SushiSwap (SUSHI): 初心者向けの DeFi と仮想通貨取引所の橋渡し

SushiSwap (SUSHI): 初心者向けの DeFi と仮想通貨取引所の橋渡し

金融の世界が進化し続けるにつれて、「分散型金融」またはDeFiと呼ばれる新しいトレンドが見られます。これは、従来の銀行を使わずに、インターネット上でお金や投資を扱う方法です。ビットコインのようなデジタル通貨の取引に興味がある場合は、分散型取引所 ( DEX ) と呼ばれる、使用できるオンライン プラットフォームが多数あります。これらのプラットフォームはさまざまなデジタル ネットワークで利用でき、多くの選択肢があるため、最初は少し混乱するかもしれません。

このガイドは、SushiSwap という名前のプラットフォームの 1 つについて説明します。これは 2020 年から存在する人気のある選択肢であり、特にデジタル通貨の世界の主要プレーヤーであるイーサリアム ネットワークで動作します。 SushiSwap を使用すると、ユーザーはさまざまなデジタル トークンを取引できます。初めての方でもわかりやすいように、SushiSwapの基本的な使い方をご紹介します。このガイドを読み終える頃には、デジタル通貨のエキサイティングな世界で取引するために SushiSwap を使用する方法が明確にわかるでしょう。

SushiSwapとは何ですか?

イーサリアム ブロックチェーン上の革新的な分散型取引所 (DEX) である SushiSwap は、仮名の開発者Chef Nomi0xMakiによって設立されました。当初はUniswapのフォークとしてスタートしましたが、流動性マイニングや独自のガバナンス トークンである SUSHI などのユニークな機能を提供することですぐに頭角を現しました。

対応する Uniswap や Balancer と同様に、SushiSwap は一連の流動性プールを通じて運営されています。ユーザーは自分の資産をスマート コントラクトにロックし、トレーダーがさまざまな暗号通貨を売買するためのプールを作成します。このモデルは分散型金融 (DeFi) の成長傾向に沿っており、ユーザーは中央機関なしで取引できるようになります。 SushiSwap のエコシステムでは、SUSHI トークンはプラットフォームの決定に対する投票権を提供するだけでなく、取引手数料とステーキング報酬のシェアも付与します。

SushiSwap の初期は、論争と急速な発展によって特徴づけられました。このプラットフォームは当初、ユーザーにUniswap LPトークンをステークしてSUSHIを獲得することを奨励し、いわゆる「ヴァンパイア攻撃」を引き起こしました。この戦略により、ユーザーが資産を Uniswap から SushiSwap に移動したため、一時的に流動性が高まりました。しかし、能見シェフが多額の資金を引き出したことでプラットフォームは大きな挫折に直面し、SUSHIの価格が急落した。この措置により、シェフ・ノーミはFTXのCEOであるサム・バンクマン・フリードに経営権を引き継ぎ、流動性をSushiSwapに戻すことを監督することに成功した。

こうした初期の課題にもかかわらず、SushiSwap は DeFi 分野の主要プレーヤーとして浮上しました。単純なトークンスワップを超えて、融資、先物、オプション、およびより広範な資本市場サービスのプランを含むように、その提供内容を拡大しました。 Andre Cronje 氏が発表したYearn.financeとのプラットフォームの統合により、個別のトークンとガバナンス システムを維持しながら開発リソースを共有し、市場での地位をさらに強化しました。

Uniswap のフォークから多様な DeFi 機関への SushiSwap の歩みは、分散型金融の進化し続ける状況における同社の回復力と適応性を浮き彫りにしています。

SushiSwapはどのように機能しますか?

著名な分散型取引プラットフォームである SushiSwap は、従来の取引システムからの大幅な移行であるAutomated Market Maker (AMM) モデルを使用して運営されています。この革新的なアプローチにより、オーダーブックや仲介業者の必要性がなくなり、流動性プールを介して直接ピアツーピア取引が可能になります。これらのプールは、ユーザーが預けたさまざまなトークンからの資金で構成されており、スマートコントラクトによって取引の流動性が促進されます。

SushiSwap の中核機能は、従来の取引所のサービスを複製し、多様な暗号資産の売買を可能にすることです。 SushiSwap は中央機関に依存するのではなく、スマート コントラクトを利用してプラットフォーム上で取引されるトークンを管理します。ユーザーは暗号資産をロックインすることでこれらのプールに貢献し、トレーダーはそれにアクセスできるようになります。これらのロックされた資産に対して取引する人は、その貢献に基づいてすべての流動性プロバイダーに比例して分配される手数料が発生します。

この基本的な取引メカニズムに加えて、SushiSwap はそのサービスを拡張しました。これには、イールドファーミング、ステーキング、貸し借りのオプションなどの機能が含まれており、すべて同じプラットフォーム内に統合されています。このプロトコルはさまざまな DeFi ツールに拡張され、主にトレーダー向けのプラットフォームから、より多様で包括的な金融エコシステムへと変化しました。

流動性プロバイダーは、このエコシステムにおいて重要な役割を果たします。イーサリアムウォレットをSushiSwapのファーミングプロトコルに接続し、2つの資産をスマートコントラクトにロックすることで、プラットフォームの流動性プールに貢献します。その見返りとして、これらのプロバイダーにはプロトコル料金と、毎日鋳造される SUSHI トークンの一部が与えられます。さらに、プロバイダーは、農業で得た暗号通貨とともに資金を回収する柔軟性を備えています。

SushiSwap の進化には、Stargate プロトコルを利用したSushiXSwapによるクロスチェーン スワップの導入も含まれており、異なるチェーン間での資産交換が容易になります。さらに、Furo プラットフォームは SushiSwap の傘下で開発されており、ストリーミング決済を合理化し、トークンの権利確定を制御するため、特にDAOとその寄稿者にとって有益です。

SushiSwap のこの一貫した構造は、分散型金融における先進的なアプローチを例示しており、基本的なトークン スワップから高度な金融商品までの包括的なサービス スイートを提供しています。

SUSHIトークンはどのように使用されますか?

SUSHI は、当初はイーサリアムベースのERC-20トークンであり、Sushi エコシステムのガバナンスにおいて極めて重要な役割を果たしています。これは、SushiSwap 分散型取引所 (DEX) の流動性プロバイダーにとって重要なインセンティブとして機能します。ガバナンスを超えて、SUSHI保有者はプラットフォームにトークンを賭けてxSUSHIを受け取ることができ、これにより取引手数料の一部を受け取る権利が得られ、この恩恵は流動性を積極的に提供していない保有者にも拡大されます。

2022年12月の重要な進展として、Sushi料理長のJared Gray氏は、SUSHIのトケノミクスを刷新する提案を提出した。この再設計には、 xSUSHIステーキングのタイムロックの導入、1.5 ~ 3% の永久トークン排出率の確立、およびスワッピング手数料の可変パーセンテージを燃焼するシステムの実装が含まれます。これらの変更は、トークンの有用性と経済的安定性を高めることを目的としています。

SUSHI トークンの供給上限は 2 億 5,000 万で、市場へのリリースは 2020 年に開始されます。配布は段階的なリリース スケジュールで、2023 年 11 月までに完了するように構成されています。特に、各ブロックで生成された SUSHI トークンの 10% が開発基金に割り当てられ、SushiSwap エコシステムの継続的なサポートが保証されます。

SushiSwap は、当初 Uniswap の AMM モデルに基づいていましたが、長年にわたって大幅に進化しました。クロスチェーンスワップを容易にする機能を含め、さまざまなブロックチェーンおよびレイヤー 2 ソリューションにわたるデジタル資産のスワップがサポートされるようになりました。この拡張は、相互運用性とユーザーの利便性に対する SushiSwap の取り組みを反映しています。

さらに、SUSHI トークンの機能にはガバナンスだけではありません。これは、ユーザーの参加を奨励し、プラットフォームへの関与に報い、ダイナミックでユーザー中心の分散型金融環境を構築するのに役立ちます。 SushiSwap のトークンノミクスと機能の継続的な開発と適応は、DeFi セクターの最前線であり続けるための同社の献身的な例です。

Kashi で仮想通貨を貸し借りする

SushiSwap は最近、 Kashiという暗号通貨の貸し借りのための新機能を導入し、DeFi サービスを拡大しました。このプラットフォームを使用すると、ユーザーは特定の金額の担保を預けることを要求されて、暗号通貨を借りることができます。これらのローンに請求される金利は、市場の状況に応じて調整される変動年率 ( APR ) に基づいています。

資産の貸し出しに興味のあるユーザーに、Kash は変動報酬 APR を通じて収益を得る機会を提供します。暗号通貨を Kashi に預けることで、貸し手は収益を生み出すことができます。収益とは、基本的には借り手が支払う利息のことです。この機能は SushiSwap のエコシステムに新しい次元を追加し、ユーザーが融資を通じて受動的収入の創出に参加できるようにします。

DeFiレンディングからの報酬は口語的に「ステーキング報酬」と呼ばれることもありますが、バリデーターノードでのステーキングを通じて得られる報酬とは根本的に異なることに注意することが重要です。 Kashi のようなプラットフォームでの DeFi レンディングの場合、報酬はネットワーク検証活動からではなく、借り手が支払う利息から生成されます。

ただし、ユーザーは、より広範な DeFi スペースと同様に、DeFi 融資も従来の金融システムと比較して比較的規制されていないことを認識する必要があります。この規制の欠如は、市場のボラティリティやセキュリティの脆弱性などのリスクの増大につながる可能性があります。したがって、DeFiの貸し借りの参加者はこれらのリスクを認識し、そのような活動に従事する前に徹底的な調査を行うことが重要です。この慎重なアプローチは、革新的だが複雑な分散型金融の世界をナビゲートしながら、情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。

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