Dampak Crypto Whale: Memahami Dampaknya terhadap Pergerakan Pasar

Paus kripto berperan penting dalam memengaruhi interaksi dalam pasar mata uang kripto. Kepentingan mereka begitu kentara sehingga banyak orang dan sumber daya analitis melacak aktivitas mereka untuk memprediksi kemungkinan perubahan harga. Mengingat konteks ini, penting untuk mengenali siapa paus kripto ini dan mengapa mereka merupakan komponen penting dalam lanskap mata uang kripto.

Apa itu Crypto Whale?

Dalam dunia mata uang kripto, istilah "crypto whale" berarti individu atau entitas yang memiliki mata uang kripto dalam jumlah besar, yang cukup besar untuk memengaruhi pasar mata uang. Biasanya, entitas yang memiliki setidaknya 10 persen mata uang kripto tertentu atau yang memiliki dompet berisi lebih dari $10 juta dalam satu mata uang kripto dianggap sebagai whale. Misalnya, dalam konteks Bitcoin, entitas dengan minimal 1.000 BTC termasuk dalam kategori ini.

Paus kripto merupakan aktor penting dalam ruang mata uang kripto, yang memengaruhi pergerakan harga dan stabilitas pasar. Mereka begitu berpengaruh sehingga aktivitas mereka dipantau dengan cermat oleh berbagai individu dan perangkat dalam upaya untuk memprediksi pergerakan harga dan tren pasar. Entitas-entitas ini dapat secara signifikan memengaruhi valuasi mata uang dan menciptakan peningkatan volatilitas harga, yang diamati dengan saksama oleh investor lain dan masyarakat luas.

Untuk lebih jelasnya, paus kripto dapat berupa individu seperti Tyler dan Cameron Winklevoss , Michael Saylor , dan Brian Armstrong , atau organisasi yang memiliki sejumlah besar koin atau koleksi token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT). Entitas ini dapat memegang berbagai mata uang kripto, seperti Bitcoin, Ethereum, dan altcoin lainnya, atau koleksi NFT bernilai tinggi seperti Bored Apes dan CryptoPunks .

Contoh terbaru terjadi pada Maret 2024 ketika seorang paus Ethereum mentransfer 35.000 ETH (bernilai lebih dari $110 juta pada saat itu) ke bursa terpusat. Hal ini memicu spekulasi tentang aksi jual yang akan terjadi dan memicu penurunan harga Ethereum sebesar 6% dalam waktu 48 jam. Analis on-chain dari Glassnode mengonfirmasi hubungan antara pergerakan paus tersebut dan reaksi pasar yang tiba-tiba.

Menurut data 2025 dari IntoTheBlock , lebih dari 42% dari semua Bitcoin saat ini dipegang oleh dompet yang berisi lebih dari 1.000 BTC. Sementara itu, dalam kasus Ethereum, para paus mengendalikan sekitar 39% dari total pasokan. Angka-angka ini menyoroti konsentrasi aset yang sedang berlangsung di antara pemegang besar, yang memperkuat pengaruh mereka yang sangat besar terhadap pergerakan pasar.

Ambang batas untuk dianggap sebagai paus dapat bervariasi tergantung pada mata uang kripto yang dimaksud karena perbedaan kapitalisasi pasar di antara berbagai koin. Misalnya, meskipun BTC senilai $10 juta merupakan ambang batas untuk Bitcoin, persyaratan minimum mungkin jauh lebih rendah untuk altcoin, terutama yang memiliki kapitalisasi pasar lebih kecil. Dalam kasus koin seperti MATIC atau Dogecoin dari Polygon , kepemilikan di bawah $1 juta dapat memenuhi syarat suatu entitas sebagai paus.

Penting untuk diketahui bahwa paus kripto dapat menciptakan fluktuasi yang signifikan pada harga mata uang kripto atau NFT jika mereka memilih untuk melikuidasi aset mereka sekaligus. Oleh karena itu, mengawasi aktivitas mereka sangat penting untuk memperkirakan tren pasar. Mereka memiliki kemampuan untuk memengaruhi perilaku pasar, dan strategi pembelian dan penjualan mereka sering kali diteliti oleh investor yang lebih kecil dan komunitas kripto yang lebih luas.
Selain itu, dalam konteks NFT, paus biasanya merujuk pada individu atau organisasi yang mengendalikan sebagian besar koleksi tertentu. Misalnya, entitas yang memiliki 50 dari 1.000 NFT dalam suatu koleksi kemungkinan akan dianggap sebagai paus. Individu atau organisasi ini sering kali memiliki banyak NFT unggulan bernilai tinggi, yang merupakan segmen utama koleksi dan memengaruhi valuasi serta dinamika pasar aset digital ini.

Pada awal tahun 2023, satu dompet diketahui dapat menampung hampir 80 NFT Bored Ape. Ketika paus ini menjual 10 Ape dalam satu hari, harga dasar koleksi tersebut turun hampir 9%. Platform analitik NFT Nansen menandai transaksi tersebut secara real-time, yang mendorong para pedagang untuk bersiap menghadapi tekanan jual tambahan.

Kehadiran dan tindakan paus kripto memainkan peran penting dalam pasar mata uang kripto dan NFT, yang memengaruhi harga, volatilitas, dan persepsi pasar. Memahami pengaruh dan pergerakan mereka sangat penting bagi investor individu dan institusi dalam menavigasi lanskap investasi kripto dan NFT yang kompleks.

Cara Mengenali Crypto Whale

Berkat transparansi, keterbukaan, dan keawetan mendasar dari teknologi blockchain, ada banyak cara untuk melacak aktivitas paus mata uang kripto. Namun, menemukan aktivitas paus bisa jadi cukup menantang. Paus sering kali menggunakan teknik canggih untuk memindahkan aset mereka secara diam-diam, dengan tujuan menyembunyikan identitas dan besarnya investasi mereka. Meskipun demikian, ada berbagai indikator yang dapat membantu mengidentifikasi kemungkinan pergerakan paus mata uang kripto.

Pertama dan terutama, menganalisis perilaku perdagangan dapat menjadi pendekatan awal untuk mengidentifikasi aktivitas investor besar, yang sering disebut sebagai paus. Paus-paus ini dapat memengaruhi pasar melalui transaksi besar, yang mengakibatkan perubahan harga secara tiba-tiba. Perilaku perdagangan yang tidak biasa dapat menunjukkan keterlibatan paus-paus ini, dan memeriksanya dapat memberikan informasi berharga tentang strategi pasar potensial yang digunakan oleh para pemain ini.

Penjelajah Blockchain seperti Etherscan atau Blockchair memungkinkan pengguna untuk meneliti transaksi besar, metode lain untuk menemukan paus. Mengamati pergerakan mata uang kripto yang substansial dapat menjadi indikasi operasi paus, memberikan peluang untuk mengantisipasi kemungkinan pergeseran pasar.

Dalam analisis kami sendiri di Plisio Markets, kami melihat beberapa kasus di mana pelacakan arus dompet sebelum pengumuman pencatatan token memberikan sinyal awal akumulasi orang dalam — wawasan yang hanya terlihat berkat algoritma pelacakan paus.

Selain itu, pemantauan platform media sosial, terutama Twitter, juga dapat menjadi hal penting dalam melacak pergerakan paus. Paus kripto sering menyebarkan pandangan mereka tentang kecenderungan pasar, pendekatan investasi, dan mata uang kripto tertentu melalui media sosial. Memperhatikan unggahan dan komentar dari akun-akun bereputasi baik dapat memberikan wawasan berharga tentang strategi dan niat paus kripto.

Sementara beberapa paus lebih suka mengungkapkan kepemilikan dan pemikiran mereka di media sosial, yang lain mungkin memilih untuk bertindak dengan nama samaran atau mendistribusikan aset mereka di beberapa dompet untuk menjaga profil tetap rendah. Ini berarti bahwa kewaspadaan dan analisis yang komprehensif adalah kunci dalam melacak dan memahami secara akurat dampak aktivitas paus di pasar mata uang kripto.

Penting pula untuk dicatat bahwa melacak aktivitas paus kripto dapat menjadi strategi berharga bagi investor yang ingin menyelaraskan keputusan investasi mereka dengan tren pasar, karena tindakan paus dapat memengaruhi penilaian dan likuiditas mata uang kripto secara signifikan, sehingga memberikan potensi bagi investor yang berpengetahuan untuk mengoptimalkan strategi perdagangan mereka sebagaimana mestinya.

Mengapa Paus Kripto Penting?

Paus kripto memegang pengaruh besar dalam bidang keuangan terdesentralisasi; satu transaksi yang dilakukan oleh mereka dapat mengubah penilaian mata uang kripto tertentu secara signifikan. Kepemilikan mereka yang substansial berarti bahwa tindakan apa pun yang mereka lakukan—baik itu membeli, menjual, atau memperdagangkan mata uang kripto—pastinya akan mengubah dinamika penawaran dan permintaan mata uang tersebut, yang selanjutnya memengaruhi harga pasarnya.

Beroperasi dengan nilai jutaan dolar, aktivitas perdagangan paus dapat menyebabkan fluktuasi signifikan di pasar, yang menciptakan tren dan menandakan pergeseran permintaan. Ketika paus berinvestasi dalam mata uang kripto tertentu, hal itu sering diartikan sebagai lonjakan permintaan untuk aset tertentu dalam komunitas kripto, yang mendorong orang lain untuk mengikutinya. Sebaliknya, ketika paus memutuskan untuk menjual atau "melikuidasi" sebagian besar kepemilikannya, hal itu biasanya mengakibatkan peningkatan volatilitas harga.

Ketua Concordium blockchain yang berfokus pada privasi dan pendiri Saxo Bank , Lars Seier Christensen , menyebutkan, “Mengingat likuiditas yang umumnya terbatas di pasar kripto, transaksi yang melibatkan jumlah besar dapat secara signifikan mendorong harga naik atau turun. Oleh karena itu, pergerakan dan aktivitas perdagangan paus menarik perhatian besar karena mereka menawarkan petunjuk untuk lintasan harga prospektif.”

Pada akhir tahun 2022, analis Plisio mengamati bahwa seekor paus Bitcoin besar memindahkan lebih dari 15.000 BTC ke bursa tepat sebelum harga Bitcoin turun $2.000. Transaksi itu menjadi salah satu peringatan yang paling banyak di-retweet di Whale Alert pada kuartal itu.

Dr. Maria Lebed , ekonom blockchain di Universitas Zurich , menambahkan: “Paus berfungsi sebagai sinyal dan uji stres bagi pasar kripto. Pergerakan mereka dapat memicu perubahan yang mengungkap kelemahan atau kekuatan tersembunyi dalam struktur ekonomi token.”

Menurut Harry Oak , analis senior di Plisio Research, “Memantau alamat paus bukan hanya tentang spekulasi. Ini adalah pendekatan berbasis data untuk mengukur sentimen dan risiko pasar. Dalam model kami, akumulasi paus sering kali mendahului tren naik jangka menengah.”

Menurut data dari CoinMetrics dan Santiment yang dipublikasikan pada Q1 2025, lebih dari 60% lonjakan harga Ethereum di atas 5% dalam periode 24 jam didahului oleh arus masuk yang signifikan ke dompet yang dikendalikan paus. Selain itu, volatilitas harian Bitcoin tetap terkait erat dengan aktivitas perdagangan 100 dompet teratas, yang mencakup lebih dari $380 miliar dalam kepemilikan gabungan.

Penting untuk dipahami bahwa pergerakan dan perilaku perdagangan paus kripto sering kali berfungsi sebagai indikator bagi pasar yang lebih luas dan dapat menawarkan wawasan penting bagi para pedagang dan investor yang ingin mengantisipasi tren pasar. Di pasar yang tipis seperti itu, di mana likuiditas sangat penting, tindakan para pemain utama ini menjadi lebih signifikan, dan memahami potensi pergerakan dan strategi mereka sangat penting bagi siapa pun yang ingin mengarungi lautan kripto dengan sukses.

Memantau aktivitas paus telah menjadi strategi penting bagi para peserta di bidang kripto, yang memungkinkan mereka menyelaraskan investasi dan strategi perdagangan mereka dengan kemungkinan pergerakan pasar, memanfaatkan pergeseran harga dan dinamika pasar yang terjadi. Di pasar yang bergerak cepat dan terus berkembang ini, mengikuti tindakan para pemain yang berpengaruh sangat penting untuk memaksimalkan peluang dan mengurangi risiko dalam lanskap keuangan terdesentralisasi.

Mengamati Raksasa: Apakah Bijaksana bagi Investor Kripto untuk Melacak Aktivitas Paus?

Melacak aktivitas paus kripto dapat memberikan banyak peluang untuk keputusan perdagangan yang terinformasi. Manfaat utamanya adalah akses ke wawasan pasar tingkat lanjut. Karena perdagangan kolosal yang dilakukan paus memiliki dampak signifikan pada tren pasar dan nilai aset, memahami pergerakan mereka dapat memberikan gambaran sekilas tentang potensi pergeseran pasar.

Ketika para paus mulai menjual sebagian besar aset mereka, hal itu dapat memengaruhi kepercayaan investor, yang berpotensi menyebabkan penurunan harga aset. Di sisi lain, akumulasi aset oleh para paus dapat mengindikasikan sentimen pasar yang positif, yang memberikan keuntungan bagi mereka yang mengetahui aktivitas tersebut sejak awal.

Selain mengungkap kecenderungan pasar dan menawarkan peluang yang menguntungkan, mengamati tindakan paus dapat mengungkap informasi yang tidak diungkapkan dengan potensi memengaruhi pasar. Pengamat dapat melihat tanda-tanda awal perkembangan dan menyesuaikan strategi investasi mereka sesuai dengan itu.

Misalnya, seorang investor yang memiliki pengetahuan orang dalam tentang aliansi yang akan datang antara entitas DeFi dan merek komersial besar, dapat memperoleh sejumlah besar token, yang memicu lonjakan nilai aset. Investor yang waspada, yang memperhatikan aktivitas ini, dapat menganalisis apakah langkah ini merupakan pendahulu dari kemitraan yang dispekulasikan atau didorong oleh motif yang berbeda.

Di Plisio, tim editorial kami baru-baru ini melacak arus masuk yang tidak biasa ke protokol Layer 1 yang kurang dikenal yang mendahului kenaikan harga sebesar 45% setelah pencatatan di bursa utama. Perilaku paus, dalam hal ini, berfungsi sebagai indikator awal berita yang menggerakkan pasar.

Akan tetapi, penting bagi investor untuk tidak hanya bergantung pada manuver para paus, karena aktivitas mereka terkadang dapat berupa manipulasi pasar yang ditujukan untuk melayani kepentingan mereka. Para paus, dengan mengakumulasi atau menjual aset dalam jumlah besar, dapat menyebabkan fluktuasi harga, sehingga merugikan pedagang yang kurang informasi.

Terlebih lagi, ketidakseimbangan informasi yang inheren menimbulkan risiko, karena para investor paus biasanya memiliki akses terhadap wawasan eksklusif yang tidak tersedia bagi pedagang rata-rata, sehingga penelitian komprehensif sangat diperlukan untuk menghindari menjadi mangsa skema spekulatif.

Mengingat bahwa paus juga dapat bertindak berdasarkan dorongan hati, tanpa penilaian logis, sangatlah penting. Meniru gerakan mereka secara membabi buta, tanpa penyelidikan yang mendalam, dapat menghasilkan hasil investasi yang tidak menguntungkan. Menyeimbangkan pengamatan paus dengan analisis yang cermat memastikan pilihan investasi yang terinformasi dan rasional, menjaga kepentingan dalam lanskap kripto yang tidak stabil.

Kesimpulan

Mengamati aktivitas para investor kripto dapat memberikan pencerahan, membantu dalam pengembangan strategi investasi yang tepat dan memberikan peringatan dini tentang kemungkinan fluktuasi harga. Hal ini juga dapat mengungkap wawasan dan informasi istimewa yang tidak tersedia bagi investor rata-rata.

Namun, mengandalkan pemantauan aktivitas paus secara eksklusif dapat berbahaya dan tidak boleh menggantikan analisis komprehensif terhadap mata uang kripto dan proyek-proyek yang mendasarinya. Investor yang ingin terjun ke pasar kripto harus menghindari mendasarkan pilihan investasi mereka hanya pada pergerakan paus. Menggali lebih dalam aspek-aspek inti mata uang kripto, seperti model ekonomi, mekanisme pasokan, dan likuiditas pasar, sangat penting untuk pengambilan keputusan yang cermat terkait investasi kripto.

Berfokus pada elemen dasar dan nilai intrinsik token, memahami dinamika pasar, dan mempertimbangkan inovasi teknologi serta kegunaan proyek sangatlah penting. Mengintegrasikan pengetahuan tentang aktivitas paus dengan pemahaman mendalam tentang ekosistem kripto akan memungkinkan investor untuk menavigasi perairan pasar kripto yang bergejolak secara lebih efektif dan aman, sehingga mengoptimalkan hasil investasi.