Розуміння циклів криптовалютного ринку: чому ринки в душі людські
Кожен фінансовий ринок — акції, облігації, сировинні товари чи криптовалюти — керується одними й тими ж силами: пропозицією, попитом, новинами та людськими емоціями. Однак ринок криптовалют перебільшує ці фактори через свою надзвичайну волатильність, цілодобову торгівлю та глобальний охоплення.
Цикли крипторинку можуть здаватися хаотичними, але зазвичай вони мають чіткі фази. Розуміння циклів крипторинку дозволяє учасникам ринку приймати більш обґрунтовані рішення, навіть коли настрій коливається від оптимізму до відчаю.
Чому важливий цикл крипторинку
На відміну від традиційних циклів, які можуть тривати роками, криптоцикли можуть завершуватися за місяці. Біткойн та інші цифрові активи швидко реагують на позитивні новини, зміни в регулюванні або технологічні зрушення. Така швидкість робить ставки вищими: більші можливості, але також і гостріші ризики. Розпізнавання фаз циклу є критично важливим для кожного трейдера.
Основи ринкового циклу: Що таке ринкові цикли в криптовалюті?
Простими словами, ринкові цикли стосуються зростання та падіння цін на активи. У криптовалютній торгівлі ці цикли повторюються: стабільність, зростання цін, перегрів та, зрештою, спад.
Ці рухи пов'язані з настроями інвесторів. Коли настрій на ринку ейфоричний, тиск покупців призводить до зростання цін на криптовалюти. Під час спадів, спричинених страхом, домінують панічні продажі. Цей ритм повторювався в минулих циклах, від бичачого зростання 2017 року до історичного максимуму листопада 2021 року та болісного ведмежого ринку 2022 року.
Ринкові цикли в криптовалюті: історична перспектива
Аналіз минулих циклів дає цінне уявлення про ринкові тенденції. У 2013 році біткойн шокував фінансові ринки, піднявшись з менш ніж 100 доларів до понад 1000 доларів, перш ніж обвалитися. У 2017 році бичачий ринок, підживлений ICO, довів біткойн майже до 20 000 доларів, але наступний ведмежий ринок стер 80% його вартості. Потім, у листопаді 2021 року, біткойн досяг майже 69 000 доларів, перш ніж серйозний спад у 2022 році відкинув його нижче 20 000 доларів. Кожне з цих коливань демонструє, що хоча час відрізняється, ринкові цикли в криптовалюті повторюються через повторювану поведінку ринку.
До середини 2025 року біткойн торгувався приблизно на рівні 63 000 доларів, а загальна капіталізація криптовалютного ринку перевищила 2,7 трильйона доларів, порівняно з 830 мільярдами доларів на початку 2023 року. Кількість користувачів криптовалют у світі перевищила 560 мільйонів, що свідчить про те, що використання криптовалют продовжує зростати навіть під час спадів. Аналітики Glassnode зазначають, що обсяг торгів біткойном у другому кварталі 2025 року в середньому становив 35 мільярдів доларів на день, що підкреслює зростаючу роль інституційних інвесторів.
Думка експерта: «Кожен цикл на перший погляд виглядає по-різному, але психологія завжди однакова. Настрої інвесторів коливаються, як маятник, і саме це створює ці закономірності», – пояснює економістка Майя Чен.
Економічні цикли проти циклів криптовалютного ринку
Важливо розрізняти економічні цикли та ринкові цикли. Економічні цикли описують розширення та спади на ширшому ринку, на які впливають макроекономічні показники, такі як процентні ставки, інфляція та державна політика. Вони можуть тривати протягом десятиліття.
Натомість, ринкові цикли в криптовалюті коротші та чутливіші до настроїв інвесторів та глобальних подій. Інституційні інвестори, роздрібні трейдери та алгоритми миттєво реагують на новини, створюючи різкі коливання. Це пояснює, чому криптоактиви часто рухаються випереджаючи або проти традиційних ринкових умов.
Фази циклу: Розуміння ринкових циклів у криптовалюті
Типовий цикл крипторинку включає чотири фази ринку:
1. Фаза накопичення
Після краху починається фаза накопичення. Ціни на криптовалюту стабілізуються на мінімумах, поки досвідчені інвестори та інституційні інвестори тихо накопичують кошти. Обсяг торгів помірний, настрої на ринку песимістичний, і більшість людей ігнорують ринок. Ця фаза настає перед великим висхідним трендом.
2. Фаза висхідного тренду (бичачий ринок)
У фазі зростання цін, яку також називають бичачим пробігом, починається цінова динаміка. Зростання цін приваблює багатьох інвесторів, а FOMO — страх втратити шанс — спонукає до ще більших покупок. Бичачі ринки криптовалют приносять позитивні новини, стрімке зростання впровадження та високу торговельну активність. Bitcoin досяг позначки в 69 000 доларів у листопаді 2021 року, що є яскравим прикладом цього імпульсу. У 2025 році Ethereum повернув собі рівень у 3500 доларів, тоді як Solana піднявся вище 200 доларів, що відображає відновлення оптимізму ринку.
Думки трейдера: Досвідчений трейдер Луїс Ортега попереджає: «Фаза висхідного тренду здається нескінченною, але дисципліна є ключовою. Без плану фіксації прибутку багато новачків втрачають усе, коли ситуація змінюється».
3. Фаза розподілу
Тут зіштовхуються сили бика та ведмедя. Ранні інвестори фіксують прибуток, тоді як пізні інвестори все ще виходять на ринок. Ціни стають плато, настрої ринку стають неоднозначними, а індикатори демонструють уповільнення імпульсу. Фаза розподілу часто сигналізує про потенційний спад.
4. Фаза низхідного тренду (ведмежий ринок)
Зрештою, виникає ведмежий ринок. Тиск продавців зростає, що призводить до різкого падіння. Панічні продажі домінують, криптоактиви втрачають вартість, а впевненість випаровується. Цей болісний етап перезапускає цикл до стабілізації цін, закладаючи основу для наступної фази накопичення.
Біткойн та ринковий цикл: халвінг і далі
Ринковий цикл біткойна є хрестоматійним прикладом криптоциклів. Його унікальне серцебиття пов'язане з подіями халвінгу біткойна, які відбуваються кожні чотири роки. Ці шоки пропозиції зменшують винагороду за майнінг і часто запускають фази висхідного тренду, за якими слідують ейфоричні бичачі пробіжки.
- Цикл 2021 року досяг рекордного максимуму в 69 000 доларів, перш ніж впасти майже на 78% до кінця 2022 року.
- Найновіше зменшення вдвічі відбулося у 2024 році, коли винагорода за блок знизилася до 3,125 BTC. Наступне заплановано на 2028 рік.
Історично склалося так, що халвінги звужують пропозицію, викликають оптимізм і створюють умови для різкого зростання цін. Але результати все ще залежать від макроекономічних умов та настроїв ринку. Такі події, як запуск біткойн-ETF або зміни глобальних процентних ставок, можуть посилити або приглушити вплив халвінгів.
Думка експерта: «Хоча халвінг біткойна задає ритм, мелодію грає макроекономіка», — каже стратег Олена Вороніна. «Процентні ставки, інфляція та криві впровадження визначають, чи справді почнеться бичачий тренд».
Навігація циклами криптовалютного ринку: психологія та настрої
Ринки рухаються емоціями. Настрої інвесторів коливаються між страхом та жадібністю, формуючи рух ринку. На ейфоричних бичачих ринках багато інвесторів купують безрозсудно, піднімаючи ціни вище справедливої вартості. На ведмежих спадах страх призводить до панічних продажів, часто нижче справедливої вартості. Такі індикатори, як індекс страху та жадібності, допомагають відстежувати настрої ринку, але історія показує, що натовп зазвичай реагує занадто пізно. Розуміння цієї ринкової динаміки дозволяє досвідченим інвесторам діяти по-іншому та приймати більш обґрунтовані рішення.
Як працюють цикли криптовалютного ринку: фактори, що впливають на поведінку ринку
Динаміку крипторинку формують кілька факторів:
- Настрої інвесторів: страх і жадібність домінують у поведінці ринку.
- Впровадження: Коли бізнеси використовують цифрові активи, попит зростає.
- Регулювання: Оголошення можуть легітимізувати або дестабілізувати ринок криптовалют.
- Технології: Нові блокчейни або токени можуть змінити ринкові умови.
- Макроекономічний клімат: інфляція, процентні ставки або запуск біткойн-ETF впливають на цикли.
Примітка аналітика: CoinShares повідомляє, що приплив коштів у біткойн-ETF досяг 18 мільярдів доларів до середини 2025 року, що підвищило інституційний попит та змінило поточний ринковий ландшафт.
Орієнтація на цикли криптовалютного ринку на поточному ринку
Поточний ринок відображає як можливості, так і обережність. Халвінг біткойна у 2024 році вже скоротив пропозицію, тоді як схвалення кількох ETF біткойна привело нових учасників ринку. Водночас макроекономічна невизначеність — зростання процентних ставок та інфляції — нагадує трейдерам, що ризик залишається високим. Заглядаючи в майбутнє, ринок може пережити ще одну фазу криптовалютного бика, якщо їхнє впровадження зросте, але повну вигоду отримають лише досвідчені інвестори, які поважають управління ризиками.
Прогнозування циклів крипторинку: ризик і реальність
Прогнозування циклів криптовалютного ринку є складним завданням. На відміну від традиційних фінансових ринків, криптовалюти не прив'язані до фундаментальних показників, тому цінова дія часто залежить від емоцій та заголовків. Аналіз ринку та технічні індикатори можуть висвітлити потенційні зміни на ринку, але впевненість у цьому неможлива.
Ось чому управління ризиками та диверсифікація мають значення. Навіть досвідчені інвестори не можуть ідеально розрахувати час руху ринку, але завдяки дисципліні вони можуть орієнтуватися в циклах та приймати більш обґрунтовані рішення.
Зменшення масштабу: Розуміння ринкових циклів у криптовалюті
Розуміння ринкових циклів є важливим для довгострокового успіху в криптоінвестуванні. Розпізнаючи фази циклу, моніторячи настрої ринку та враховуючи волатильність, трейдери можуть краще адаптуватися до змін у динаміці ринку.
Незалежно від того, чи вивчаєте ви минулі цикли, чи аналізуєте поточний ринок, мета зрозуміла: орієнтуватися в циклах криптовалютного ринку з дисципліною, терпінням та стратегією. Це допоможе вам помітити можливості в невизначеності та уникнути ажіотажу чи страху.
