Tokenização de ativos: o que é e como funciona

Tokenização de ativos: o que é e como funciona

Estamos prestes a entrar em uma nova fase da internet, uma jornada que avança de forma desigual. A Web3 é aclamada como a porta de entrada para uma web renovada e descentralizada, onde o poder passa das empresas com fins lucrativos para os próprios usuários por meio da tecnologia blockchain. No entanto, o caminho não foi tranquilo. Uma desaceleração notável foi a quebra do mercado de criptografia em 2022, desencadeada por vários colapsos de criptomoedas e incidentes de fraude notáveis. Isto levou a um maior escrutínio por parte dos órgãos reguladores e a um aumento no interesse público pela Web3.

A essência da Web3 vai muito além das criptomoedas. Baseia-se na espinha dorsal da tecnologia blockchain, contratos inteligentes e ativos digitais – elementos que estão preparados para redefinir a forma como partilhamos ideias, informações e até mesmo capital. Para empresas e pioneiros na área, as oportunidades são vastas e promissoras.

A tokenização, em particular, merece uma análise mais detalhada. Envolve a conversão do valor de um ativo em um token digital em um blockchain, que pode ser privado. Este processo pode englobar uma vasta gama de activos, desde activos tangíveis, como arte e imobiliário, até activos financeiros, como acções e obrigações, e até activos intangíveis, como propriedade intelectual ou dados e identidades pessoais. A tokenização pode gerar vários tipos de tokens, incluindo stablecoins —criptomoedas vinculadas ao valor do dinheiro convencional para manter um preço estável— e NFTs (tokens não fungíveis) , que são itens digitais únicos que representam propriedade que podem ser comprados e vendidos.

O impacto potencial da tokenização é imenso, com as previsões da indústria prevendo até 5 biliões de dólares em volume de comércio de títulos digitais tokenizados até 2030. Apesar de ser um tema quente desde a sua criação em 2017, a adoção no mundo real da tokenização de ativos digitais tem sido gradual. .

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O que é tokenização de ativos?

Imagine o Bitcoin como a chave que abriu um novo reino de possibilidades para transformar a forma como emitimos, gerenciamos e negociamos ativos e investimentos. No coração do Bitcoin, e o que torna essas transformações possíveis, está a tecnologia blockchain – um tipo especial de livro-razão digital que abre um mundo de oportunidades de investimento.

A tecnologia Blockchain está remodelando o cenário financeiro ao dividir os ativos em pedaços menores que significam propriedade. Esse processo está tornando mais fácil para mais pessoas investirem em coisas que antes eram difíceis de vender parcialmente, como arte, plataformas digitais, imóveis, ações de empresas ou itens colecionáveis. Essencialmente, está nivelando o campo de atuação para investir em uma ampla gama de ativos. Então, o que exatamente é a tokenização de ativos?

Compreendendo a tokenização de ativos

A tokenização de ativos é o ato de transformar os direitos de um ativo em tokens digitais em um blockchain ou livro-razão distribuído. Isso significa que quando você compra tokens para um ativo, a tecnologia blockchain garante que sua propriedade seja segura e imutável por qualquer autoridade.

Aqui está um exemplo simples:

Imagine que você possui uma casa de US$ 500 mil em Miami. Através da tokenização de ativos, você poderia dividir a propriedade da sua casa em 500.000 tokens, com cada token representando uma participação de 0,0002% da sua propriedade. Se você precisasse de US$ 50.000, mas não quisesse vender sua casa, poderia emitir esses tokens em uma plataforma blockchain. Isso permite que as pessoas comprem e negociem seus tokens em várias bolsas. Comprar um token significa comprar uma pequena parte da propriedade e, com 500.000 tokens, alguém pode possuir toda a propriedade. A beleza do blockchain é que ele é imutável, o que significa que quando alguém compra um token, sua participação na propriedade não pode ser retirada ou alterada.

Os tokens podem ser categorizados em dois tipos principais: fungíveis e não fungíveis.

Tokenização Fungível

Os ativos fungíveis são intercambiáveis e divisíveis:

  • Intercambiável : Cada token tem o mesmo valor e autenticidade. Por exemplo, todas as unidades Bitcoin são idênticas; um Bitcoin tem o mesmo valor que outro, tornando-os intercambiáveis.
  • Divisível : Os tokens fungíveis podem ser divididos em quantidades menores, cada uma mantendo o mesmo valor proporcional à sua divisão.

Tokenização Não Fungível

Os tokens não fungíveis (NFTs), entretanto, são únicos:

  • Não intercambiável : Cada NFT representa um ativo único, portanto não pode ser trocado um por um com outro NFT.
  • Não divisível : normalmente, os NFTs representam um ativo inteiro e não podem ser divididos em partes menores, embora haja exceções que permitem a propriedade compartilhada.
  • Único : Cada NFT é distinto de outro, mesmo que façam parte da mesma coleção, pois cada um contém informações e atributos específicos.

Através destas inovações, a tokenização de ativos está a democratizar o acesso aos investimentos e a redefinir o que significa possuir ativos na era digital.

Quais são os benefícios potenciais da tokenização de ativos?

A tokenização é cada vez mais vista pelos pioneiros da indústria como uma inovação revolucionária que poderá alterar fundamentalmente o panorama dos serviços financeiros e dos mercados de capitais. Ao aproveitar os benefícios da tecnologia blockchain, como operação contínua e dados prontamente acessíveis, os detentores de ativos estão preparados para experimentar uma revolução na forma como os ativos são gerenciados e as transações são processadas. O Blockchain não só permite transações 24 horas por dia, mas também aumenta a velocidade dessas transações através de liquidações mais rápidas e um maior nível de automação. Essa automação é possível por meio de contratos inteligentes – pedaços de código que executam transações automaticamente quando condições predeterminadas são atendidas.

As vantagens previstas da tokenização são vastas e variadas:

  • Liquidações de transações aceleradas : Ao contrário do prazo de liquidação financeira convencional de dois dias úteis após a execução da negociação, a tokenização pode inaugurar uma era de liquidações instantâneas. Este imediatismo é particularmente vantajoso em ambientes com taxas de juro elevadas, oferecendo às instituições financeiras a possibilidade de consideráveis reduções de custos.
  • Eficiência operacional : A disponibilidade de dados 24 horas por dia, 7 dias por semana e a natureza programável dos ativos podem agilizar processos em classes de ativos conhecidas por suas operações manuais e propensas a erros, como títulos corporativos. Ao incorporar operações como cálculos de juros e pagamentos de cupons no contrato inteligente de um token, essas tarefas tornam-se automatizadas, reduzindo a necessidade de trabalho manual intensivo.
  • Acessibilidade e Democratização : A tokenização tem o potencial de tornar o investimento mais acessível aos pequenos investidores, simplificando processos complexos e trabalhosos. Isto poderia tornar o serviço destes investidores mais viável economicamente para os prestadores de serviços financeiros, embora seja necessária uma escala significativa da distribuição de activos tokenizados para concretizar plenamente esta democratização.
  • Melhoria da transparência : Os contratos inteligentes oferecem uma camada de transparência ao codificar regras de transação diretamente em tokens emitidos por blockchain que são executados automaticamente sob condições específicas. Por exemplo, na negociação de créditos de carbono, a blockchain pode garantir um registo transparente e imutável das transações.
  • Infraestrutura ágil e econômica : A natureza de código aberto dos blockchains apresenta uma alternativa menos dispendiosa e mais adaptável à infraestrutura financeira tradicional, permitindo iterações e inovações mais rápidas.

Incorporando atualizações e insights relevantes, o futuro da tokenização nos serviços financeiros e nos mercados de capitais parece promissor. Com o seu potencial para agilizar as transações, aumentar a transparência e democratizar o acesso, a tokenização poderia redefinir o cenário financeiro tradicional, tornando-o mais eficiente, acessível e adaptável às crescentes exigências da era digital.

Como funciona a tokenização de ativos?

A jornada para criar ativos tokenizados abrange diversas etapas críticas, começando com a decisão se o ativo será fungível (intercambiável) ou não fungível (único), seguido pela escolha de uma blockchain apropriada para a emissão dos tokens. Também envolve contratar um auditor terceirizado para validar os ativos que existem fora do blockchain e, em seguida, avançar com a emissão real dos tokens.

Além disso, a arquitetura descentralizada intrínseca da tecnologia blockchain garante que os registos de propriedade de ativos sejam imutáveis e seguros contra qualquer forma de manipulação. Este aspecto do blockchain fornece aos usuários um elevado nível de confiança na integridade do sistema.

O processo de tokenização de um ativo normalmente se desenvolve em quatro etapas principais:

  • Fornecimento de ativos : Inicialmente, o foco está em compreender a melhor abordagem para tokenizar o ativo específico, que pode variar significativamente dependendo se é um fundo do mercado monetário, um crédito de carbono ou outro tipo de ativo. Esta etapa envolve a determinação da classificação do ativo como valor mobiliário ou mercadoria e a identificação dos requisitos regulatórios aplicáveis.
  • Emissão e custódia de ativos digitais : Para ativos que possuem contraparte física, é essencial proteger o ativo físico em um local neutro e seguro. Posteriormente, o processo envolve a escolha do token apropriado, da rede blockchain e dos mecanismos de conformidade para criar uma representação digital do ativo. O controle sobre o ativo digital é mantido até que esteja pronto para ser distribuído.
  • Distribuição e Negociação : Os investidores devem estabelecer uma carteira digital para manter o ativo digital. Dependendo da natureza do ativo, este poderá ser negociado num mercado secundário, que oferece um ambiente regulatório mais flexível em comparação com as bolsas tradicionais.
  • Manutenção de ativos e reconciliação de dados : após a distribuição do ativo, ele requer gerenciamento contínuo, incluindo conformidade com requisitos regulatórios, fiscais e contábeis, bem como tratamento de ações corporativas e outras atualizações necessárias.
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O que pode ser tokenizado?

A revolução digital permite a propriedade fracionada e a prova concreta de propriedade de uma vasta gama de ativos. Desde investimentos tradicionais, como fundos de capital de risco, títulos, commodities e imóveis, até ativos mais exclusivos e não convencionais, como equipes esportivas, cavalos de corrida, obras de arte e até participações em carreiras de celebridades, as empresas em todo o mundo estão aproveitando a tecnologia blockchain para tokenizar praticamente qualquer coisa. Para entender melhor esse amplo espectro, categorizamos os ativos tokenizáveis em quatro grupos principais:

  • Ativos : Essencialmente, um ativo representa qualquer item de valor que possa ser convertido em dinheiro. Os ativos são ainda classificados em categorias pessoais e empresariais. Os ativos pessoais abrangem itens como dinheiro e imóveis, enquanto os ativos empresariais referem-se a itens listados no balanço patrimonial de uma empresa, que podem incluir ativos tangíveis e intangíveis.
  • Patrimônio líquido : o patrimônio líquido, ou ações de uma empresa, também pode passar por tokenização. Esses compartilhamentos tokenizados são mantidos como tokens de segurança digital, armazenados de forma segura em carteiras online. Este formato digital permite que os investidores comprem, vendam e negociem ações da mesma forma que fariam nas bolsas de valores tradicionais, mas com os benefícios adicionais da segurança e eficiência do blockchain.
  • Fundos : Os fundos de investimento são outra classe de ativos adequada para tokenização. Através deste processo, os tokens representam a participação de um investidor no fundo, facilitando a compra e a saída de investimentos e reduzindo potencialmente as barreiras à entrada de investidores mais pequenos. Cada token reflete uma parte da participação do investidor no fundo, democratizando o acesso a oportunidades de investimento que antes estavam fora do alcance de muitos.
  • Serviços : além dos ativos físicos ou financeiros, as empresas podem tokenizar seus bens ou serviços. Esta abordagem inovadora permite às empresas angariar fundos ou realizar transações oferecendo tokens que podem ser trocados pelos seus bens ou serviços. Abre novos caminhos para investimento e envolvimento do cliente, uma vez que os investidores podem apoiar diretamente e beneficiar do sucesso dos negócios em que acreditam.

Ao categorizar os ativos tokenizáveis desta forma, obtemos uma compreensão mais clara da amplitude e profundidade das oportunidades que a tokenização apresenta. Não é apenas uma ferramenta para a inovação financeira, mas um mecanismo que poderá redefinir a propriedade, o capital, o financiamento e a prestação de serviços num mundo digital em primeiro lugar. A utilização da tecnologia blockchain neste contexto não só garante a segurança e a transparência das transações, mas também facilita um mercado mais inclusivo e acessível tanto para investidores como para consumidores.

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