Raydium (RAY): il mammut della liquidità DeFi di Solana

Il panorama della finanza decentralizzata (DeFi) ha subito una trasformazione significativa negli ultimi anni, diventando più dinamico e in rapida evoluzione. All’inizio del 2023, il settore DeFi vantava l’impressionante cifra di 127 miliardi di dollari in Total Value Locked (TVL), indicativo della sua fiorente crescita. Tuttavia, questa rapida espansione non è stata priva di sfide. Gli elevati costi di transazione e la congestione della rete, in particolare sulla blockchain di Ethereum, sono emersi come preoccupazioni importanti. Questi problemi derivano dalla bassa velocità delle transazioni e dal costo esorbitante di operazioni come il deposito di ETH in pool di liquidità, che possono superare i 100 dollari. Inoltre, lo spazio DeFi si trova ad affrontare la complicazione di pool di liquidità frammentati tra vari protocolli concorrenti, complicando ulteriormente il panorama.

In risposta a queste sfide, è stato accelerato lo sviluppo dei protocolli di livello 1 e 2 , con l’obiettivo di semplificare i processi e ridurre i colli di bottiglia. Uno dei protagonisti di questo sforzo è Raydium, una piattaforma che sfrutta la rete Solana per affrontare alcuni dei problemi più urgenti nello spazio DeFi . Questa piattaforma si impegna a fornire swap quasi istantanei, liquidità on-chain e opportunità di yield farming senza soluzione di continuità, offrendo un'esperienza più efficiente e user-friendly nelle transazioni DeFi. A differenza delle tradizionali configurazioni DeFi, che mancano di un portafoglio ordini e limitano le opzioni di trading, Raydium migliora l'esperienza di trading affrontando queste limitazioni e offrendo maggiore flessibilità ed efficienza ai suoi utenti.

Cos'è il Raydium (RAY)?

Raydium, una piattaforma pionieristica nello spazio della finanza decentralizzata (DeFi), è un market maker automatizzato (AMM) e un exchange decentralizzato (DEX) costruito sulla blockchain di Solana . Questa piattaforma si distingue per la sua integrazione con Serum, il più grande DEX di Solana, che gli consente di sfruttare il libro degli ordini limite centrale di Serum per una maggiore efficienza di trading. Il design di Raydium affronta le sfide comuni nella DeFi, come commissioni elevate sul gas, transazioni lente e liquidità frammentata, utilizzando le funzionalità ad alta velocità e a basso costo della blockchain di Solana.

Uno dei principali punti di forza di Raydium è la sua capacità di consentire scambi rapidi e convenienti, un notevole vantaggio rispetto alle piattaforme che si affidano alla rete Ethereum. La tecnologia blockchain sottostante di Solana, basata su Proof of History (PoH), consente fino a 65.000 transazioni al secondo con tempi di blocco minimi, rendendola una soluzione scalabile e ad alte prestazioni. Si prevede che questa capacità raddoppierà ogni due anni, tenendo il passo con i miglioramenti dell’hardware e della larghezza di banda.

Raydium offre anche caratteristiche uniche che lo distinguono dalle altre AMM. La sua integrazione con il portafoglio ordini di Serum consente ai partecipanti al mercato di negoziare asset digitali con maggiore flessibilità e i pool di liquidità di Raydium contribuiscono al portafoglio ordini di Serum, migliorando la liquidità complessiva. Questa integrazione garantisce che gli ordini effettuati su Raydium possano essere negoziati da chiunque su Serum e viceversa.

Oltre alle sue capacità di trading, Raydium offre varie opportunità di guadagno ai suoi utenti. I fornitori di liquidità vengono premiati in RAY, il token di utilità nativo della piattaforma. I titolari di RAY possono puntare i propri token sulla piattaforma per guadagnare premi aggiuntivi. Raydium dispone anche di un launchpad di token, AcceleRaytor, che fornisce ulteriore utilità ai possessori di token RAY, inclusi potenziali diritti di governance in futuro.

Nonostante sia relativamente nuovo, lanciato solo nel febbraio 2021, Raydium ha rapidamente guadagnato popolarità e popolarità. Si colloca ai primi posti nella classifica Total Value Locked (TVL) all'interno dell'ecosistema Solana, riflettendo il crescente interesse per soluzioni DeFi efficienti e scalabili. Il doppio sistema di ricompensa della piattaforma e la capacità di facilitare le transazioni multipiattaforma, inclusa l'interoperabilità con Ethereum, sottolineano ulteriormente il suo approccio innovativo nell'affrontare le esigenze in evoluzione della comunità DeFi.

Il team dietro Raydium

Il progetto è stato fondato da un team di individui pseudonimi, guidati da AlphaRay, che hanno intrapreso questa impresa nell'estate del 2020. Ciascun membro del team, adottando un suffisso "ray" nel proprio pseudonimo, apporta al progetto un insieme unico di competenze e background. tavolo, contribuendo in modo significativo allo sviluppo e al successo di Raydium.

AlphaRay, la forza trainante di Raydium, gestisce la strategia aziendale complessiva, le operazioni e la direzione del prodotto. Dopo aver approfondito la DeFi nel 2020, AlphaRay ha identificato la necessità di un AMM per il registro degli ordini per aggregare la liquidità. Questa consapevolezza, unita al lancio di Serum, ha portato alla creazione di un team esperto nel commercio e nello sviluppo per soddisfare questa esigenza. Prima di Raydium, la competenza di AlphaRay era radicata nel trading algoritmico di materie prime, ma nel 2017 si è concentrato sul market making delle criptovalute e sulla fornitura di liquidità.

XRay, Chief Technology Officer (CTO) e leader del team di sviluppo, ha otto anni di esperienza nel trading e nell'architettura di sistemi a bassa latenza sia per i mercati tradizionali che per quelli delle criptovalute. XRay è la mente dietro i sistemi e l'infrastruttura di Raydium, garantendo che la piattaforma funzioni in modo efficiente ed efficace.

GammaRay, il capo del marketing, gestisce il marketing e le comunicazioni della piattaforma. Prima di unirsi a Raydium, GammaRay si occupava di analisi tecnica e trading discrezionale nel settore delle criptovalute. Svolge un ruolo significativo nella strategia e nello sviluppo del prodotto.

StingRay, uno sviluppatore senior esperto, gestisce il portafoglio ordini on-chain per Raydium, apportando alla piattaforma soluzioni innovative e un occhio attento ai dettagli. La sua esperienza nei sistemi operativi e nello sviluppo commerciale è cruciale per il successo del progetto.

Infine, RayZor, uno sviluppatore di contratti intelligenti con esperienza in ingegneria della sicurezza dei sistemi, garantisce la sicurezza e la protezione del capitale all'interno dell'ecosistema Raydium. L'esperienza di RayZor include la scrittura di contratti intelligenti per Ethereum e BSC e il lavoro come tracker white hat, un ruolo fondamentale per mantenere l'integrità della piattaforma.

Insieme, questo team, con oltre due decenni di esperienza collettiva nel market making, nell'arbitraggio e nel trading ad alta frequenza sia nelle criptovalute che nei mercati tradizionali, ha trasformato Raydium in un'importante piattaforma DeFi sulla blockchain di Solana. I loro diversi background nel marketing, nel trading algoritmico, nello sviluppo della blockchain e nella matematica sono stati determinanti nella crescita e nell'innovazione di Raydium.

Come funziona Raydium?

Raydium, un innovativo market maker automatizzato (AMM) costruito sulla blockchain di Solana, offre una miscela unica di funzionalità che migliorano l'esperienza di trading della finanza decentralizzata (DeFi). Questa piattaforma integra la velocità e la convenienza di Solana con la liquidità e la funzionalità del portafoglio ordini dell'exchange decentralizzato Serum (DEX), fornendo un ambiente di trading superiore.

Trading e pool di liquidità

L'esperienza di trading di Raydium rispecchia quella dei DEX basati su Ethereum ma con distinzioni chiave, tra cui una liquidità senza pari e la capacità di effettuare ordini limite su token selezionati, grazie alla sua integrazione con Serum DEX. Questa integrazione consente l’accesso a un sistema centrale di book di ordini limitati, consentendo agli utenti di scegliere tra negoziazione di book di ordini limitati e swap tramite pool di liquidità. L'interfaccia di swap di Raydium utilizza un algoritmo di market maker a funzione costante per la determinazione dei prezzi, mentre i suoi pool di liquidità hanno accesso al flusso di ordini e alla liquidità dell'intero ecosistema Serum, garantendo un prezzo ottimale per gli swap.

AMM a Funzione Costante e Market Making

La funzione costante AMM di Raydium utilizza la formula K = Y * X, dove K rimane costante mentre X e Y rappresentano quantità simboliche diverse. Questo approccio stateless ai token nell’AMM consente una liquidità infinita. Raydium inserisce strategicamente gli ordini dai suoi pool di liquidità nel portafoglio ordini di Serum, allineandosi con la domanda del mercato e utilizzando la sequenza di Fibonacci per inserire fino a 20 ordini a prezzi variabili. Questa configurazione facilita fino a 65.000 transazioni al secondo con tariffe minime e tempi di blocco rapidi, sfruttando il consenso Proof of History (PoH) di Solana.

Coltivazione e picchettamento

La funzionalità di "dual ricompensa farming" di Raydium consente ai fornitori di liquidità di guadagnare un rendimento aggiuntivo sui token LP guadagnati fornendo risorse ai pool di liquidità. Raydium consente inoltre lo staking del suo token nativo, RAY, offrendo ricompense derivanti dalle commissioni di trading della piattaforma. Il sistema di pool senza autorizzazione della piattaforma consente a chiunque di creare un pool di liquidità per qualsiasi coppia di token SPL, democratizzando ulteriormente il processo di fornitura di liquidità.

Pannello di avvio di AcceleRaytor

AcceleRaytor di Raydium funge da trampolino di lancio per nuovi progetti all'interno dell'ecosistema Solana, facilitando la raccolta di capitali e la liquidità iniziale in modo decentralizzato. Questa funzionalità consente ai progetti di lanciare offerte di token, con la partecipazione determinata da un sistema di lotteria per gli staker di token RAY. AcceleRaytor supporta la crescita del progetto e promuove il coinvolgimento della comunità all'interno della rete Solana.

Commissioni di transazione

Raydium impone una commissione dello 0,25% per le operazioni eseguite all'interno dei suoi pool di liquidità, con una parte di questa commissione ridistribuita ai fornitori di liquidità e agli staker RAY. Per le transazioni completate tramite Serum DEX, la struttura delle commissioni è influenzata dal numero di token SRM messi in staking.

In sintesi, Raydium sfrutta le capacità tecniche della blockchain di Solana e l'infrastruttura di Serum DEX per offrire un'esperienza di trading dinamica, efficiente e facile da usare. Con funzionalità come market-making, yield farming, staking e un launchpad, Raydium soddisfa le esigenze di una vasta gamma di partecipanti alla DeFi, dai trader agli sviluppatori di progetti.

Il gettone RAY

Il Raydium Token (RAY), parte integrante della rete Raydium, esiste come una risorsa poliedrica con varie utilità e un ampio modello di distribuzione. In quanto token nativo, RAY non è solo funzionale all'interno dell'ecosistema Solana come token SPL, ma estende anche la sua portata alla rete Ethereum come token ERC-20.

Utilità e funzioni di RAY

Il token RAY offre una vasta gamma di usi all'interno dell'ecosistema Raydium. Serve come strumento chiave per la governance del protocollo, consentendo ai titolari di RAY di partecipare ai processi decisionali votando su proposte che influenzano la direzione futura dell'ecosistema. Oltre alla governance, i possessori di token RAY beneficiano del guadagno di una parte delle commissioni di negoziazione generate sullo scambio Raydium. Questo è strutturato in modo tale che ogni operazione o swap su Raydium comporta una commissione nominale dello 0,25%, di cui lo 0,22% viene assegnato ai fornitori di liquidità (LP) e lo 0,03% contribuisce a uno staking pool, premiando gli utenti che puntano i propri token RAY. Il token facilita inoltre lo staking e fornisce l'accesso agli eventi di lancio dei token tramite il launchpad di AcceleRaytor, dove lo staking di RAY per una certa durata è un prerequisito.

Tokenomics e distribuzione

La fornitura totale di token RAY è limitata a 555 milioni, tutti coniati al momento del lancio. Di questi, circa 119 milioni di token RAY sono attualmente in circolazione, con la rete che detiene circa 229 milioni di dollari in Total Value Locked (TVL). L'allocazione dei token RAY è attentamente strutturata, con il 34% riservato alla Mining Reserve, pari a circa 188 milioni di RAY. Il fondo Partenariato ed Ecosistema, che costituisce il 30% dell'offerta totale, equivale a circa 166 milioni di RAY, destinati a favorire l'ecosistema e premiare la comunità.

Al team fondatore viene assegnato il 20% della fornitura, ovvero circa 111 milioni di RAY, soggetto a un periodo di vesting di tre anni. Le considerazioni sulla liquidità rappresentano l'8% (circa 44 milioni di RAY), mentre i finanziamenti comunitari e di avviamento rappresentano il 6% (circa 33 milioni di RAY) dell'offerta totale. I consulenti ricevono una quota del 2%, che si traduce in circa 11 milioni di RAY, con questi token soggetti anche a periodi di vesting.

In termini di strategia di distribuzione, RAY è stato inizialmente lanciato tramite Liquidity Mining nel febbraio 2021. All'inizio, il 22% dell'offerta totale era assegnato ai Fondatori, mentre il resto era diviso tra Premined Rewards e Airdrops, con il 22% e il 78% rispettivamente. Questa strategia mirava a incentivare gli early adopter e contribuire alla robusta crescita dell’ecosistema Raydium.

In sintesi, il token RAY svolge un ruolo fondamentale nell'ecosistema di Raydium, fornendo governance, opportunità di guadagno e fungendo da componente chiave nelle iniziative di liquidità e partnership della piattaforma. La sua distribuzione attenta e la presenza multi-rete sottolineano la sua importanza nel panorama DeFi.

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