | تغيير النظام: لقد قلب الحزب الديمقراطي القطبية | التداول عكس اتجاه فتح الصندوق الأصلي |
أبسط قاعدة ذهنية هي التوجيه. كتلة الأوامر تُنفذ مع الحركة الأصلية. كتلة التخفيف تُنفذ مع الحركة الأصلية عند إعادة اختبارها بشكل مناسب. كتلة الكسر تُنفذ ضد الحركة الأصلية لأنها فشلت. الصف الثالث هو ما يجعل الكسر جذابًا - فهو يرصد الانعكاسات مع الحفاظ على نفس المصطلحات الأساسية التي يستخدمها باقي نظام إدارة السوق (SMC) للاستمرار.
لماذا تُعدّ عمليات كسر الشبكة مهمة في دورة العملات المشفرة 2025-2026
لا تقتصر فكرة "كتل الاختراق" على العملات الرقمية فحسب، بل إن سوق 2025-2026 قد منحها زخماً كبيراً. فبعد بلوغ سعر البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر 2025 عند 126,198 دولاراً، شهد السوق انخفاضاً حاداً في التصفية وصل بالسعر إلى ما يقارب 84,000 دولار في غضون أيام. ويشير تقرير CoinGecko للربع الأول من عام 2026 إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بلغت 2.4 تريليون دولار بنهاية مارس 2026، بانخفاض قدره 20.4% عن الربع السابق، وأقل بنحو 45% من ذروة أكتوبر 2025. وسجل أداء البيتكوين ربع السنوي انخفاضاً بنسبة 22.0% في الربع الأول من عام 2026. وبلغ متوسط حجم التداول اليومي للعملات الرقمية 117.8 مليار دولار، بانخفاض قدره 27.2% على أساس ربع سنوي، وكان حجم التداول الفوري في منصات التداول المركزية في مارس 2026 هو الأدنى منذ نوفمبر 2023.
في سوق كهذا، يظهر نمط كتل الأوامر الفاشلة في كل مكان، وتتشكل أبرز نقاط الضعف عند مستويات السيولة العالية في السوق. فشلت كتل الأوامر الصاعدة التي دافعت عن الارتفاع من 76,600 دولار في مارس 2025 إلى أعلى مستوى تاريخي في أكتوبر، وعملت المناطق المكسورة كمقاومة لأسابيع لاحقة. وصف متداولو SMC الذين ينشرون على TradingView هذه النقاط بأنها نقاط ضعف هابطة. لا يُعد أي من هذا ضمانًا، إذ قد تتجاوز عمليات التصفية المتتالية أي مستوى فني فورًا عند ارتفاع معدلات التمويل والمركز المفتوح، لكن هذا المفهوم يوفر لغة عملية لوصف حركة السوق.
بعض الأحداث الكبرى التي وصفها الممارسون، بعد فوات الأوان، بأنها عوامل حاسمة في تشكيل الأسواق:
| أصل | تاريخ | يثبت | حصيلة |
|---|---|---|---|
| BTC/USD | مارس 2025 | كسر الاتجاه الصعودي اليومي بعد أدنى مستوى استسلام قرب 76,600 دولار؛ فشل نموذج OB الهبوطي وانقلب إلى مستوى دعم. | تم استرداد ما يقارب 95 ألف دولار بحلول أواخر أبريل |
| BTC/USD | 6-10 أكتوبر 2025 | فشل نمط الصعود عند مستوى 126,198 دولارًا أمريكيًا، وشكّلت المنطقة المكسورة نمط هبوط عند إعادة الاختبار. | ارتفع سعر السهم إلى حوالي 84000 دولار في غضون أيام؛ وظل مستوى المقاومة قائماً حتى إغلاق الربع الرابع عند حوالي 87000 دولار. |
| BTC/USD | الربع الأول من عام 2026 | انكسرت المؤشرات الهبوطية اليومية بعد إعادة تسعير متشددة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؛ وفشلت مؤشرات الشراء الصعودية حول 100-105 ألف دولار. | انخفاض الأداء الفصلي بنسبة 22.0%؛ ومبيعات أقل من 80 ألف دولار في مارس |
لا يُعدّ جمهور الأفراد لهذه الأفكار صغيرًا. فقد أحصت مؤسسة "إنفستمنت تريندز" 186 ألف متداول نشط في سوق الفوركس بالهامش في الولايات المتحدة خلال الفترة 2024-2025، منهم 71 ألف متداول جديد أو مُعاد تفعيل حساباتهم. وتشير تقارير "كوين لو" إلى أن الأفراد يمثلون حوالي 6% من حجم التداول اليومي في سوق الفوركس البالغ 7.51 تريليون دولار، في حين أن أكثر من 90% من حجم التداول في سوق الفوركس يتم الآن عبر الخوارزميات. وتتواجد مفاهيم الاستثمار الذكي وتقنيات كسر القواعد في الغالب ضمن الشريحة الصغيرة المتبقية من الأفراد، إلا أنها شريحة مدعومة بحجم تداول حقيقي.
أدوات وأطر زمنية لتداول كتل التكسير
لا يتطلب التداول باستخدام كتل الكسر برامج خاصة. يمكنك تحديد كتل الكسر يدويًا على منصات TradingView، وThinkOrSwim، وMetaTrader 4 أو 5، أو أي مخطط بياني يسمح لك برسم مستطيل. تُسهّل العديد من البرامج النصية هذه العملية. تُقدّم LuxAlgo ثلاثة برامج نصية مجانية لـ TradingView ضمن فئة "كتل الأوامر وكتل الكسر"، بما في ذلك إصدار "كتل الكسر مع الإشارات" الذي يُضيف مستويات مميزة ومستويات خصم للدخول وإيقاف الخسارة. يُقدّم TradingFinder مؤشر "إشارات Unicorn ICT" الذي يُحدّد تحديدًا تركيبة الكسر مع FVG. تُوفّر AlgoAlpha برنامجًا نصيًا مجانيًا بعنوان "إشارات كتل الكسر". يُعدّ برنامج DropkingICT المجاني "كتل كسر ICT" نقطة انطلاق شائعة. أما على منصة MetaTrader، فتتمتع مؤشرات مجتمع TFlab على ForexFactory بتاريخ طويل.
فيما يخص الأطر الزمنية، يتفق المتداولون من منصات FluxCharts وFXOpen وInner Circle Trader Network وTradingFinder على استخدام إطار زمني أطول للتحليل (يومي و4 ساعات لتحديد اتجاه السوق وموقع نقاط الاختراق)، وإطار زمني أقصر للتنفيذ، عادةً 15 دقيقة أو ساعة واحدة. يُعدّ التداول بنقاط اختراق مدتها 5 دقائق على العملات البديلة غير السائلة سببًا شائعًا لفشل هذه الاستراتيجيات. تتشكل نقاط الاختراق على الأطر الزمنية الأطول بوتيرة أقل، لكنها أكثر ثباتًا وتتجاوز تقلبات السوق اليومية. وينطبق المنطق نفسه على دمج نقاط الاختراق مع نقاط التقاء الأسعار: فنقطة اختراق هبوطية مدتها 4 ساعات تتزامن مع فجوة القيمة العادلة اليومية تختلف عن نقطة اختراق مدتها 15 دقيقة بعد ظهر يوم أحد.
نقد صادق لاستراتيجية كتلة الكسارة
إن اعتبار كتل كسر الحواجز ميزة مضمونة هو أسرع طريق لخسارة المال في هذه الطريقة. خلصت مراجعة AlgoStorm القائمة على الأدلة لاستراتيجية ICT/SMC إلى عدم وجود دليل موثق على تفوق استراتيجيات ICT على أشكال التحليل الفني الأخرى. لم تُنشر أي دراسة اختبارية رجعية خاضعة لمراجعة الأقران لمعدلات ربح كتل كسر الحواجز. كما أن انتقادات مكاتب التحليل الكمي في محلها: فالتدفق المؤسسي الفعلي يمر عبر خوارزميات تنفيذ VWAP وTWAP، وليس عبر أنماط الشموع المرئية للأفراد، والسردية الدرامية عن "الأموال الذكية" التي تتعقب نقاط وقف الخسارة للأفراد هي تبسيط مفرط.
المتداول الذي أعود إليه مرارًا وتكرارًا هو من يُقرّ بأنّ اختراقات الأسعار تبدو واضحة عند تحليل الرسوم البيانية بأثر رجعي؛ أما في الوقت الفعلي، فهي مسألة تقديرية، وقد يُحدّد متداولان كفؤان في مجال التداول عبر منصات التداول الإلكترونية مربعات مختلفة على نفس الرسم البياني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. تُضيف العملات الرقمية تأثيرات تصفية متتالية، وفجوات سيولة في عطلات نهاية الأسبوع، وفجوات سعرية رئيسية تتجاوز أي مستوى فني. هذا النمط حقيقي، وتُتيح اختراقات الأسعار رصد بعضٍ من أوضح انعكاسات السوق عند تزامنها مع مؤشرات أخرى. كما أنها أداة من بين العديد من مفاهيم تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، ولا تزال قرارات التداول تعتمد على إدارة المخاطر، وتوافق المؤشرات، وحجم المراكز.
