レイジウム (RAY): ソラナの DeFi 流動性マンモス

分散型金融（DeFi）の状況は近年大幅な変革を遂げ、よりダイナミックになり、急速に進化しています。 2023年初頭の時点で、DeFiセクターはロック総額（TVL）で1,270億ドルという驚異的な額を誇っており、その急成長を示しています。ただし、この急速な拡大には課題がないわけではありません。特にイーサリアムブロックチェーンにおける高い取引コストとネットワークの混雑が顕著な懸念事項として浮上しています。これらの問題は、トランザクション速度の遅さと、ETHを流動性プールに預けるなどの運用コストが100ドルを超えることもある法外なコストに起因しています。さらに、DeFi スペースは、さまざまな競合プロトコル間で断片化された流動性プールの複雑化に直面しており、状況はさらに複雑化しています。

これらの課題に対応して、プロセスを合理化しボトルネックを軽減することを目的として、レイヤー 1 とレイヤー 2の両方のプロトコルの開発が加速されています。この取り組みで際立っているのは、Solana ネットワークを活用してDeFi分野で最も差し迫った問題のいくつかに対処するプラットフォームである Raydium です。このプラットフォームは、ほぼ瞬時のスワップ、オンチェーン流動性、シームレスなイールドファーミングの機会を提供することに尽力し、DeFi取引においてより効率的でユーザーフレンドリーなエクスペリエンスを提供します。オーダーブックがなく取引オプションが制限されている従来の DeFi セットアップとは異なり、Raydium はこれらの制限に対処し、ユーザーにより高い柔軟性と効率を提供することで取引体験を強化します。

レイジウム(RAY)とは何ですか?

分散型金融 (DeFi) 分野の先駆的なプラットフォームである Raydium は、 Solana ブロックチェーン上に構築された自動マーケットメーカー(AMM) および分散型取引所(DEX) です。このプラットフォームは、Solana 最大の DEX である Serum との統合が際立っており、Serum の中央指値注文ブックを活用して取引効率を向上させることができます。 Raydium の設計は、Solana ブロックチェーンの高速かつ低コストの機能を利用することで、高いガス料金、遅いトランザクション、断片的な流動性などの DeFi の一般的な課題に対処します。

Raydium の主な強みの 1 つは、迅速かつ手頃な価格の取引を可能にする能力であり、これはイーサリアムネットワークに依存するプラットフォームに比べて顕著な利点です。 Solana の基盤となるブロックチェーンテクノロジは、 Proof of History (PoH) に基づいており、最小限のブロック時間で 1 秒あたり最大 65,000 のトランザクションを可能にし、高性能でスケーラブルなソリューションとなります。この容量は、ハードウェアと帯域幅の改善に合わせて 2 年ごとに 2 倍になると予想されます。

Raydium は、他の AMM とは一線を画す独自の機能も提供します。 Serum のオーダーブックとの統合により、市場参加者はより柔軟にデジタル資産を取引できるようになり、Raydium の流動性プールが Serum のオーダーブックに貢献し、全体的な流動性が向上します。この統合により、Raydium 上で行われた注文は Serum 上の誰でも取引できるようになり、またその逆も可能になります。

Raydium は、取引機能に加えて、ユーザーにさまざまな収益機会を提供します。流動性プロバイダーは、プラットフォームのネイティブユーティリティトークンである RAY で報酬を受けます。 RAY 保有者は、プラットフォームにトークンを賭けて追加の報酬を獲得できます。 Raydium には、トークンラウンチパッドである AcceleRaytor も搭載されており、将来の潜在的なガバナンス権を含むさらなるユーティリティを RAY トークン所有者に提供します。

Raydium は 2021 年 2 月に発売されたばかりの比較的新しい製品にもかかわらず、すぐに注目と人気を獲得しました。 Solana エコシステム内の Total Value Locked (TVL) で上位にランクされており、効率的でスケーラブルな DeFi ソリューションへの関心の高まりを反映しています。このプラットフォームの二重報酬ファーミングシステムと、イーサリアムとの相互運用性を含むクロスプラットフォームトランザクションを促進する機能は、DeFi コミュニティの進化するニーズに対応する革新的なアプローチをさらに強調しています。

Raydium の背後にあるチーム

このプロジェクトは、2020 年の夏にこの事業に着手した AlphaRay 率いる仮名の個人チームによって設立されました。各チームメンバーは、仮名に接尾辞「ray」を採用しており、独自のスキルと背景をチームにもたらしています。テーブルは、Raydium の開発と成功に大きく貢献しました。

Raydium の推進力である AlphaRay は、全体的なビジネス戦略、運営、製品の方向性を管理しています。 2020年にDeFiを掘り下げたAlphaRayは、流動性を集約するためのオーダーブックAMMの必要性を認識しました。この認識と Serum の立ち上げが相まって、このニーズに対応するためのトレーディングと開発に熟達したチームの結成につながりました。 Raydium に入社する前、AlphaRay の専門知識は商品アルゴリズム取引に根ざしていましたが、2017 年に仮想通貨のマーケットメイクと流動性の提供に軸足を移しました。

最高技術責任者 (CTO) 兼開発チームのリーダーである XRay は、従来の市場と仮想通貨市場の両方での取引と低遅延システムの構築に 8 年の経験があります。 XRay は、Raydium のシステムとインフラストラクチャの背後にある首謀者であり、プラットフォームが効率的かつ効果的に動作することを保証します。

マーケティング部門の責任者である GammaRay は、プラットフォームのマーケティングとコミュニケーションを担当します。 Raydium に入社する前、GammaRay は暗号通貨セクター内のテクニカル分析と裁量取引に携わっていました。彼は製品戦略と開発において重要な役割を果たしています。

経験豊富なシニア開発者である StingRay は、Raydium のオンチェーン注文帳を管理し、革新的なソリューションと細部への鋭い目をプラットフォームにもたらします。オペレーティングシステムと取引開発における彼の専門知識は、プロジェクトの成功に不可欠です。

最後に、システムセキュリティエンジニアリングの背景を持つスマートコントラクト開発者である RayZor は、Raydium エコシステム内の資本の安全性とセキュリティを保証します。 RayZor の経験には、イーサリアムと BSC のスマートコントラクトの作成や、プラットフォームの整合性を維持するために重要な役割であるホワイトハットトラッカーとしての作業が含まれます。

暗号通貨と従来の市場の両方でマーケットメイク、裁定取引、高頻度取引における20年以上の集合的な経験を持つこのチームは、レイジウムをSolanaブロックチェーン上の重要なDeFiプラットフォームに構築しました。マーケティング、アルゴリズム取引、ブロックチェーン開発、数学における彼らの多様な背景は、Raydium の成長と革新に貢献してきました。

レイジウムはどのように機能するのでしょうか?

Raydium は、Solana ブロックチェーン上に構築された革新的な自動マーケットメーカー (AMM) であり、分散型金融 (DeFi) 取引体験を強化する独自の機能の組み合わせを提供します。このプラットフォームは、Solana のスピードと手頃な価格と、Serum 分散型取引所 (DEX) の流動性およびオーダーブック機能を統合し、優れた取引環境を提供します。

取引および流動性プール

Raydium の取引体験はイーサリアムベースの DEX の取引体験を反映していますが、Serum DEX との統合により、比類のない流動性や選択されたトークンに指値注文を行う機能などの重要な違いがあります。この統合により、中央指値注文帳簿システムへのアクセスが可能になり、ユーザーは指値注文帳簿取引と流動性プールを介したスワップのどちらかを選択できるようになります。 Raydium のスワップインターフェイスは、価格決定に定関数マーケットメーカーアルゴリズムを使用し、その流動性プールは Serum エコシステム全体の注文フローと流動性にアクセスし、スワップの最適な価格設定を保証します。

定関数AMMとマーケットメイク

Raydium の定数関数 AMM は式 K = Y * X を使用します。ここで、K は一定のままですが、X と Y は異なるトークン量を表します。 AMM のトークンに対するこのステートレスなアプローチにより、無限の流動性が可能になります。 Raydium は、市場の需要に合わせて流動性プールから Serum の注文帳に戦略的に注文を出し、フィボナッチ数列を利用してさまざまな価格で最大 20 件の注文を出します。この設定では、Solana の Proof of History (PoH) コンセンサスを活用して、最小限の手数料と迅速なブロック時間で 1 秒あたり最大 65,000 件のトランザクションを促進します。

農業とステーキング

Raydium の「デュアル報酬ファーミング」機能により、流動性プロバイダーは、流動性プールに資産を提供することで獲得した LP トークンから追加の収益を得ることができます。 Raydium は、ネイティブトークン RAY のステーキングも可能にし、プラットフォーム取引手数料からの報酬を提供します。プラットフォームのパーミッションレスプールシステムにより、誰でも任意の SPL トークンペアの流動性プールを作成できるようになり、流動性提供プロセスがさらに民主化されます。

AcceleRaytor ランチパッド

Raydium の AcceleRaytor は、Solana エコシステム内の新しいプロジェクトの出発点として機能し、分散型での資金調達と初期流動性を促進します。この機能により、プロジェクトはトークンの提供を開始でき、RAY トークンのステーカー向けの抽選システムによって参加が決定されます。 AcceleRaytor はプロジェクトの成長をサポートし、Solana ネットワーク内でのコミュニティの関与を促進します。

取引手数料

Raydium は、流動性プール内で実行される取引に対して 0.25% の手数料を課し、この手数料の一部は流動性プロバイダーと RAY ステーカーに再分配されます。 Serum DEX 経由で完了する取引の場合、料金体系はステーキングされた SRM トークンの数に影響されます。

要約すると、Raydium は Solana ブロックチェーンの技術力と Serum DEX のインフラストラクチャを活用して、動的で効率的でユーザーフレンドリーな取引体験を提供します。マーケットメイキング、イールドファーミング、ステーキング、ランチパッドなどの機能を備えた Raydium は、トレーダーからプロジェクト開発者まで、多様な DeFi 参加者のニーズに対応します。

RAYトークン

Raydium ネットワークに不可欠な Raydiumトークン(RAY) は、さまざまなユーティリティと広範な配布モデルを備えた多面的な資産として存在します。ネイティブトークンとして、RAY は Solana エコシステム内で SPL トークンとして機能するだけでなく、ERC-20 トークンとしてイーサリアムネットワークにもその範囲を拡張します。

RAYの効用と機能

RAY トークンは、Raydium エコシステム内で幅広い用途を提供します。これはプロトコルガバナンスの重要な手段として機能し、RAY保有者がエコシステムの将来の方向性に影響を与える提案に投票することで意思決定プロセスに参加できるようにします。ガバナンスに加えて、RAY トークン所有者は、Raydium 取引所で発生する取引手数料の一部を得るという恩恵を受けます。これは、Raydium での各取引またはスワップに名目手数料 0.25% が発生し、そのうち 0.22% が流動性プロバイダー (LP) に割り当てられ、0.03% がステーキングプールに貢献し、RAY トークンをステーキングするユーザーに報酬を与えるように構成されています。また、トークンはステーキングを容易にし、AcceleRaytor ランチパッドを介してトークン起動イベントへのアクセスを提供します。一定期間の RAY のステーキングが前提条件となります。

トケノミクスと流通

RAY トークンの総供給量は 5 億 5,500 万に制限されており、すべて発売時に鋳造されます。このうち、約 1 億 1,900 万の RAY トークンが現在流通しており、ネットワークは約 2 億 2,900 万ドルの Total Value Locked (TVL) を保有しています。 RAY トークンの割り当ては慎重に構成されており、34% がマイニングリザーブに確保されており、その額は約 1 億 8,800 万 RAY になります。パートナーシップとエコシステム基金は総供給額の 30% を占め、約 1 億 6,600 万 RAY に相当し、エコシステムの育成とコミュニティへの報酬に充てられます。

創設チームには供給量の 20%、つまり約 1 億 1,100 万 RAY が割り当てられ、3 年間の権利確定期間が定められています。流動性の考慮は8％（約4,400万レイ）を占め、コミュニティおよびシード資金は総供給量の6％（約3,300万レイ）を割り当てます。アドバイザーは 2% のシェアを受け取り、これは約 1,100 万 RAY に相当し、これらのトークンも権利確定期間の対象となります。

分配戦略の点では、RAYは2021年2月に流動性マイニングを通じて最初に開始されました。当初、総供給量の22％が創設者に割り当てられ、残りはプレマイニング報酬とエアドロップに22％と78％で分割されました。それぞれ。この戦略は、早期導入者を奨励し、Raydium エコシステムの堅調な成長に貢献することを目的としていました。

要約すると、RAY トークンは Raydium のエコシステムで極めて重要な役割を果たし、ガバナンスを提供し、収益機会を提供し、プラットフォームの流動性とパートナーシップの取り組みにおける重要な要素として機能します。その思慮深い配布とマルチネットワークの存在は、DeFi 環境におけるその重要性を強調しています。

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