Tokenizzazione degli asset: cos'è e come funziona

Siamo sull'orlo di entrare in una nuova fase di Internet, un viaggio che sta avanzando in modo disomogeneo. Web3 è salutato come la porta verso un web rinnovato e decentralizzato, dove il potere si sposta dalle aziende orientate al profitto agli utenti stessi attraverso la tecnologia blockchain. Tuttavia, il percorso non è stato agevole. Una notevole flessione è stata il crollo del mercato delle criptovalute del 2022, innescato da diversi crolli di criptovalute e notevoli incidenti di frode. Ciò ha portato a un maggiore controllo da parte degli organismi di regolamentazione e a un aumento dell’interesse pubblico nei confronti del Web3.

L’essenza del Web3 va ben oltre le criptovalute. È costruito sulla spina dorsale della tecnologia blockchain, dei contratti intelligenti e delle risorse digitali, elementi pronti a ridefinire il modo in cui condividiamo idee, informazioni e persino capitale. Per le aziende e i pionieri del settore, le opportunità sono vaste e promettenti.

La tokenizzazione, in particolare, merita uno sguardo più attento. Implica la conversione del valore di un asset in un token digitale su una blockchain, che potrebbe essere privata. Questo processo può incapsulare una vasta gamma di beni, da quelli tangibili come arte e beni immobili a beni finanziari come azioni e obbligazioni, e persino beni immateriali come proprietà intellettuale o dati e identità personali. La tokenizzazione può generare vari tipi di token, tra cui stablecoin (criptovalute legate al valore del denaro convenzionale per mantenere un prezzo stabile) e NFT (token non fungibili) , che sono oggetti digitali unici che rappresentano la proprietà che possono essere acquistati e venduti.

L’impatto potenziale della tokenizzazione è immenso, con previsioni di settore che prevedono fino a 5 trilioni di dollari in volume di scambi per titoli digitali tokenizzati entro il 2030. Nonostante sia un argomento caldo sin dal suo inizio nel 2017, l’adozione nel mondo reale della tokenizzazione degli asset digitali è stata graduale .

Che cos'è la tokenizzazione delle risorse?

Immagina Bitcoin come la chiave che ha sbloccato un nuovissimo regno di possibilità per trasformare il modo in cui emettiamo, gestiamo e scambiamo asset e investimenti. Al centro di Bitcoin, e ciò che rende possibili queste trasformazioni, c’è la tecnologia blockchain, un tipo speciale di registro digitale che apre un mondo di opportunità di investimento.

La tecnologia Blockchain sta rimodellando la scena finanziaria suddividendo gli asset in parti più piccole che ne indicano la proprietà. Questo processo sta rendendo più semplice per più persone investire in cose che prima erano difficili da svendere, come arte, piattaforme digitali, beni immobili, azioni aziendali o oggetti da collezione. In sostanza, sta livellando il campo di gioco per investire in una vasta gamma di asset. Quindi, cos’è esattamente la tokenizzazione degli asset?

Comprendere la tokenizzazione delle risorse

La tokenizzazione degli asset è l'atto di trasformare i diritti su un asset in token digitali su una blockchain o su un registro distribuito. Ciò significa che quando acquisti token per un asset, la tecnologia blockchain garantisce che la tua proprietà sia sicura e immutabile da qualsiasi singola autorità.

Ecco un semplice esempio:

Immagina di possedere una casa da $ 500.000 a Miami. Attraverso la tokenizzazione degli asset, potresti dividere la proprietà della tua casa in 500.000 token, ciascuno dei quali rappresenta una quota dello 0,0002% della tua proprietà. Se avessi bisogno di $ 50.000 ma non volessi vendere la tua casa, potresti invece emettere questi token su una piattaforma blockchain. Ciò consente alle persone di acquistare e scambiare i tuoi token su vari scambi. Acquistare un token significa acquistare una piccola parte della proprietà e con 500.000 token qualcuno potrebbe possedere l'intera proprietà. La bellezza della blockchain è che è immutabile, il che significa che una volta che qualcuno acquista un token, la sua quota nella proprietà non può essere portata via o alterata.

I token possono essere classificati in due tipologie principali: fungibili e non fungibili.

Tokenizzazione fungibile

I beni fungibili sono intercambiabili e divisibili:

Intercambiabile : ogni gettone ha lo stesso valore e autenticità. Ad esempio, tutte le unità Bitcoin sono identiche; un Bitcoin ha lo stesso valore di un altro, rendendoli intercambiabili.
Divisibile : i gettoni fungibili possono essere suddivisi in quantità più piccole, ciascuna mantenendo lo stesso valore proporzionato alla sua divisione.

Tokenizzazione non fungibile

I token non fungibili (NFT), tuttavia, sono unici:

Non intercambiabili : ogni NFT rappresenta una risorsa unica, quindi non possono essere scambiati uno a uno con un altro NFT.
Non divisibile : in genere, gli NFT rappresentano un intero asset e non possono essere divisi in parti più piccole, sebbene esistano eccezioni che consentono la proprietà condivisa.
Unico : Ogni NFT è distinto da un altro, anche se fa parte della stessa collezione, perché ognuno contiene informazioni e attributi specifici.

Attraverso queste innovazioni, la tokenizzazione degli asset sta democratizzando l’accesso agli investimenti e ridefinendo il significato di possedere asset nell’era digitale.

Quali sono i potenziali vantaggi della tokenizzazione degli asset?

La tokenizzazione viene sempre più vista dai pionieri del settore come un’innovazione rivoluzionaria che potrebbe alterare radicalmente il panorama dei servizi finanziari e dei mercati dei capitali. Sfruttando i vantaggi della tecnologia blockchain, come il funzionamento continuo e i dati facilmente accessibili, i detentori di asset sono pronti a sperimentare una rivoluzione nel modo in cui le risorse vengono gestite e le transazioni vengono elaborate. La blockchain non solo consente transazioni 24 ore su 24, ma ne aumenta anche la velocità attraverso liquidazioni più rapide e un maggiore livello di automazione. Questa automazione è resa possibile attraverso i contratti intelligenti, ovvero pezzi di codice che eseguono automaticamente le transazioni quando vengono soddisfatte condizioni predeterminate.

I vantaggi previsti della tokenizzazione sono vasti e vari:

Regolamenti accelerati delle transazioni : a differenza del convenzionale periodo di regolamento finanziario di due giorni lavorativi dopo l'esecuzione della negoziazione, la tokenizzazione potrebbe inaugurare un'era di regolamenti istantanei. Questa immediatezza è particolarmente vantaggiosa in ambienti con tassi di interesse elevati, offrendo agli istituti finanziari la possibilità di notevoli riduzioni dei costi.
Efficienza operativa : la disponibilità 24 ore su 24, 7 giorni su 7 dei dati e la natura programmabile degli asset possono semplificare i processi in classi di asset note per le loro operazioni manuali e soggette a errori, come le obbligazioni societarie. Incorporando operazioni come il calcolo degli interessi e il pagamento delle cedole nello smart contract di un token, queste attività diventano automatizzate, riducendo la necessità di un intenso lavoro manuale.
Accessibilità e democratizzazione : la tokenizzazione ha il potenziale per rendere gli investimenti più accessibili ai piccoli investitori semplificando processi complessi e ad alta intensità di manodopera. Ciò potrebbe rendere il servizio a questi investitori più economicamente fattibile per i fornitori di servizi finanziari, anche se per realizzare pienamente questa democratizzazione è necessario un significativo ridimensionamento della distribuzione degli asset tokenizzati.
Miglioramento della trasparenza : i contratti intelligenti offrono un livello di trasparenza codificando le regole delle transazioni direttamente nei token emessi dalla blockchain che vengono eseguiti automaticamente in condizioni specifiche. Ad esempio, nello scambio di crediti di carbonio, la blockchain può garantire una registrazione trasparente e immutabile delle transazioni.
Infrastruttura agile e conveniente : la natura open source delle blockchain presenta un’alternativa meno costosa e più adattabile all’infrastruttura finanziaria tradizionale, consentendo iterazioni e innovazioni più rapide.

Incorporando aggiornamenti e approfondimenti rilevanti, il futuro della tokenizzazione nei servizi finanziari e nei mercati dei capitali sembra promettente. Con il suo potenziale di semplificare le transazioni, migliorare la trasparenza e democratizzare l’accesso, la tokenizzazione potrebbe ridefinire il panorama finanziario tradizionale, rendendolo più efficiente, accessibile e adattabile alle esigenze in evoluzione dell’era digitale.

Come funziona la tokenizzazione degli asset?

Il viaggio verso la creazione di asset tokenizzati comprende diversi passaggi critici, a partire dalla decisione se l'asset sarà fungibile (intercambiabile) o non fungibile (unico), seguito dalla scelta di una blockchain appropriata per l'emissione dei token. Implica anche il coinvolgimento di un revisore dei conti di terze parti per convalidare le risorse che esistono al di fuori della blockchain, per poi procedere con l’effettiva emissione dei token.

Inoltre, l’architettura decentralizzata intrinseca della tecnologia blockchain garantisce che i registri di proprietà degli asset siano immutabili e sicuri contro qualsiasi forma di manipolazione. Questo aspetto della blockchain fornisce agli utenti un elevato livello di fiducia e fiducia nell'integrità del sistema.

Il processo di tokenizzazione di un asset si svolge tipicamente in quattro fasi principali:

Asset Sourcing : inizialmente, l'attenzione è rivolta alla comprensione dell'approccio migliore per tokenizzare l'asset specifico, che può variare in modo significativo a seconda che si tratti di un fondo del mercato monetario, di un credito di carbonio o di un altro tipo di asset. Questa fase comporta la determinazione della classificazione dell'attività come titolo o merce e l'identificazione dei requisiti normativi applicabili.

Emissione e custodia di risorse digitali : per le risorse che hanno una controparte fisica, è essenziale proteggere la risorsa fisica in un luogo neutrale e sicuro. Successivamente, il processo prevede la scelta del token, della rete blockchain e dei meccanismi di conformità appropriati per creare una rappresentazione digitale dell’asset. Il controllo sulla risorsa digitale viene mantenuto finché non è pronto per essere distribuito.

Distribuzione e negoziazione : gli investitori devono creare un portafoglio digitale per conservare l'asset digitale. A seconda della natura dell’asset, potrebbe essere negoziato su un mercato secondario, che offre un contesto normativo più flessibile rispetto alle borse tradizionali.

Manutenzione delle risorse e riconciliazione dei dati : una volta distribuita, la risorsa richiede una gestione continua, inclusa la conformità ai requisiti normativi, fiscali e contabili, nonché la gestione delle azioni societarie e di altri aggiornamenti necessari.

Cosa può essere tokenizzato?

La rivoluzione digitale consente la proprietà frazionata e la prova concreta della proprietà su una vasta gamma di beni. Dagli investimenti tradizionali come fondi di venture capital, obbligazioni, materie prime e beni immobili a beni più unici e non convenzionali come squadre sportive, cavalli da corsa, opere d'arte e persino partecipazioni nelle carriere delle celebrità, le aziende di tutto il mondo stanno sfruttando la tecnologia blockchain per tokenizzare praticamente qualsiasi cosa. Per comprendere meglio questo ampio spettro, abbiamo classificato le risorse tokenizzabili in quattro gruppi principali:

Attività : essenzialmente, un'attività rappresenta qualsiasi elemento di valore che può essere convertito in contanti. I beni sono ulteriormente classificati in categorie personali e aziendali. I beni personali comprendono elementi come contanti e beni immobili, mentre i beni aziendali si riferiscono a elementi elencati nel bilancio di una società, che potrebbero includere sia beni materiali che immateriali.

Azioni : anche le azioni, o le azioni di una società, possono essere sottoposte a tokenizzazione. Queste azioni tokenizzate vengono mantenute come token di sicurezza digitale, archiviate in modo sicuro nei portafogli online. Questa forma digitale consente agli investitori di acquistare, vendere e scambiare azioni proprio come farebbero nelle borse valori tradizionali, ma con i vantaggi aggiuntivi della sicurezza e dell'efficienza della blockchain.

Fondi : i fondi di investimento sono un’altra classe di asset adatta alla tokenizzazione. Attraverso questo processo, i token rappresentano la quota di un investitore nel fondo, rendendo più semplice l’acquisto e l’uscita dagli investimenti e potenzialmente riducendo le barriere all’ingresso per i piccoli investitori. Ogni token riflette una parte della partecipazione dell'investitore nel fondo, democratizzando l'accesso a opportunità di investimento che in precedenza erano fuori dalla portata di molti.

Servizi : oltre alle risorse fisiche o finanziarie, le aziende possono tokenizzare i propri beni o servizi. Questo approccio innovativo consente alle aziende di raccogliere fondi o effettuare transazioni offrendo token che possono essere scambiati con i loro beni o servizi. Apre nuove strade per gli investimenti e il coinvolgimento dei clienti, poiché gli investitori possono supportare direttamente e trarre vantaggio dal successo delle aziende in cui credono.

Classificando le risorse tokenizzabili in questo modo, otteniamo una comprensione più chiara dell'ampiezza e della profondità delle opportunità offerte dalla tokenizzazione. Non è solo uno strumento per l’innovazione finanziaria, ma un meccanismo che potrebbe ridefinire la proprietà, l’equità, i finanziamenti e la fornitura di servizi in un mondo digitale. L’uso della tecnologia blockchain in questo contesto non solo garantisce la sicurezza e la trasparenza delle transazioni, ma facilita anche un mercato più inclusivo e accessibile sia per gli investitori che per i consumatori.

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