ทำความเข้าใจวงจรตลาดคริปโต: ทำไมตลาดจึงมีความสำคัญต่อมนุษย์
ตลาดการเงินทุกแห่ง ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคริปโทเคอร์เรนซี ล้วนขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเดียวกัน นั่นคือ อุปทาน อุปสงค์ ข่าวสาร และอารมณ์ความรู้สึกของมนุษย์ อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกลับเน้นย้ำปัจจัยเหล่านี้เกินจริง เนื่องจากความผันผวนสูง มีการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และการเข้าถึงตลาดทั่วโลก
วัฏจักรตลาดคริปโตอาจดูวุ่นวาย แต่โดยทั่วไปแล้ววัฏจักรเหล่านี้จะมีช่วงเวลาที่แตกต่างกัน การทำความเข้าใจวัฏจักรตลาดคริปโตจะช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น แม้ในช่วงที่อารมณ์ผันผวนจากมองโลกในแง่ดีไปสู่ความสิ้นหวังก็ตาม
เหตุใดวงจรตลาด Crypto จึงมีความสำคัญ
ต่างจากวัฏจักรแบบเดิมที่อาจใช้เวลาหลายปี วัฏจักรคริปโตสามารถดำเนินไปได้ภายในไม่กี่เดือน บิตคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ตอบสนองต่อข่าวดี การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ หรือการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีได้อย่างรวดเร็ว ความเร็วนี้ทำให้ความเสี่ยงสูงขึ้น ทั้งโอกาสที่มากขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็มีความเสี่ยงที่มากขึ้นด้วย การเข้าใจช่วงวัฏจักรจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน
พื้นฐานวงจรตลาด: วงจรตลาดใน Crypto คืออะไร?
พูดง่ายๆ ก็คือ วัฏจักรตลาดหมายถึงการขึ้นและลงของราคาสินทรัพย์ ในการซื้อขายคริปโต วัฏจักรเหล่านี้ดำเนินไปตามช่วงต่างๆ ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ได้แก่ เสถียรภาพ ราคาที่สูงขึ้น ความร้อนแรงสูงเกินไป และในที่สุดก็ลดลง
การเคลื่อนไหวเหล่านี้เชื่อมโยงกับความเชื่อมั่นของนักลงทุน เมื่อตลาดอยู่ในภาวะที่คึกคัก แรงซื้อจะผลักดันให้ราคาคริปโตปรับตัวสูงขึ้น ในช่วงที่ตลาดตกต่ำจากความกลัว แรงขายแบบตื่นตระหนกจะครอบงำ จังหวะนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในรอบที่ผ่านมา ตั้งแต่ช่วงขาขึ้นในปี 2017 ไปจนถึงจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2021 และตลาดหมีที่เจ็บปวดในปี 2022
วงจรตลาดใน Crypto: มุมมองทางประวัติศาสตร์
การมองย้อนกลับไปในอดีตช่วยให้เข้าใจถึงรูปแบบตลาดได้อย่างลึกซึ้ง ในปี 2013 Bitcoin ได้สร้างความตกตะลึงให้กับตลาดการเงินด้วยการไต่ระดับจากต่ำกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปสู่มากกว่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่จะร่วงลงอย่างหนัก ในปี 2017 ภาวะกระทิงที่ขับเคลื่อนโดย ICO ผลักดันให้ Bitcoin พุ่งไปใกล้ 20,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่จะเกิดตลาดหมีตามมาซึ่งมูลค่าลดลงถึง 80% ต่อมาในเดือนพฤศจิกายน 2021 Bitcoin พุ่งไปเกือบ 69,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่ภาวะตกต่ำอย่างรุนแรงในปี 2022 จะทำให้ราคาตกลงมาต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ความผันผวนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าแม้จังหวะเวลาจะแตกต่างกัน แต่วัฏจักรของตลาดคริปโตก็ยังคงวนเวียนซ้ำซากเนื่องจากพฤติกรรมของตลาดที่เกิดขึ้นซ้ำๆ
ภายในกลางปี 2025 บิตคอยน์มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 63,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลสูงกว่า 2.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจากเพียง 830 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นปี 2023 จำนวนผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกทะลุ 560 ล้านคน แสดงให้เห็นว่าการใช้งานยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องแม้ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ นักวิเคราะห์จาก Glassnode ระบุว่าปริมาณการซื้อขายบิตคอยน์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 เฉลี่ยอยู่ที่ 35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ซึ่งเน้นย้ำถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสถาบัน
มุมมองของผู้เชี่ยวชาญ: “วัฏจักรแต่ละวัฏจักรดูเผินๆ ต่างกัน แต่จิตวิทยาก็ยังคงเหมือนเดิมเสมอ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนแกว่งไปมาเหมือนลูกตุ้ม และนั่นคือสิ่งที่สร้างรูปแบบเหล่านี้ขึ้นมา” มายา เฉิน นักเศรษฐศาสตร์อธิบาย
วงจรเศรษฐกิจเทียบกับวงจรตลาดคริปโต
สิ่งสำคัญคือต้องแยกความแตกต่างระหว่างวัฏจักรเศรษฐกิจและวัฏจักรตลาด วัฏจักรเศรษฐกิจอธิบายถึงการขยายตัวและภาวะถดถอยในตลาดโดยรวม ซึ่งได้รับอิทธิพลจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายรัฐบาล วัฏจักรเหล่านี้อาจยืดเยื้อไปได้ถึงหนึ่งทศวรรษ
ในทางตรงกันข้าม วัฏจักรตลาดคริปโตนั้นสั้นกว่าและมีความอ่อนไหวต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและเหตุการณ์ทั่วโลกมากกว่า นักลงทุนสถาบัน นักลงทุนรายย่อย และอัลกอริทึม ต่างตอบสนองต่อข่าวสารในทันที ก่อให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรง นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมสินทรัพย์คริปโตจึงมักเคลื่อนไหวไปข้างหน้าหรือสวนทางกับสภาวะตลาดแบบดั้งเดิม
ระยะวัฏจักร: ทำความเข้าใจวัฏจักรตลาดใน Crypto
วงจรตลาดคริปโตทั่วไปประกอบด้วย 4 ช่วงของตลาด:
1. ระยะสะสม
หลังจากวิกฤต ระยะสะสมก็เริ่มต้นขึ้น ราคาคริปโตจะทรงตัวที่จุดต่ำสุด ขณะที่นักลงทุนที่ชาญฉลาดและนักลงทุนสถาบันทยอยสะสมอย่างเงียบๆ ปริมาณการซื้อขายอยู่ในระดับปานกลาง ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในภาวะขาลง และคนส่วนใหญ่ไม่สนใจตลาด ระยะนี้เกิดขึ้นก่อนแนวโน้มขาขึ้นครั้งใหญ่
2. ระยะขาขึ้น (ตลาดกระทิง)
ในช่วงที่ราคาพุ่งสูงขึ้น หรือที่เรียกว่าช่วงกระทิงวิ่ง ราคาจะทะลุผ่าน ราคาที่สูงขึ้นดึงดูดนักลงทุนจำนวนมาก และ FOMO หรือความกลัวว่าจะพลาดโอกาส ก็ยิ่งกระตุ้นให้เกิดการซื้อมากขึ้น ตลาดกระทิงคริปโตนำมาซึ่งข่าวดี ความนิยมที่เพิ่มขึ้น และกิจกรรมการซื้อขายที่สูง Bitcoin พุ่งแตะระดับ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ซึ่งเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของโมเมนตัมนี้ ในปี 2025 Ethereum กลับมายืนเหนือระดับ 3,500 ดอลลาร์ ขณะที่ Solana พุ่งขึ้นเหนือ 200 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่กลับมาคึกคักอีกครั้ง
ข้อมูลเชิงลึกสำหรับเทรดเดอร์: ลุยส์ ออร์เตกา เทรดเดอร์มากประสบการณ์เตือนว่า “ช่วงขาขึ้นดูเหมือนจะไม่มีที่สิ้นสุด แต่วินัยคือกุญแจสำคัญ หากขาดแผนการทำกำไร นักลงทุนหน้าใหม่หลายคนอาจสูญเสียทุกอย่างเมื่อกระแสเปลี่ยน”
3. ขั้นตอนการจัดจำหน่าย
ณ จุดนี้ พลังของตลาดกระทิงและตลาดหมีปะทะกัน นักลงทุนช่วงแรกขายทำกำไร ขณะที่นักลงทุนช่วงหลังยังคงเข้าสู่ตลาด ราคาทรงตัว ความเชื่อมั่นของตลาดผันผวน และตัวชี้วัดต่างๆ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ชะลอตัวลง ระยะการกระจายตัวมักส่งสัญญาณถึงภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้น
4. ระยะขาลง (ตลาดหมี)
ในที่สุด ตลาดหมีก็ปรากฏขึ้น แรงขายเพิ่มขึ้น นำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็ว แรงขายแบบตื่นตระหนกครอบงำ สินทรัพย์คริปโตสูญเสียมูลค่า และความเชื่อมั่นก็หายไป ช่วงเวลาอันเจ็บปวดนี้จะรีเซ็ตวัฏจักรจนกว่าราคาจะคงที่ ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับช่วงการสะสมครั้งต่อไป
Bitcoin และวงจรตลาด: การแบ่งครึ่งและต่อจากนั้น
วัฏจักรตลาด Bitcoin เป็นตัวอย่างที่ดีของวัฏจักรคริปโต จังหวะการเต้นของหัวใจที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัวของมันเชื่อมโยงกับเหตุการณ์ Bitcoin Halving ที่เกิดขึ้นทุกสี่ปี ภาวะช็อกจากอุปทานเหล่านี้ทำให้ผลตอบแทนจากการขุดลดลง และมักจะกระตุ้นให้เกิดช่วงขาขึ้น ตามมาด้วยช่วงขาขึ้นที่คึกคัก
- รอบปี 2021 พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 69,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะร่วงลงเกือบ 78% ในช่วงปลายปี 2022
- การลดครึ่งครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในปี 2024 โดยลดรางวัลบล็อกลงเหลือ 3.125 BTC ครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในปี 2028
ในอดีต การฮาล์ฟวิงทำให้อุปทานตึงตัว กระตุ้นความเชื่อมั่น และปูทางไปสู่การพุ่งขึ้นของราคาอย่างมาก แต่ผลลัพธ์ยังคงขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคและความเชื่อมั่นของตลาด เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การเปิดตัว Bitcoin ETF หรือการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก อาจเพิ่มหรือลดผลกระทบของฮาล์ฟวิงได้
ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ: “แม้ว่าการ Halving ของ Bitcoin จะเป็นตัวกำหนดจังหวะ แต่ท่วงทำนองนั้นถูกเล่นโดยเศรษฐศาสตร์มหภาค” Elena Voronina นักยุทธศาสตร์กล่าว “อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และเส้นกราฟแสดงการยอมรับ เป็นตัวกำหนดว่าตลาดกระทิงจะพุ่งขึ้นจริงหรือไม่”
การนำทางรอบตลาด Crypto: จิตวิทยาและความรู้สึก
ตลาดขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ ความรู้สึกของนักลงทุนผันผวนระหว่างความกลัวและความโลภ ซึ่งส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในตลาดกระทิงที่คึกคัก นักลงทุนจำนวนมากซื้ออย่างไม่ระมัดระวัง ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ในตลาดขาลงที่ตลาดหมี ความกลัวนำไปสู่การขายแบบตื่นตระหนก ซึ่งมักจะต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ตัวบ่งชี้อย่างดัชนีความกลัวและความโลภช่วยติดตามอารมณ์ของตลาด แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่มักจะตอบสนองช้าเกินไป การตระหนักถึงพลวัตของตลาดเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนที่ชาญฉลาดสามารถตัดสินใจได้แตกต่างออกไปและตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น
วงจรตลาดคริปโตทำงานอย่างไร: ปัจจัยที่ขับเคลื่อนพฤติกรรมตลาด
แรงผลักดันหลายประการที่กำหนดพลวัตของตลาดคริปโต:
- ความรู้สึกของนักลงทุน: ความกลัวและความโลภครอบงำพฤติกรรมของตลาด
- การนำไปใช้: เมื่อธุรกิจนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้ ความต้องการก็จะแข็งแกร่งขึ้น
- กฎระเบียบ: การประกาศสามารถทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลถูกกฎหมายหรือไม่มั่นคงได้
- เทคโนโลยี: บล็อคเชนหรือโทเค็นใหม่สามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขตลาดได้
- สภาพภูมิอากาศเศรษฐกิจมหภาค: อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย หรือการเปิดตัว Bitcoin ETF ล้วนมีอิทธิพลต่อวัฏจักร
หมายเหตุนักวิเคราะห์: CoinShares รายงานว่าเงินไหลเข้า Bitcoin ETF สูงถึง 18,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงกลางปี 2025 ส่งผลให้ความต้องการของสถาบันเพิ่มขึ้นและปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ตลาดในปัจจุบัน
การนำทางรอบตลาด Crypto ในตลาดปัจจุบัน
ตลาดในปัจจุบันสะท้อนทั้งโอกาสและความระมัดระวัง การลดจำนวน Bitcoin Halving ในปี 2024 ได้ทำให้อุปทานตึงตัวแล้ว ขณะเดียวกัน การอนุมัติ Bitcoin ETF หลายตัวก็นำมาซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่ ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ก็เป็นเครื่องเตือนใจนักลงทุนว่าความเสี่ยงยังคงสูง หากมองไปข้างหน้า ตลาดในอนาคตอาจเห็นคริปโตขาขึ้นอีกครั้ง หากการนำไปใช้งานเพิ่มขึ้น แต่มีเพียงนักลงทุนที่ชาญฉลาดและให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงเท่านั้นที่จะได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่
การคาดการณ์วงจรตลาด Crypto: ความเสี่ยงและความเป็นจริง
การคาดการณ์วัฏจักรตลาดคริปโตนั้นค่อนข้างซับซ้อน ต่างจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิม คริปโตเคอร์เรนซีไม่ได้ยึดติดกับปัจจัยพื้นฐาน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของราคาจึงมักถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์และข่าวพาดหัว การวิเคราะห์ตลาดและตัวชี้วัดทางเทคนิคสามารถชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ความแน่นอนนั้นเป็นไปไม่ได้
นั่นคือเหตุผลที่การบริหารความเสี่ยงและการกระจายความเสี่ยงจึงมีความสำคัญ แม้แต่นักลงทุนที่ชาญฉลาดก็ไม่สามารถจับจังหวะการเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างสมบูรณ์แบบ แต่ด้วยวินัย พวกเขาสามารถกำหนดทิศทางของวัฏจักรและตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น
การซูมออก: ทำความเข้าใจวงจรตลาดใน Crypto
การทำความเข้าใจวัฏจักรตลาดเป็นสิ่งสำคัญต่อความสำเร็จระยะยาวในการลงทุนคริปโต การรับรู้ช่วงวัฏจักร การติดตามภาวะตลาด และการเคารพความผันผวน จะช่วยให้เทรดเดอร์ปรับตัวเข้ากับพลวัตของตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้ดีขึ้น
ไม่ว่าจะศึกษาวงจรที่ผ่านมาหรือวิเคราะห์ตลาดปัจจุบัน เป้าหมายก็ชัดเจน นั่นคือ การนำทางวงจรตลาดคริปโตด้วยวินัย ความอดทน และกลยุทธ์ การทำเช่นนี้จะช่วยให้คุณมองเห็นโอกาสท่ามกลางความไม่แน่นอน และหลีกเลี่ยงการถูกพัดพาไปกับกระแสหรือความกลัว
