Injective (INJ) コイン: ブロックチェーンに革命を起こすのか、それとも誇大宣伝に乗っただけなのか?

INJECTIVE (INJ) は、大胆な野望を持つダイナミックなネットワークを提供します。開発者によって業界最速のレイヤー 1 ブロックチェーンであると宣言されている INJECTIVE プロトコルは、比類のない速度と安全で直感的なブロックチェーンエクスペリエンスを提供します。

INJECTIVE の野望は、単なる Ethereum の挑戦者というレベルを超えています。その支持者たちは、Cosmos エコシステムにおけるその基盤を活かし、現在ではこれを Solana の対抗馬として売り込み、スマートコントラクトの主要な代替プラットフォームをターゲットにしています。

INJECTIVE とは何ですか? (INJ)

INJECTIVE Protocol (INJ) は、クロスチェーンマージン取引、デリバティブ、および外国為替先物取引を提供することで、混雑した暗号通貨業界で際立っている先進的な分散型取引所 (DEX)です。自動マーケットメーカー (AMM)システムを使用して流動性を処理するUniswapや Bancor などの従来の分散型取引所とは異なり、INJECTIVE Protocol は、集中型金融取引所や暗号通貨取引所で一般的に使用されている従来のオーダーブックモデルを採用しています。このアプローチにより、INJECTIVE は分散型プラットフォームの透明性を維持しながら、従来の金融の効率性を目指すことができます。

Cosmos ブロックチェーン上にレイヤー 2 ソリューションとして位置付けられる INJECTIVE プロトコルは、クロスチェーンブリッジを活用し、Ethereum やPolkadotなどのさまざまなプラットフォームからの暗号通貨へのシームレスなアクセスを可能にします。このプラットフォームは、人気の Cosmos SDK と Tendermint を使用して、Proof of Stake (PoS) コンセンサスメカニズムの下で動作し、高いネットワーク速度と最小限のガス料金を保証します。さらに、INJECTIVE はより広範な Cosmos エコシステムの一部であり、Cosmos、Celestia、SEI などの他の CosmWasm ブロックチェーンとの高い相互運用性を保証します。

取引コストの点では、INJECTIVE Exchange は各取引にネットワークガス料金を課すという標準とは異なります。代わりに、トレーダーは INJ コインで支払われる標準的なマーケットメーカーとテイカーの料金を負担します。INJ コインは、ネットワークのガバナンストークンおよびステーキングメカニズムとしても機能します。この設定により、コストが合理化されるだけでなく、環境への影響も大幅に軽減されます。INJECTIVE の各取引は、ビットコインなどの従来のプルーフオブワークシステムよりも 10,000 倍以上のエネルギーを消費しません。

INJECTIVE はどのように機能しますか?

INJECTIVE プロトコルは、Cosmos ブロックチェーン上に構築された分散型取引所 (DEX) であり、レイヤー 1 ブロックチェーンでよく発生するスケーラビリティとスループットの課題に対処します。Proof-of-Stake (PoS) ネットワークとして、INJECTIVE は、ネットワークバリデータがランダムに選択され、トランザクションを検証し、ネットワークを保護し、新しいブロックを生成するコンセンサスメカニズムを活用します。その見返りとして、これらのバリデータは、数十のアプリケーションとプラットフォームを動かす INJECTIVE エコシステム内で重要なデジタル通貨である INJトークンを獲得します。

プロトコルの中心となるINJECTIVE チェーンは、Ethereum 開発キットとの互換性を通じて Ethereum トークンの転送と取引を容易にするだけでなく、DEX 環境内でさまざまな機能モジュールもサポートします。

オークションモジュール: トークン保有者が取引手数料から蓄積されたトークンのバスケットに入札できるようにします。最高入札者が支払った INJ トークンはその後焼却され、流通供給量を減らしてトークンの価値を高めることを目指します。

取引所モジュール: 新しいスポット市場とデリバティブ市場の作成と取引をサポートします。このモジュールは、注文書、取引実行、注文マッチング、およびオンチェーン決済を管理します。

保険モジュール: 引受業者を通じて取引所のデリバティブ市場への支援を提供します。

Oracle モジュール: 実際の価格データを取得して、取引所の資産の価格を正確に決定します。

Peggy モジュール: INJECTIVE プロトコルと Ethereum ブロックチェーンを橋渡しし、ERC-20 トークン保有者がトークンを Cosmos ネイティブコインに変換できるようにします。

さらに、INJ コインは INJECTIVE ブロックチェーンのガバナンストークンとしても機能し、プロトコルの将来と方向性を形作る提案に投票する権限を保有者に与えます。この機能は、ネットワークガバナンスの分散化と民主化に貢献します。

トークンのインフレに対抗し、希少性を高めるために、INJECTIVE ブロックチェーンは、取引手数料の 60% を徴収して保管するメカニズムを導入しました。コミュニティメンバーは、毎週のオンチェーンオークションに参加して、INJ トークンでこのバスケットに入札できます。落札したトークンは、トークンバーンを通じて流通から永久に削除され、トークンの価値が強化されます。

INJ にはなぜ価値があるのでしょうか?

INJ トークンは、INJECTIVE プロトコルの機能とセキュリティにおいて中心的な役割を果たし、さまざまな手段を通じてその本質的な価値に貢献します。

ステーク証明セキュリティ: トークン保有者は、INJ をステークしてネットワークセキュリティプロセスに参加できます。これにより、INJECTIVE プロトコルの安定性とセキュリティへの貢献に対する報酬を獲得できます。
ガバナンス参加: INJ トークンを所有すると、保有者に INJECTIVE プロトコル内の重要な変更や開発について投票する権利が与えられます。このガバナンスメカニズムにより、トークン保有者はプラットフォームの将来の方向性を形作ることができます。
リレイヤーインセンティブ: 注文の発信を促進するリレイヤーには、処理を支援した注文から発生する取引手数料の最大 40% がインセンティブとして与えられます。これらの手数料は INJ トークンで支払われ、トークンの有用性がプラットフォームの取引活動に直接結び付けられます。
交換手数料の価値の蓄積: インフレに対抗し、トークンの希少性を高めるために、収集された交換手数料の 60% が永久に焼却されます。このデフレメカニズムにより、INJ の全体的な供給量が削減され、時間の経過とともにその価値が上昇する可能性があります。
デリバティブ取引における担保: INJ トークンはデリバティブ市場で担保または証拠金としても使用でき、プラットフォーム上のコア金融取引への使用がさらに統合されます。

これらの機能はそれぞれ、INJECTIVE プロトコルの運用面をサポートするだけでなく、INJ トークンの価値を高める経済モデルの基盤にもなります。

INJECTIVE プロトコル: 潜在能力と誇大宣伝を比較検討する

INJECTIVE プロトコルはブロックチェーン分野で注目に値する候補ですが、その真の価値を測るには、その利点と潜在的な欠点の両方を分析することが重要です。ここでは、INJECTIVE の特徴と直面している課題について詳しく説明します。

長所:

高速かつ低コストのトランザクション: INJECTIVE プロトコルは、1 秒あたり最大 10,000 件のトランザクション (TPS) という優れた能力と、ごくわずかなガス料金を誇ります。この効率性により、ユーザーに高いコスト負担をかけずに大量のトランザクションを処理できる強力なプレーヤーとしての地位を確立しています。

強力なサポートネットワーク: Binance Labs、Pantera Capital、起業家の Mark Cuban などの大手投資家の支援を受けている INJECTIVE は、成功に必要な資本とコネクションを十分に備えています。この強力な支援は、開発の原動力となるだけでなく、競争の激しい暗号通貨業界における信頼性も高めます。

強力な相互接続性: Cosmos Inter-Blockchain Communication (IBC) プロトコルのメンバーとして、INJECTIVE は Cosmos、Celestia、Osmosis など、エコシステム内の他の多数のブロックチェーンとシームレスに統合されています。この相互接続性により、ユーザーにとって多目的な環境が促進され、機能範囲が広がります。

短所:

レイヤー 1 における熾烈な競争: レイヤー 1 ブロックチェーン間の競争は熾烈で、 Solanaのような大手企業が大きな市場シェアを獲得しています。INJECTIVE は、業界ですでに確固たる地位を築いている多数の競合他社の中で、自社を差別化するという困難な課題に直面しています。

期待外れの利用率指標: 多額の資金と熱心なコミュニティにもかかわらず、TVL (Total Value Locked) やオンチェーンボリュームなどの指標で示されるように、INJECTIVE ネットワークの実際の利用率は依然として控えめです。これらの数値は、資本やサポートが少ないブロックチェーンと比較して驚くほど低く、市場が現在の採用ではなくその可能性に基づいて INJECTIVE を過大評価している可能性があることを示唆しています。

INJECTIVEプロトコルの背後にある支援とビジョン

INJECTIVE プロトコルは、金融技術とアプリケーションに革命を起こすことを目的とした革新的な設計により、暗号通貨分野で最も影響力のある人物や企業から大きな注目と資金を集めています。プラットフォームの開発は、初期のシードラウンドとプライベートセールを通じて堅調に資金提供され、5,700 万ドル以上が集まりました。これらの資金調達の取り組みは、Binance Labs、Jump Crypto、Pantera Capital などの大手ベンチャーキャピタル企業や、有名な起業家の Mark Cuban が先頭に立っています。

INJECTIVE の魅力はその後の投資によってさらに拡大し、Kraken Ventures、Delphi Labs、Kucoin Ventures などの組織からの追加サポートを引き付け、INJECTIVE エコシステム助成金に合計 1 億 5,000 万ドル以上を寄付しました。この資金援助は、エコシステム内で Web3 アプリケーションを開発するチームに充てられ、最高のレイヤー 1 ブロックチェーンとして台頭するという INJECTIVE の野望を後押ししています。

基礎的なリーダーシップ

INJECTIVE Protocol の戦略的方向性と革新的推進力は、創設者の Eric Chen 氏と Albert Chin 氏が主導しています。Chen 氏はニューヨーク大学スターン経営大学院の卒業生で、INJECTIVE の初期投資段階で重要な役割を果たした Innovating Capital のベンチャーパートナーとして在職中に得た財務の専門知識を活用。Albert Chin 氏はスタンフォード大学でコンピューターサイエンスの修士号を取得し、以前は Amazon でソフトウェア開発エンジニアとして技術を磨いていました。2 人の専門知識とビジョンの組み合わせにより、INJECTIVE Protocol は野心的な目標の達成に向けて前進しました。これは Pantera Capital や Mark Cuban などの著名人からの多額の投資に支えられており、INJECTIVE Protocol を支える強固な財務および知的基盤を強調しています。