Raydium (RAY)：Solana 的 DeFi 流动性猛犸象

近年来，去中心化金融（DeFi）格局发生了重大转变，变得更加活跃且快速发展。截至 2023 年初，DeFi 行业的锁定总价值 (TVL) 达到令人印象深刻的 1,270 亿美元，表明其迅速增长。然而，这种快速扩张并非没有挑战。高交易成本和网络拥塞，特别是在以太坊区块链上，已成为突出的问题。这些问题源于缓慢的交易速度和过高的运营成本，例如将 ETH 存入流动性池，其成本可能超过 100 美元。此外，DeFi 领域还面临着各种竞争协议之间分散的流动性池的复杂性，这使得形势进一步复杂化。

为了应对这些挑战，第一层和第二层协议的开发都在加速，旨在简化流程并减少瓶颈。这项工作中的佼佼者是 Raydium，这是一个利用 Solana 网络来解决DeFi领域一些最紧迫问题的平台。该平台致力于提供近乎即时的互换、链上流动性和无缝流动性挖矿机会，为 DeFi 交易提供更高效、更人性化的体验。与缺乏订单簿和限制交易选项的传统 DeFi 设置不同，Raydium 通过解决这些限制并为用户提供更大的灵活性和效率来增强交易体验。

什么是镭（RAY）？

Raydium 是去中心化金融 (DeFi) 领域的先驱平台，是建立在Solana 区块链上的自动做市商(AMM) 和去中心化交易所(DEX)。该平台因其与 Solana 最大的 DEX Serum 的集成而脱颖而出，使其能够利用 Serum 的中央限价订单簿来提高交易效率。 Raydium 的设计利用 Solana 区块链的高速和低成本功能，解决了 DeFi 中常见的挑战，例如高昂的 Gas 费用、交易缓慢和流动性分散等。

Raydium 的主要优势之一是能够实现快速且经济实惠的交易，这比依赖以太坊网络的平台具有显着优势。 Solana 的底层区块链技术基于历史证明(PoH)，每秒可处理多达 65,000 笔交易，且出块时间最短，使其成为高性能且可扩展的解决方案。这一容量预计每两年翻一番，与硬件和带宽的改进保持同步。

Raydium 还提供了与其他 AMM 不同的独特功能。它与Serum订单簿的集成使市场参与者能够更灵活地交易数字资产，并且Raydium的流动性池为Serum的订单簿做出贡献，增强了整体流动性。这种集成确保了 Serum 上的任何人都可以对 Raydium 上的订单进行交易，反之亦然。

除了交易功能外，Raydium 还为其用户提供各种赚钱机会。流动性提供者将获得平台原生实用代币 RAY 的奖励。 RAY 持有者可以将其代币质押在平台上以获得额外奖励。 Raydium 还具有代币启动板 AcceleRaytor，为 RAY 代币持有者提供进一步的实用性，包括未来潜在的治理权利。

尽管 Raydium 相对较新，于 2021 年 2 月才推出，但它很快就获得了关注和普及。它在 Solana 生态系统内的总锁定价值 (TVL) 中排名靠前，反映出人们对高效且可扩展的 DeFi 解决方案日益增长的兴趣。该平台的双重奖励农业系统以及促进跨平台交易的能力（包括与以太坊的互操作性）进一步凸显了其在满足 DeFi 社区不断变化的需求方面的创新方法。

Raydium 背后的团队

该项目由由 AlphaRay 领导的一个匿名团队创立，AlphaRay 于 2020 年夏天开始了这项事业。每个团队成员的笔名都采用“ray”后缀，为该项目带来了一套独特的技能和背景。表，为 Raydium 的发展和成功做出了重大贡献。

AlphaRay 是 Raydium 背后的驱动力，负责管理整体业务战略、运营和产品方向。 AlphaRay 在 2020 年深入研究 DeFi 后，发现需要使用订单簿 AMM 来聚合流动性。这种认识，加上 Serum 的推出，导致组建了一支擅长交易和开发的团队来满足这一需求。在 Raydium 之前，AlphaRay 的专业知识植根于商品算法交易，但他在 2017 年转向加密货币做市和流动性提供。

XRay 是首席技术官 (CTO) 兼开发团队负责人，在传统和加密市场的交易和低延迟系统架构方面拥有八年经验。 XRay 是 Raydium 系统和基础设施背后的策划者，确保平台高效且有效地运行。

GammaRay 是营销主管，负责该平台的营销和传播。在加入 Raydium 之前，GammaRay 从事加密货币领域的技术分析和全权委托交易。他在产品战略和开发方面发挥着重要作用。

StingRay 是一位经验丰富的高级开发人员，负责管理 Raydium 的链上订单簿，为平台带来创新的解决方案和对细节的敏锐洞察力。他在操作系统和交易开发方面的专业知识对于该项目的成功至关重要。

最后，具有系统安全工程背景的智能合约开发商RayZor确保了Raydium生态内资金的安全和保障。 RayZor 的经验包括为以太坊和 BSC 编写智能合约，以及担任白帽跟踪员，这是维护平台完整性的关键角色。

该团队在加密货币和传统市场的做市、套利和高频交易方面拥有超过二十年的集体经验，共同将 Raydium 打造成 Solana 区块链上重要的 DeFi 平台。他们在营销、算法交易、区块链开发和数学方面的多元化背景对 Raydium 的成长和创新发挥了重要作用。

Raydium 是如何工作的？

Raydium 是一种基于 Solana 区块链的创新型自动做市商 (AMM)，提供独特的功能组合，可增强去中心化金融 (DeFi) 交易体验。该平台将 Solana 的速度和经济性与 Serum 去中心化交易所 (DEX) 的流动性和订单簿功能相结合，提供了优越的交易环境。

交易和流动性池

Raydium 的交易体验与基于以太坊的 DEX 相似，但具有关键区别，包括无与伦比的流动性以及由于与 Serum DEX 集成而能够对选定代币下限价订单的能力。这种集成允许访问中央限价订单簿系统，允许用户在限价订单簿交易和通过流动性池的掉期之间进行选择。 Raydium 的掉期接口使用恒定函数做市商算法来确定价格，而其流动性池可以访问整个 Serum 生态系统的订单流和流动性，确保掉期的最佳定价。

恒定功能 AMM 和做市

Raydium 的常数函数 AMM 使用公式 K = Y * X，其中 K 保持不变，而 X 和 Y 代表不同的代币数量。 AMM 中代币的这种无状态方法允许无限的流动性。 Raydium 战略性地将其流动性池中的订单放入 Serum 的订单簿中，与市场需求保持一致，并利用斐波那契序列以不同的价格下达最多 20 个订单。此设置利用 Solana 的历史证明 (PoH) 共识，以最低的费用和快速的区块时间促进每秒高达 65,000 笔交易。

农业和质押

Raydium 的“双重奖励农业”功能允许流动性提供者通过向流动性池提供资产而获得 LP 代币，从而获得额外收益。 Raydium 还支持对其原生代币 RAY进行质押，并通过平台交易费用提供奖励。该平台的无许可池系统允许任何人为任何 SPL 代币对创建流动性池，进一步使流动性提供流程民主化。

AcceleRaytor 启动板

Raydium 的 AcceleRaytor 作为 Solana 生态系统内新项目的启动板，以去中心化的方式促进融资和初始流动性。此功能允许项目推出代币产品，参与由 RAY 代币质押者的抽签系统决定。 AcceleRaytor 支持项目发展并促进 Solana 网络内的社区参与。

交易费用

Raydium 对在其流动性池内执行的交易收取 0.25% 的费用，其中一部分费用被重新分配给流动性提供者和 RAY 质押者。对于通过 Serum DEX 完成的交易，费用结构受到质押 SRM 代币数量的影响。

总之，Raydium 利用 Solana 区块链的技术能力和 Serum DEX 的基础设施来提供动态、高效和用户友好的交易体验。 Raydium 具有做市、流动性挖矿、质押和启动板等功能，可以满足从交易者到项目开发商等各种 DeFi 参与者的需求。

RAY 代币

Raydium代币(RAY) 是 Raydium 网络的组成部分，作为一种多方面的资产存在，具有各种实用程序和广泛的分配模型。作为原生代币，RAY 不仅在 Solana 生态系统中作为 SPL 代币发挥作用，而且还作为 ERC-20 代币将其影响范围扩展到以太坊网络。

RAY 的实用程序和功能

RAY 代币在 Raydium 生态系统中具有广泛的用途。它是协议治理的关键工具，允许 RAY 持有者通过对影响生态系统未来方向的提案进行投票来参与决策过程。除了治理之外，RAY 代币持有者还可以从 Raydium 交易所产生的部分交易费用中受益。其结构是，Raydium 上的每笔交易或互换都会产生 0.25% 的象征性费用，其中 0.22% 分配给流动性提供者 (LP)，0.03% 贡献给质押池，奖励质押 RAY 代币的用户。该代币还有助于质押，并通过 AcceleRaytor 启动板提供对代币启动事件的访问，其中在一定时间内质押 RAY 是先决条件。

代币经济学和分配

RAY 代币的总供应量上限为 5.55 亿个，全部在发行时铸造。其中，目前约有 1.19 亿个 RAY 代币在流通，该网络持有约 2.29 亿美元的锁定总价值（TVL）。 RAY 代币的分配结构经过精心设计，其中 34% 保留为挖矿储备，总计约 1.88 亿个 RAY。合作伙伴和生态系统基金占总供应量的 30%，相当于约 1.66 亿 RAY，专门用于培育生态系统和奖励社区。

创始团队分配了20%的供应量，约为1.11亿RAY，归属期为三年。流动性考虑因素占总供应量的 8%（约 4400 万 RAY），而社区和种子资金分配占总供应量的 6%（约 3300 万 RAY）。顾问获得 2% 的份额，相当于约 1100 万 RAY，这些代币也有归属期。

在分配策略上，RAY最初于2021年2月通过流动性挖矿推出。最初，总供应量的22%分配给创始人，其余分配给预挖奖励和空投，分别为22%和78%分别。该战略旨在激励早期采用者并促进 Raydium 生态系统的强劲增长。

总之，RAY 代币在 Raydium 的生态系统中发挥着关键作用，提供治理、赚取机会，并作为平台流动性和合作伙伴计划的关键组成部分。其深思熟虑的分布和多网络的存在凸显了其在 DeFi 领域的重要性。